核心資產 業績為王

金一平

2017年匆匆而過，2018年已悄然而至。回顧2017年，筆者對藍籌板塊進行了重點的提示，如非銀金融中的保險、有色煤炭鋼鐵稀土水泥等周期板塊，在主題方面就混改、人工智能、5G、新能源汽車、租售同權等做了重點提示，具體如在一季度看好內蒙、西藏、雄安、大灣區板塊；二季度看好MSCI相關個股；三季度重點提示周期板塊；在四季度突出了農業板塊。大部分板塊和品種獲得市場的驗證。同時反思也有不足之處，比如看好券商，雖指數一度反彈，但券商走勢并沒有走出來；再比如看好藍籌的同時，也看好成長股，但成長股的整體風格并沒有展現，只是結構性機會。欣慰的是筆者一直提倡藍籌和成長股并重。2017年的二八或一九行情令絕大部分投資者出現虧損。所謂勝敗乃兵家常事，不必掛懷，夢在心就在。辭舊迎新之際，祝大家在新一年投資順利，獲取能力范圍內的收益。經過筆者的深思熟慮，2018年建議關注六大機會，具體如下：

通脹預期。密切跟蹤CPI、PPI指數。目前市場預期是在第一季度二、三月份CPI會有新高。而不確定性在于通脹是否會持續。遙想10年前的2008年，農業股非常顯眼。如果美股2018年某個階段性大跌或崩盤的話，黃金板塊必然崛起。對于PPI的關注，是經濟能否持續的好，而美國在特朗普總統簽署降稅令后，基礎建設預期能否推動全球大宗商品的上漲，也很值得關注。具體涉及的板塊方面主要是農業、油氣、黃金、大宗商品等板塊。

消費升級。消費升級是我國居民消費水平提高后的必然。圍繞吃穿住行等方面，具體板塊如新零售、旅游板塊、綠色建材、交通運輸等。

科技創新。新中國的未來在于創新，創新和改革是兩大抓手。科技是第一生產力，科技創新為過去的中國帶來了豐碩的創新成果，也為新時代中國的未來發展指引了方向。從市場主題看，相關板塊：新能源汽車、5G、人工智能、半導體、物聯網、大數據等，輪動預期。

政策紅利。炒股要聽黨的話，關注2018年的潛在政策紅利非常有必要。建議把十九大報告再次拿出來熟讀，領悟中央經濟工作會議的精神。牢記2018年將繼續實施積極的財政政策和穩健的貨幣政策，可關注板塊：PPP（特別關注環保）、供給側改革、房地產長效機制（如租售同權）、國企改革（特別關注軍工）、新醫保目錄、區域經濟（如海南、新疆、西藏、一帶一路、雄安新區）；新能源（如光伏、風能）、中國名片（如高鐵）、制造業升級等。另外對春節后的兩會重點關注。

業績為王。藍籌和真成長中真正的績優股。不管是釀酒食品還是家電，或是其他，可認真的將MSCI的成分股以及績優個股進行持續的跟蹤。對單一行業中的唯一上市公司特別關注。一句話就是核心資產，業績為王。

均值回歸。投資中的鐘擺理論長期存在，回歸均值是一種常態。

具體板塊如：超跌次新股、創業板、券商、傳媒等。

非機構投資者的實戰策略：不要輕易抄底，等待趨勢轉勢再跟隨。尊重趨勢疊加嚴格的止盈止損；靈活控制倉位，一旦出現系統性風險，空倉為上。