基于電商平臺的互聯網金融風險研究

◎夏凱雄

基于電商平臺的互聯網金融風險研究

◎夏凱雄

近年來，在政府“互聯網+”的口號下，各種互聯網金融產品層出不窮。電商平臺聯系著海量消費者和企業，規模大、牽扯廣，因而以其為基礎的互聯網金融產品對我國經濟有巨大的影響。現階段以電商為平臺的互聯網金融產品主要有阿里巴巴的“螞蟻花唄”、京東的“白條”、蘇寧的“任性付”，本文主要以這三者為例。

“螞蟻花唄”、 “京東白條”和“蘇寧任性付”簡介

“螞蟻花唄”。“螞蟻花唄”是2014年12月阿里巴巴集團推出的一項支付服務，其功能類似于“虛擬信用卡”。根據用戶消費的數據分析，“螞蟻花唄”的信用額度在1千元到3萬元之間。客戶可以使用“花唄”在淘寶、天貓或其它的阿里平臺上賒購商品或者服務，免息期最長可達41天，只需要每月10號之前還款即可。若逾期未還款則每日須支付萬分之五的逾期費用，其中還款方式可以為支付寶、余額寶或者銀行儲蓄卡，暫不支持信用卡還款。

“京東白條”。“京東白條”是一項為個人消費者服務的消費金融產品，其在2014年2月推出。與“螞蟻花唄”自動分配活躍客戶額度不同的是，“京東白條”的額度需要用戶登錄京東賬戶后自己申請。依據客戶交易的次數和購買商品的次數等等參數，京東為不同“戰斗力”的客戶分配額度。“京東白條”的信用額度一般在3千到5千之間，最高達15000元，用戶可以使用此額度在京東商城平臺上“先消費，后付款”。在還款方式上，用戶可以選擇30天免息延后付款，也可以選擇3～12個月分期付款。但是分期付款須繳納每期0.5%的手續費，如果發生逾期，用戶須付每日萬分之三的違約金。此外，“京東白條”支持信用卡還款。

“蘇寧任性付”。“蘇寧任性付”出現較短，于2015年5月份上線。因高信用額度和一系列優惠政策，“蘇寧任性付”相較于“京東白條”和“螞蟻花唄”更具吸引力。“任性付”的最高額度可達20萬人民幣，用戶使用“任性付”在蘇寧平臺購物，可以最長享受30天“免息貸款”，也可以選擇長達60個月的分期付款，若違約，用戶則須繳納每日萬分之五罰金。同“京東白條”一樣，“任性付”也支持信用卡還款。

電商平臺下互聯網金融的風險

電商平臺下的互聯網金融產品因其辦理便捷、處理高效、覆蓋人群廣而發展迅猛，這固然給消費者帶來了極大的便利，也符合國家“普惠金融”的理念，但其風險也不容忽視。基于電商平臺下的互聯網金融的風險，依本人拙見，主要在于以下幾個方面：

技術風險。互聯網金融立足于開放的網絡平臺，數據的存取、分析等等都依賴于網絡數字技術。目前，用戶在申請電商信用服務時，須提交個人身份證號、銀行卡號、手機號碼，甚至就業單位、家庭住址等等信息，一旦系統被黑客攻擊，大量用戶的私人信息將會泄露，給客戶造成無法計算的損失。據統計，僅在2014年我國有45%以上的線上客戶遭遇信息泄露、網絡欺詐等問題。

法律風險。互聯網是近幾年剛剛興起的事物，在國際上也沒有可借鑒的先例，目前國內相關的法律處于空白階段。當前的金融監管機構和法律法規都是為傳統金融服務制定的，并不適用于電商金融的發展。例如，電商自稱其涉足的消費信用領域屬于賒購業務，但其本質上與銀行信用卡有著類似的功能，但是現階段國內并沒有相應的標準來評價發起機構的資金實力、風險控制能力等等，電商都是根據自身的業務規模來進行架構設計，其風險不容小覷。此外，“京東白條”和“蘇寧任性付”本身具有“虛擬信用卡”屬性的前提下，居然還支持信用卡還款，根據監管部門規定，信用卡不得透支為支付賬戶充值 ，這是否觸犯法律？

信用違約風險。首先，線上個人消費信息并沒有納入人民銀行的征信系統，電商無法通過央行的征信系統來對用戶的信用情況進行全面評估。目前各大電商主要依據大數據系統中手機的信息，比如用戶購買產品的種類、金額、次數等等，來分配客戶信用額度，這種分配方式是片面的，隱藏著信用違約風險。其次，我國居民收入尚未完全貨幣化，收入來源多種多樣，透明度低，名義收入和實際收入差別很大 。借款人可能提供虛假的資料來增進自身的信貸額度，消費之后逃避還款，從而導致違約風險。最后，各大互聯網金融平臺之間信息尚未實現共享，用戶在某家電商金融平臺產生消費逾期，并不會影響其在另外一家電商金融平臺上的消費情況，這無疑減小了投機用戶的違約成本，從而增加了信用違約風險。

套現。因為互聯網交易的分散化和高頻率，電商金融套現比傳統信用卡套現更加猖獗。盡管各家電商不斷研究套現團隊的方式，但面對海量的套現套路，依然顯得力不從心。例如，某用戶可以利用支付寶點一份“外賣”，然后用“螞蟻花唄”付款1000元，30分鐘后確認收款。這看似正常交易，但這份“外賣”卻永遠也不會來，買家確認收貨后，賣家然后將900元打入買家賬戶，收取10%的套現費，于是買家就成功將“螞蟻花唄”的額度套現了。

簡而言之，電商金融在給消費者帶來便利的同時，也隱藏著大量的風險。筆者建議各大電商之間、電商與政府之間應加強合作，積極進行技術研究、完善互聯網金融業務的相關法律法規、盡快實現信息共享、嚴懲套現分子，這樣我國互聯網金融才能長遠健康發展。

（作者單位：北京物資學院）