機構薦股

機構薦股

樂普醫療300003

心血管器械市場估計全國在600億左右，樂普連同另外兩家國產廠商僅在支架領域實現了進口替代，但是大部分心血管器械市場仍然在進口廠商手中。樂普在心血管領域透過并購已經建立了完整的產業鏈，兩大主導藥品氯吡格雷和阿托伐他汀已經實現放量。未來伴隨著心血管器械和藥品市場的行業內生增長以及重磅單品的橫向逐漸導入及放量，樂普有望迎來新的一輪營收30%以上，凈利潤40%以上的高速增長期。除了兩大主導板塊，樂普還布局了眾多心血管服務、策略性業務領域，完善產業鏈結構。

16年樂普兩大重磅品種氯吡格雷和阿托伐他汀分別實現了4.4億和1.7億營收，藥品板塊正在迅速成為增長的主要動力，預計在2019年實現利潤增量8個億。

國信證券

新亞制程002388

該公司主營針對電子制造業，專業提供電子制程系統解決方案及實施方案涉及的電子制程產品。從最初在全球率先提出“電子工具”、“電子制程”概念，提供頗具技術前瞻性的電子工具、儀器儀表、電子設備、化工輔料、靜電凈化五大系列產品，成功地將電子制程方案中決定產品生產工藝的兩大制程環境及十大制程技術運用到整體服務中。公司在全國擁有制程營銷網點遍布全國，海外業務也已拓展至東南亞、中東、東歐、美洲、加拿大、澳洲及新西蘭等地，已經為全球43個國家和地區提供電子制程解決方案，成為電子制程產業的領航者。公司生產經營穩健，業績持續增長。其預計2017年1月至6月歸屬于上市公司股東的凈利潤盈利同比增長23倍，預計對短線估計具有一定支撐作用。

盛世創富黃啟學

沱牌舍得600702

今年一季度，公司中高檔酒收入占比達到90%，較2016年同期提升7個百分點，舍得系列收入今年預計將增長約30-40%。沱牌新產品于2016年11月16日開始鋪貨，沱牌系列今年處于縮減品種規格、新品導入階段，將經歷陣痛。一季度公司歸母凈利潤同比增長235.47%，凈利潤大幅提升主要是由于中高檔產品占比提高拉升了凈利潤水平。從年報公布的數據來看，公司中高檔產品毛利率71.66%，遠高于低端產品27.77%的水平。短期來看，毛利率的提升將是對公司盈利水平提升貢獻最大的因素。

公司產品結構持續優化，舍得收入占比進一步提升，超級單品戰略有條不紊地進行，顯著受益于超高端白酒價格上移和消費升級所帶來次高端白酒的擴容，將帶動公司凈利潤保持高速增長。

華泰聯合

晶盛機電300316

單晶硅片替代多晶硅片趨勢已確立，單晶長晶爐訂單飽滿：今年1月至今，公司經公告的重大經營合同訂單（含已中標尚未簽訂合同）已經達到30.55億元，較2016年有明顯增長。作為行業內單晶長晶爐的龍頭企業，下游客戶已經包含主流企業，如中環、晶澳、協鑫等。公司單晶爐自動化程度極高，適合行業新進入者。在目前單晶硅片供不應求的背景下，晶科、阿特斯等企業有望加大對單晶的投資，預計未來將有4-7GW長晶爐訂單，合計12-21億。

半導體國產化趨勢下，大硅片制造裝備需求開始逐步現象，公司裝備制造能力已經獲得行業認可，公司具有豐富的8寸硅片長晶爐的銷售經驗，而12寸及以上硅片制造能力得到了有研硅業、中環股份等公司的認可，未來有望搶占先機。

招商證券

美的集團000333

5月產業在線統計空調銷量47%，其中內銷增長67%，外銷增長27%，增長再提速。美的4-5月產業在線統計空調銷量同比+43%。洗衣機/冰箱銷量同比+13%/ 0%。根據中怡康統計，4-5月美的空調零售價同比漲幅5%左右，洗衣機/冰箱漲幅超10%。小家電在出口帶動下預計延續一季度高增速。有強勁的下游需求支撐，美的二季度家電收入增速有望和一季度持平，在提價和成本回落的情況下盈利能力將明顯回升，業績高增長無憂。

美的管理層有極強的憂患意識，國際化和多元化戰略都已在快速推進，背靠國內家電業務打下的扎實基礎，公司的國際化和多元化戰略前景明朗，將為業績的長期持續性提供保障。

國泰君安

精鍛科技300258

2017Q1實現營業收入265.57百萬元，同比增長27.27%，實現歸母凈利潤57.02百萬元，同比增長33.94%。根據業績快報，預計公司Q2實現凈利潤0.66-0.71億元，同比增長32-42%，增長中樞達到37%，保持30%以上高位并且有加速的態勢。

2016年和2017Q1訂單完成率保持低位，反映了終端需求旺盛。隨著公司生產效率的提高和寧波工廠主要客戶整車市場銷量下滑影響，2017年Q1整體訂單完成率略有回升，但仍處于70%以下的低位，反映了下游客戶旺盛的需求。募投項目和配套技改項目產能快速釋放，固定資產+在建工程增速明顯放緩，公司處于重資產行業上行軌道周期。毛利率和凈利潤穩定上行，三項費用率相對穩定。

海通證券

歐菲光002456

觸控顯示類產品、攝像頭模組和指紋識別模組已經成為公司三大主業，在光學光電子產業持續擴大市場份額的基礎上，布局汽車電子，謀求長線發展空間。2016年公司研發投入14.48億元，同比增長52.99%；截至2017年3月公司在全球已申請專利2544件，授權專利1542件；持續研發高投入鞏固公司領先地位，在激烈市場競爭中逐步積累技術優勢，長期發展動力充足。

公司8M以上中高端攝像頭產品占比超過80%，產線自動化率達到90%以上，處于行業領先水平。在蘋果iPhone7搭載后置雙攝以后，引領了手機行業雙攝像頭的潮流。公司是業內率先布局雙攝模組的企業之一，雙攝產品已于2016年開始批量出貨，預計2017年產能將超過15KK/月。

安信證券

贛鋒鋰業002460

公司從事鋰深加工系列產品的生產、產品涵蓋金屬鋰、碳酸鋰、氧化鋰、丁基鋰、氟化鋰等20多種鋰系列產品，是國內鋰系列產品品種最齊全、產品加工鏈最長、工藝技術最全面的專業生產商，也是國內唯一的規模化利用含鋰回收料生產鋰產品的企業，是國內深加工鋰行業的龍頭企業，綜合實力位列行業第一。金屬鋰、碳酸鋰和氟化鋰是公司的主營產品。

該股作為近年來鋰電池的上游企業，在不斷的政策利好刺激下，業績增長迅速，并且短期具有一定的確定性，在近期市場風險偏好低的背景下，確定性成為機構抱團取暖的首要標的。二級市場上，該股近期走勢較強，股價逐步臺階盤上，風險點在于其短期已有一定漲幅，后市關注。

西南證券 羅栗