小企業融資管理中存在的問題及對策

【摘要】本次研究選取小企業作為研究對象，探討與其相關的融資管理中存在的問題及對策。首先結合小企業的發展現狀與融資管理狀況做了初步說明，主要分析了小企業在制度與財務管理、融資結構管理人才、融資渠道儲備方面存在的問題；并對其相關影響因素進行了因果關系原理分析；從而在此基礎上提出了與其對應的解決措施。

【關鍵詞】小企業 融資管理 問題 對策

由于互聯網技術普遍發展與廣泛應用，小企業數量借助該信息渠道增長迅速。而且打出了“互聯網+”的口號；尤其是與自媒體的對接，甚至任何一個個體都可以完成一個小企業的創設。但從實踐的發展層面觀察，小企業最大的問題依然是資本問題。因此，為了更好的促進小企業向好發展，必要對其融資管理方面的問題做出解析，找出一條可持續發展的出路。以下結合小企業融資現狀對主題展開具體論述。

一、小企業融資管理現狀

當前我國小企業的重點是生產-消費，即片面向銷量、市場份額方向發展，在資金方面，多借助風投或者企業原有資本。一般的經驗表明，在小企業融資管理現狀中，基本上只有理念，或單一的認為只要能夠拿到錢即是融資；未能從專業角度，通過現代企業融資管理的層面進行融資管理。從當前的現狀觀察，小企業的問題主要表現在融資結構不合理、融資渠道資源儲備不足、資本結構缺乏合理性，因此，在資產管理效率方面水平相對較低。

二、小企業融資管理問題及原因分析

通過對當前我國小企業的現狀進行資料收集，運用歸納式方法進行提煉后發現，可以將其中的問題概括到三個方面，分別是企業制度不健全，財務管理不專業；融資管理人才匱乏；信用資源積累不夠。以下就結合這三個方面的問題，從小企業的實際情況出發，分析造成這些問題的相關原因。

（一）企業制度不健全，財務管理不專業

小企業在其自身發展模式中，以家族式、合伙人模式為主；屬于個體、私營性質，其中的資產管理多采用集權管理方式或采用家族化管理方法；在資金的撥付、投資、籌資各個方面，審批、營運均由企業高管從經驗方面實踐，很難形成以市場為導向的資本運營。因此，其中的投資決策不會形成參與機制，從而造成了企業職能難以發揮。另一方面，在這種集權式、家族式管理模式下，企業制度中不能將管理責任、約束機制落實到管理層領導身上，成敗都由其決策決定，因而從制度層面看，基本上屬于“專權”；以機制觀察，即使投資失敗，處罰措施也不會落到管理層，最終的損失均由企業員工承擔，或裁員或破產，結果即是企業倒閉或員工失業。于企業發展、社會責任履行均不利；制度與機制之間的空位，直接造成了融資管理過程缺乏市場導向，不能落實現代企業中以職能-責任為基礎的發展路徑。另外，融資管理缺乏專門的部門管理；小企業多的財務管理或由家族內人員管理，或通過1到2人組成的財會人員管理；但只負責資本營運中的賬目管理，無法參與到財務管理的實際層面；因此，財務管理基本上也由管理層把持，很難起到專業化管理，并將財務管理的效果發揮、運用到融資管理過程。既打擊了財會人員參與的積極性，也使小企業本身在制度、財務管理多個方面未能完成現代化企業資本營運管理、科學實踐融資管理。

（二）融資管理人才匱乏

融資管理人才不足是小企業的致命問題。從原因分析，除了上文提到的財會人員數量有限之外，重點是多以家族類人員，從親緣關系角度選擇財務管理人員；并且不給予實際的參與機會與意見通道。因此，融資管理方面，既缺乏專業性，又不能滿足當前小企業向現代化轉型；尤其是在融資管理渠道的拓展層面，難以建立一個以人才為路徑的可發展方向。另外，小企業的經營模式，很容易造成專業融資管理人員的融入。即使這些資金稍微雄厚的小企業能夠花費更高的人力成本引入職業經理人，也會因其專權式的資金營運管理模式，而遭遇人才作用難以達到發揮的瓶頸。另外，一般的職業經理人會引入先進的資金管理體系，并實施融資管理的多元化路徑；根據現在我國小企業的規模、資本結構、融資結構，以及實際上的制度、機制等，這些具備現代融資管理特征的各項措施很難得到貫徹。因此，最終的融資管理人才缺乏，依然還要通過對其經營行業、企業文化、品牌戰略，以及在技術層面的創新或項目設置來提高。

（三）信用資源積累不夠

信托責任是現代企業的核心特質。從小企業的商業信用角度觀察，因其不具備規模，沒有專業化的管理體系；因此，從融資對象的角度分析，其商業信用較低；另一方面，在小企業的資金營運管理中，既有賒銷，也存在一些部分賒購現象，之所以能夠實現賒購，主要是來自于它在親緣關系基礎上，能夠建立起自身的生產原料來源網絡；但賒購、賒銷的方式，容易造成小企業在資金鏈中出現諸多問題。所以，根據這種資金營運管理情況，大多數情況下不能積累起信用資源。另外，小企業的商業信用建立、升級渠道，多存在于生意伙伴、商業合作的單線路徑中；而在固定資產的轉化融資方面，從小額度融資渠道逐漸實現信用累積方面均缺少具體的計劃方案；并不能根據融資管理的專業知識，從短期、長期融資思路，實踐分期式的融資方式。而且，小企業的發展多賴于技術支持，缺乏人才的前提下，很難靠一兩個“配方”類型實現可持續發展。因此，在融資方面，它的信用等級相對大中型企業比較低；而且缺少可進行評估的具體內容；加上小企業本身未能在多個路徑選擇下，實踐多樣化的信用資源積累；最終造成了在商業領域內缺乏信用的事實。

三、小企業融資管理解決對策

以現狀-問題-原因-對策的邏輯思路，根據上文提出的三點問題及原因分析，以下就在此基礎上，從完善制度，提高融資能力；增加融資方式，實踐多元化融資；推行專業化改革，提升融資效率三個較有針對性的面向展開對促進措施的探討。

（一）完善制度，提高融資能力

根據上文針對小企業融資難的現狀及問題原因分析，需要從信用管理、資金內控、資產管理、制度標準各個層面完善制度，推進融資能力提升。

從信用管理方面完善，需要明確市場導向，從意識層面強調依托責任，提高對信用觀念的理解；將其融入到產品之中，應用到服務層面。比如，當小企業完成貸款或融資之后，就需要按照合同要求，按期償還債務，將稅款、本金、利息等進行定時繳納。由小額逐漸增加信用累積，從而提高在借貸過程中的信用水平，增加進一步貸款額度；可通過設立信用管理機構，制定信用管理計劃，步步提高，建立起企業信譽，以此達到減少信用成本的目的。在資金內控方面，應該按照現在我國推行的預算制方法，將所有的預算具體到每一個部分，減少由籠統項帶來的資金應用對應性不足、細致性不夠的問題；另一方面，增加關于日常收支的全面管理，將所有的資金收支情況列入預算表內。從資產管理角度分析，應該保障流動資金，減少資金占用率；比如，可以在流動資產-非流動資產之間的比例進行一些調整；設置貨幣資金內控制度，尤其將無形資產、固定資產納入到管理之中，提高獲得能力。從制度標準方面觀察，應該通過融資-內部積累-用資三個面向推進一些機制；比如，融資中引入市場導向，增加關于成本、效益、風險、法制等觀念；尤其是在融資方面增加風險管理，并利用改革后的財務專門化管理，提高杠桿意識，使當前的資本結構得到優化，減少其中的成本投入。再如，通過利潤分配政策，提高應對突發性資金需求，如增加折舊基金、稅后利潤補充等，提高經營資金運用、補充能力；而在應用方面，需要增加專人專管，將融到的資本進行專款專用式的管理。為了達到制度完善后的實踐，必要增加融資管理人才的培訓、引入；或通過內部交流、外出學習；或通過人才直接招聘等均可。

（二）增加融資方式，實踐多元化融資

從融資層面分析，必要按照小企業的現實情況，增加融資租賃、典當融資、互聯網融資多個方式，促進其融資管理向多元化方向發展。

融資租賃在我國小企業融資中比較陌生，主要原因是缺乏對于固定資產、信用等意識層面的應用理念。從表面看，這種融資方式主要以借物為主；而本質上屬于信用運用。具體操作中，主要是將融資-融物兩種不同要素進行有效融合。實質上即可以概括為日常生活中常見的“借物還錢”，只是在理念上屬于租金償還類型。小企業要實現這種融資方式，需要了解其中租金分期支付額，并對企業自身的周圍現金進行全面評估；通過承租人-出租人雙方面的合同簽訂方式，降低作為承租人的還款壓力。該融資方式之所以能夠起到較好的作用，理由在于小企業多處于創業階段，缺乏一定的資本承接能力與應用能力；而且，在競爭激烈的現代商業市場中，既能夠減少設備的折舊風險，也可以使比較高的資產負債率、較低的商業信用得到扭轉。另一方面，借助這種融資方式，還可以提高對租賃業務的開拓，提高固定資產的利用率。比如，以塑鋼門窗生產為例，此類企業規模小，在業務開展不利的情況下，易于造成設備閑置。所以，可以借助這個契機，提供一些設備租賃服務；尤其是在承接不到業務的狀況下，又不能獲得業務合作；運用這種方式可以提高設備利用，并從中獲得轉租得到的利潤分紅，并將其作為一項增加融資的渠道。另外，借助轉租時間，也可以通過人力資源再配置而增加參與業務開展的人數，提高小企業的人力資源管理與資源配置率。

在典當融資方面，主要是抵押，實現實物所有權轉移獲取融資。在小企業發展初期，信用度低，而且缺少足夠資金進行進一步資金營運的情況下，或者因項目缺乏資金的情況下，這種方式可以解決燃眉之急，也能夠實現對不動產、固定資產的利用，實踐易于完成。但需要小企業在進行典當融資實踐前做好關于典當物品價值的評估，切忌因自身的急切而造成被壓價，并通過合同方式，走正規渠道實踐典當融資。至于互聯網金融層面的融資方式新穎，路徑多元。如眾籌、互聯網金融機構、阿里小額貸款、基金申請等。但是，這種融資方式要求小企業能夠提供出項目發展方案，并附有細致的預算報表，小企業在這個方面，需要花費大力氣，在方案、技術、項目、預算各個方面做好充足準備。至于一般的風投，建議小企業謹慎考慮，因為這種由風投公司發起的投資，使小企業融資容易，但往往會遭遇圈套，或者被吃進，或者企業發展被其通過投資路徑而控制等。因此，在不同的融資方式中，既要懂得多元化發展，同時，也需要對各種融資渠道有一個較為專業的思考，提高風險預防措施。

（三）推行專業化改革，提升融資效率

小企業面對融資管理中存在的問題，應該推行專業化改革，包括從制度層面、機制層面、人力資源管理各個方面的全面推進。這個方面建議根據現在的小企業發展現狀，最好由企業管理者直接參與到工商管理、公司治理課題的學習之中，通過進修方式主動實施改革。具體措施如上文所示。當確定融資方式后，必要采取一些具體的融資實踐，提高融資效率。在這個層面可以關注融資機會、融資期限、融資成本。

從融資機會方面看，“機會最佳化”是小企業的必然選擇；重點是小企業借助評估考核體系，不斷對自身的經營狀況、市場環境、同行業競爭程度進行一些具體的調查分析，然后，確定自身的發展所處的階段，制定與其相適合的融資方式選擇。比如，在初創期，需要增加融資的單一性，針對性應用到技術層面；而達到發展期后，就可以借助多渠道融資，提高融資量，推動企業向規模化逐漸轉型發展；當完成發展基本固定或成長為成熟型企業之后，有必要根據市場中的利率、匯率，以及行業情況，按照宏觀金融市場環境、微觀行業發展趨勢，進行綜合評估后的融資選擇，以此找準機會，提高融資效率。從融資期限分析，可以借助凱恩斯經濟理論，按照短期融資、長期融資、階段式融資；以及從新結構經濟學理論出發，實施項目化融資等。將這些融資期限與企業發展中的具體業務、項目實施對接；按照自身的能力融資，滿足自身需求即可，切忌盲目融資而造成資金閑置，將“融資用在實際生產中”。為了減少融資成本，需要增強對融資風險的控制；比如，在融資來源、融資機構方面做出不同融資渠道或類型方面的風險預估，盡可能減少融資成本。另外，需要在融資過程中，始終堅持“量力而行”的原則，并選擇最佳的資本結構將其納入到企業資本的科學營運之內，使融資效率與融資應用效率獲得同步推進；從而使小企業融資管理逐步走上正軌，完成向現代化企業的轉型升級。

四、結束語

通過以上分析可以認識到小企業在融資管理方面的不足表現，主要來自于缺乏現代企業制度與專業化的正規運作；尤其是在亞洲國家家族式發展模式內，形成了圍繞人際關系打轉的僵化模式；其資金來源建立在親緣關系之上；表面看比較穩定，但從資本營運管理的角度分析，很難實現商業社會的理性推進。因而需要著重從這個方面扭轉當前小企業融資管理中的家族傾向。建議從制度建設、融資方式、融資效率、風險管理各個層面齊抓共管，全面實施革新，以此推進小企業融資管理方式轉向現代化層面。

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作者簡介：張洪銘（1994-），男，漢族，重慶墊江人，長江師范學院財經學院在讀本科。