對加強合資鐵路公司財務管理的探討

蔣瑋

摘要：為加快鐵路建設與發展，必須打破單一投資主體，實現多元化融資渠道，于是合資鐵路公司應運而生。近年來，合資鐵路公司大量涌現，但隨著各公司的投產運營，一些問題凸顯出來，財務狀況不盡人意。因此必須加強合資鐵路公司的財務管理工作，且在實踐中不斷創新與完善。筆者分析了當前合資鐵路公司財務管理中存在的問題，探究了加強合資鐵路公司財務管理的有效措施。

關鍵詞：合資鐵路公司；財務管理；問題；措施

目前我國正處在合資鐵路大規模的建設中，由鐵路總公司和地方政府、企業或其他投資者共同出資設立了合資鐵路公司。我國合資鐵路現已經達到了上百條，成為鐵路運輸體系中的重要組成部分。正是這種現象的出現，打破了我國傳統的投資模式，在一定基礎上拓寬了融資渠道，獲得了大量的資金。在合資鐵路穩步發展的過程中，也對財務管理工作提出了更高的要求，所以現階段加強合資鐵路公司財務管理是十分必要的。

一、目前合資鐵路公司財務管理中存在的問題

（一）項目成本得不到很好的控制

在合資鐵路公司的財務管理中，出現了項目成本得不到很好的控制的問題，把投資任務書當作重要的核心工作，將投資任務書作為重要的核心工作無可厚非，但是也不要忽略了對項目成本的控制，忽略對項目成本的控制會出現大量的趕工費等不必要的費用，這在一定基礎上會使項目的投資增加，使企業的財務管理受到不良影響。

（二）運輸管理制度不完善

在合資鐵路公司的運行中，大多數都采用委托運輸管理模式，即合資鐵路公司把全部業務或部分業務委托就近鐵路局運營，自身履行資產管理、監督委托鐵路局運營的角色。這一模式有利于保持路網結構完整，堅持運輸集中統一指揮，并且使運輸安全、運輸質量、運輸效率得到有效保障。但同時也存在一些問題。

1. 委托方與受托方就委托管理的事項與費用易產生分歧。由于受托鐵路局承擔運輸安全責任，必然會根據運輸生產的實際情況提出設備的維護、修理建議，而委托方由于并未直接參與到運輸生產中，往往對這些建議不夠重視甚至直接拒絕。另一方面，由于合資鐵路公司在我國還算新生事物，相關委托費用的核算方法與費用定額都沒有確切的行業標準，導致地方股東產生質疑，使費用的清算落實產生障礙。

2. 合資鐵路公司的資產的所有權與經營權分離，資產管理難度大。資產的賬實分離會導致資產的使用者不能確切知道資產的價值，而資產的所有者不知道資產的現狀，如若資產狀態不良或達到報廢條件時卻不能及時進行賬務處理，會導致會計信息失真。

（三）負責規模較大，經營業績偏低

合資鐵路公司負責的建設項目普遍建設期長、建設成本過高，自有資金偏低，建設資金需大量依靠銀行貸款。當合資鐵路公司投入運營后，一方面處于市場培育期，實際運量遠低于設計運量，運輸收入情況不樂觀，另一方面，必須承擔高額財務費用、固定資產折舊費用，所以大部分新建合資鐵路公司運營后都陷入虧損的境地。以N鐵路公司為例，到2016年年末，開通運營13個月，資產負債率高達67.9%，累計虧損達15億元，由于運輸收入不能大幅提升，N鐵路公司將長期面臨債務負擔重、虧損嚴重、現金流短缺的局面。以上問題嚴重制約合資鐵路公司的可持續發展。

（四）財務管理的力度不夠

財務管理作為合資鐵路公司的重要組成部分，應該把它當作重點的核心工作來抓，但是在實際的經營管理中，普遍對財務管理重視度不夠，沒有充分的認識到財務管理對合資鐵路的重要性，且對經營和財務管理人員的管理與激勵重視不夠，所以使得財務管理的力度不夠，沒有發揮出其應有的作用，對公司的發展也沒有起到促進作用。

二、加強合資鐵路公司財務管理的措施

（一）優化資金管理模式

1. 合資鐵路公司應積極爭取改善資本結構，向鐵路總公司、地方政府或其他投資者尋求增加資本金投入，從源頭上減少貸款規模，降低財務風險，緩解資金緊張局面。

2. 合資鐵路公司應加強資金預算，積極進行債務籌劃。確保資金預算與其他經營預算能無縫銜接，并科學設定債務性融資的實施節點。

3. 建立健全資金流的動態監控機制，嚴格執行大額聯簽制度，確保每一筆資金的撥付與支出在預算內可控，提高資金的使用效率。

（二）強化全面預算管理

目前， 合資鐵路公司應建立健全全面預算管理體系，使其成為公司實現發展戰略目標、提升整體管理水平的重要手段。

1. 提高預算編制水平。預算的編制要體現出對全面、全員、全過程的管理，以經營目標為中心，統籌配置各項資產資源，實現整體效益最大化。合資鐵路公司結合鐵路局指導意見，考量各項指標的可行性與先進性，采用“自下而上、自上而下、上下結合”的編制審核程序，經股東大會、董事會審議通過后形成正式預算。

2. 確保預算執行過程的可控性。正式預算形成后，將各項預算目標指標層層分解，關鍵指標落實到相關部門和崗位，以確保在預算的執行過程中，各種生產經營活動直至其每一環節、每一崗位能得到有效控制，最大限度的減少各類偏差的產生。

3. 強化對預算執行結果的分析考核，定期召開經濟活動分析會議，分析各項預算指標在相應時點的完成情況，及時糾差補缺；建立與預算指標相掛鉤的考核機制，將預算編制、執行責任人作為考核對象，納入考核制度，進行嚴格考核，使公司上下形成以實現預算目標為核心的工作合力。

（三）完善委托運輸管理模式

1. 理順委托運輸等關聯服務關系。由于合資鐵路公司實行委托運輸管理模式，其與受托鐵路局間的資產資源的共享與互相委托將時有發生，但兩者作為獨立的企業法人，必須進一步理順內部經濟關系，規范關聯服務行為，秉持公開、公平、公正原則進行關聯服務結算，以維護雙方的合法權益。

2. 合資鐵路公司要切實履行資產管理職責，強化對資產的動態管理，提高資產監管的有效性，應由合資公司牽頭定期對委托資產（以固定資產為重點），組織開展清產核資工作（每年不少于一次），并在此基礎上，分析資產管理現狀，針對存在的問題，研究制定相應的措施，建立健全委托資產管理制度。

（四）調動各方股東的積極性

目前合資鐵路公司作為鐵路建設和運營體制變革的排頭兵，依法合規建立了公司治理機構，大部分都設立了“三會”，即股東會、董事會、監事會，但“三會”制度在公司運作中的作用有限。有些合資鐵路公司未與投資各方建立良好的協調機制，疏于與小股東的及時溝通，使這部分投資者對公司經營信息掌握不及時、不準確，甚至挫傷了社會資金投資鐵路建設的積極性。合資鐵路公司應謀求建立一套公平公正、公開透明的議事規則和合作機制，只有建立互利共贏的運行機制，才能確保各方股東實現利益共享、風險共擔，進而充分調動各方股東的積極性。比如在列車開行方案優化、電力費用結算、稅收政策支持等方面，只要各方股東能發揮各自優勢，必將為合資公司帶來更大效益。

（五）做好財務內部管理工作，注重人才的管理與激勵

具體的財務內部管理工作就是指合資鐵路公司為了實現財務目標，確保資金安全而形成的內部檢查、自省和調節的工作。這項工作離不開公司其他各部門的協調與配合，因此必須重視相關人員的培訓與教育，建立完善的人才考核與激勵機制，選拔任用優秀人才，提高員工的專業素養和管理水平。

綜上所述，我們發現加強合資鐵路公司財務管理是一項復雜的任務，涉及了很多財務知識的運用，需要公司的財務人員和其他部門人員的共同努力。合資鐵路公司財務管理工作要以市場為導向，以效益作為管理的核心內容，利用財務部門的全面預算制度實現資金利益的最大化，充分利用國鐵和合資鐵路公司兩個市場主體，統籌安排各類資產資源，努力提高公司整體經濟效益，使公司向著正確的方向發展。

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（作者單位：寧安鐵路有限責任公司）