消費升級中覓投資機會

金一平

消費升級中覓投資機會

金一平

2017年還有2個月不到就要過完了。回顧行情，釀酒為代表的消費板塊走勢強勁。消費升級的大背景下，貴州茅臺股價突破600塊新高，實際上就是老百姓的消費觀念在悄然提升。立足當前，為2018年布局，那么消費升級無疑是未來的一大風口。這方面值得大家思索，特別要關注十九大關于新時期社會矛盾核心詞之一的：人民日益增長的美好生活需要。筆者不才，從以下幾個方面，掛一漏萬的提及本人看好的消費升級相關板塊：

一、喝與吃：民生之根本所在。糧食作物方面疊加下個月農村經濟工作會議可關注：隆平高科、蘇墾農發等。從業績的持續性上看，2018年釀酒食品板塊依然有機會。上漲的邏輯一方面是消費升級需求持續，另一方面是提價預期不斷兌現。喝的如奶等也在漲價預期，龍頭如：伊利股份、天潤乳業等。零食方面如：來伊份、絕味食品、好想你等。而醫藥板塊方面，10月下旬以來有啟動跡象，2018年的醫藥板塊性價比酒可能更高些，筆者建議從兩端入手：一端就是醫藥龍頭，另一個就是稀缺細分龍頭特別是中藥和進入醫保的創新藥。相關個股以醫藥為例如：恒瑞醫藥、華東醫藥、云南白藥、東阿阿膠、片仔癀、廣譽遠、中國醫藥、易明醫藥等。

二、旅游商場。消費升級中的旅游和商城行業內部都在變化。旅游的趨勢更加豐富和多元化，并且若干小時內可到達。現在涉及面更廣如：生態旅游、紅色旅游、健康旅游、宗教旅游等，旅游酒店相關個股值得關注如：中國國旅、首旅酒店、凱撒旅游、騰邦國際等。而商城方面，建議關注估值較低，公司有一定成長性的品種。如：王府井、蘇寧云商等。

三、傳媒游戲。人們的精神需求將更加追求出色的文化傳媒內容。游戲方面龍頭如：三七互娛、愷英網絡等值的關注。從電影的《戰狼2》的票房紀錄就可以凸顯內容的重要性。而電視劇方面，以前的如《瑯琊榜》、《那年花開月圓》等也受到市場追捧，而52集電視劇《獵場》即將在下周在湖南衛視和樂視網登場，主演是胡歌（《瑯琊榜》主角），導演是姜偉（曾執導《潛伏》），該劇預期較佳。如果叫座則最受益者是新三板的青雨傳媒。但筆者認為，鑒于該劇是題材稀缺的人力資源獵頭的故事，二級市場中唯一的人力資源股可能受到關注：科銳國際。

四、手機汽車。主要指的是智能手機和新能源汽車這兩塊。智能手機一方面是蘋果產業鏈，近期美股蘋果股價創出歷史新高，相關產業鏈上的個股值得關注，但是買入不著急，要慢慢的觀察iPhone X的銷售和使用情況。相關個股值得關注如長電科技、歌爾股份、深天馬A等。而新能源汽車，受到特斯拉相關官方言論稱：2019年前不會在中國大規模投資的影響，紛紛走弱。這是否可作為談判籌碼呢?無從得知，有一點可以確認就是瓶頸在于電池短缺。反過來想，特斯拉的中國建廠進程推遲，對國內的新能源汽車是重大利好。個股如：比亞迪、江淮汽車、天齊鋰業、科達潔能、中科三環等。

五、高鐵航空。消費升級也涉及出行，高鐵和航空無疑最受關注。疊加特朗普來訪，近期部分高鐵個股底部放量值得關注如中國中車等。而航空股受益于供給側改革和燃油補貼預期，個股如：中國國航、春秋航空等。