東方國信：發布BIOP工業平臺開啟內生增長時代

股市動態分析、南方匯金

東方國信：發布BIOP工業平臺開啟內生增長時代

股市動態分析、南方匯金

本期股市動態30指數收于1060點，較上期上漲0.8%，同期上證指數上漲0.8%，創業板指數上漲0.96%。成分股中，中科三環、國軒高科、東方國信等個股漲幅靠前。中國國旅、招商蛇口、青島啤酒漲幅靠后。

本期成分股重大事項及評論：

東方國信（300166）：在近期舉辦的2017年中國國際軟件博覽會上，東方國信展示出一款全新的產品——工業互聯網平臺BIOP。該平臺是向工業領域的可拓展的大數據操作系統，能實時采集生產和設備數據，進行大數據分析服務。企業只需要支付少量的費用即可根據自身需求進行個性化定制。一直以來我們認為大數據企業有兩個弊端，一是企業數據源多數保密，無法獲取到全面的數據源，二是每個行業每家企業對數據的需求不同，大數據產品制定難以標準化。BIOP平臺的發布，首先既保全了企業對數據源的獨立性，也滿足自身對大數據的個性化需求，其次東信從數據處理商變成技術服務商，產品受眾面進一步拓寬。過去幾年公司都一直在做外延并購，大數據產業鏈也從一開始的通信向金融、工業、旅游、智慧城市、醫療服務等行業拓展。但企業最終的成長還需要依靠內生性增長，本次發布的產品極有可能是業績新拐點。二級市場上近期資金介入明顯，公司股價剛從底部爬升，估值30余倍，股價并不高，短線回調年線附近可以積極介入。

中國長城（000066）：公司是國內信息安全硬件的“國家隊”，公司當初選入“動態30”組合，最大的理由是我們看好黨政軍信息安全硬件的國產化替換。近期公司接受投資調研時披露了國產替換的進程以及具體的市場空間數據，兩個方面都超出我們的預期。從市場空間看，假如黨政軍國產化替代在2020年之前全部完成，僅硬件空間的市場份額就達到570億。除了黨政軍外，未來如果把金融、能源等國民經濟支柱產業涉及的敏感行業單位也考慮在內的話，國產替代的空間很有前景。從替換進程看，2016年10月，國家首次公布了國產替代的計劃，網信辦積極推進。目前已有一定的路線圖和時間節點，從當前整體形勢來看，按照已經展開的100個試點單位情況參考，規模比預期樂觀，公司預計到2018年的下半年這塊市場釋放的量會更值得期待。二級市場上公司股價近期反彈幅度在20%以上，受長周期均線系統壓制股價有回調壓力，短線不建議目前價位介入。

中科三環（000970）：公司是新晉入選我們股票池的標的之一。上期雜志中我們對公司未來的成長亮點已經有了描述。近期新能源汽車上游資源股飆漲，天齊鋰業、贛鋒鋰業、華友鈷業等個股都創出歷史新高。但電機對應的上游稀土永磁板塊卻嚴重滯漲，板塊無論是估值還是股價都在底部，整體平均漲幅也不到10個點，收益風險比較高。中科三環是永磁板塊的龍頭，本身質地優異，且是特斯拉產業鏈的核心標的，具備炒作的預期。當前公司估值40多倍，PE略高，但新能源汽車是下半年最為明確的反轉行業，市場的炒作通常并不需要太多的數據支撐，短線建議重點關注。

應流股份（603308）：公司是國內技術水平極高的專用設備零部件生產民營企業，在航空、核電、國防軍工等高端裝備領域均有強大的技術儲備。短期看，此前傳統業務核電零部件受核電項目審核放緩的影響，收入和利潤未能釋放，目前核電審核主要被核安全局卡著，如果今年9月“華龍一號”裝堆成功，核電審核將重新恢復，公司短線有望迎來強勁反彈機會。長期看，航空發動機是國內軍工最為迫切需要實現技術突破的細分領域，公司從“兩機”入手，在葉片、等軸晶等領域全面布局，技術達到全球頂尖水平，未來隨著技術突破，高端葉片有望成為公司未來業績新的亮點。長期公司市值可與國際航空零部件制造巨頭PCC比肩（2016年PCC以376億美元的價格被巴菲特收購）。從去年10月至今，公司股價幾近腰斬，目前市值60億元，估值沒有泡沫，可現價介入，布局反彈。

富安娜（002327）：公司最大看點在于定制家具業務。公司在投資者互動平臺上表示，下半年定制家具訂單會增長顯著。現在定制家具龍頭企業的估值都在50倍以上，其它二線定制家具品牌的估值也在40倍波動，倘若下半年富安娜定制家具能披露出些許數據，對估值的提升將是顯著的。畢竟現在17倍的市盈率反映的只是公司的家紡估值。此前公司股價隨市場下跌了20%左右，近期在底部走出類W形態，有反彈的跡象，左側投資者可以現價介入。

股市動態30指數成分股本期表現