中小企業財務指標分析及管理措施研究

劉靜嫻

中小企業財務指標分析及管理措施研究

劉靜嫻

目前我國中小企業的數量已經超過1000萬家，是我國市場經濟的主體之一，是推動國民經濟發展的重要力量。企業的投資者和管理者也越來越重視企業的經營成果和財務狀況，企業的經營成果可以通過財務分析來預測和評價，因而企業財務分析是企業財務管理的重要手段也是企業管理工作的主要組成部分。本文就某水利企業近三年的資產負債表以及利潤表進行了財務指標分析。包括企業的償債能力以及盈利能力是否良好，固定資產是否投資合理、結構適當，并結合個人對此類問題的認識，提出一些相應的措施來解決中小企業存在的財務管理問題。

一、企業財務分析指標

1.企業盈利能力分析指標

企業盈利能力是指企業實現盈利、賺取利潤的能力。它一般體現在企業盈利額的多少和盈利水平的高低。主要指標分為成本利潤率，主要業務利潤率和資產報酬等等。企業的盈利主要取決于企業實現的利潤收入以及所發生的成本費用。成本費用越少，企業的盈利空間就越大，企業的盈利能力指標就越高。對于企業管理者來講，可以通過對盈利能力的分析，來評判企業的經營狀況，分析原因，總結經驗教訓，不斷提高獲利水平。

2.企業償債能力分析指標

企業償債能力是指企業償還到期的和短期的債務能力。可以通過速動比率、產權比率以及流動比率來體現，資產負債率和已經獲得的利息倍數是衡量企業的長期償債能力的指標，速動比率則是衡量企業短期償債能力的指標，而企業資產的變現數目和變現速度即通過償債能力指標衡量。其資產的變現能力越快，償債能力越強。

3.企業營運能力分析指標

企業營運能力主要指企業營運資產的效率與效益，企業經營管理的目的在于充分有效地利用自身資產取得利潤收入。資產周轉越快，運用效率就越高，利潤就越大。營運能力分析指標包括：流動資產周轉率、存貨周轉率、固定資產周轉率和總資產周轉率。

二、企業財務指標分析

利用企業財務分析指標對企業生產及運行狀況進行簡要分析。表1是某水利企業近三年資產負債表和利潤表的摘要。

分析一：

2014年資產負債率=負債總額/資產總額=1690.86/2547.98=66.36%

2015年資產負債率=負債總額/資產總額=2844.27/4392.12=64.7%

2016年資產負債率=負債總額/資產總額=2060.01/3929.26=52.4%

近三年來資產負債率在逐年降低，貼近50%，說明企業資產對負債的保障能力提高，企業的長期償債能力增強。

分析二：

2014年流動比率=流動資產總額/流動負債總額=1235.95/1690.86=0.73

2015年流動比率=流動資產總額/流動負債總額=2969.22/2844.27=1.04

2016年流動比率=流動資產總額/流動負債總額=2539.36/2060.01=1.20

近三年來流動比率逐年上升且變化不大，企業的短期償債能力不是很強。

表1 某水利企業資產負債表摘要（單位：萬元）

表2 某水利企業利潤表摘要（單位：萬元）

從表2可以發現，該企業近三年的營業收入在逐年上升，2015年相對于2014年上升了45%，2016年相對于2015年上升了10.4%；營業成本也在逐年上升，2016年的營業成本相對于2014年上升了76.8%，營業毛利呈現虧損狀態。營業成本的增長速度明顯快于營業收入的增長速度。期間費用逐年上漲，2015年相對于2014年上升了15.6%，2016年相對于2015年上升了11.2%。企業的凈利潤先上升后下降。

分析一：

2014年營業利潤率=營業毛利/營業收入=-810.55/8369.91=-9.6%

2015年營業利潤率=營業毛利/營業收入=-637.46/12178.03=-5.23%

2016年營業利潤率=營業毛利/營業收入=-757.83/13447.70=-5.63%

營業利潤為負，企業處于虧損狀態

分析二：

2014年銷售凈利潤率=140.41/ 8369.91=16.7%

2015年銷售凈利潤率=388.24/ 12178.03=3.18%

2016年銷售凈利潤率=321.67/ 13447.70=2.39%

2015年銷售凈利潤率相對于2014年下降了13.52%，銷售凈利潤率逐年降低，企業的盈利能力變差。

分析三：

2014年費用率=4090.15/8369.91 =48.8%

2015年費用率=4731.69/12178.03 =38.8%

2016年費用率=5263.70/13447.70 =39.14%

由此說明在費用率降低的情況下，凈利率也在不斷降低，說明企業的銷售成本控制的不夠好。

圖1 某水利企業近三年營業收入和凈利潤圖

由圖1可知，2014年到2016年的營業收入在持續上升的同時，2015～2016年企業的凈利潤卻在下降，主要原因可能是企業的銷售成本控制不佳，以至于高于銷售收入增長的速度。企業成本控制有待改善。

分析一：

2014年平均固定資產凈值：（1212.83+1271.94）/2=1242.38（萬元）

2015年平均固定資產凈值：（1271.94+1402.28）/2=1337.11（萬元）

2016年平均固定資產凈值：（1402.28+1366.21）/2=1384.25（萬元）

分析二：

2014年固定資產周轉率：營業收入/平均固定資產凈值=8369.91/ 1242.38=6.73（次）

2015年固定資產周轉率;營業收入/平均固定資產凈值=12178.03/ 1337.11=9.11（次）

2016年固定資產周轉率：營業收入/平均固定資產凈值=13447.70/ 1384.25=9.71（次）

由表3中的數據可以看出該企業固定資產總值在逐年增加，根據財務指標分析來看，近三年固定資產周轉率在上升，說明固定資產營運效率高，資源得到充分利用。表明該企業固定資產投資合理，結構適當。

三、企業財務管理問題分析

1.企業設備購置管理制度不完善

由上述分析可以看出，該企業長期償債能力很強，短期償債能力并不是很好。進一步的調查揭示，由于沒有設立專門的固定資產管理機構，也沒有安排專人負責管理，基本上是由行政、財務等職能部門兼管，在權力和責任的劃分上沒有明確的標準，致使對固定資產的管理陷入失效的局面。遇到問題時，易發生各部門間相互推諉的情形。因為缺乏專門的固定資產管理,財務部門僅對固定資產的會計核算負責，而對實物的管理則歸使用部門各自管理。該企業的財務部門與固定資產實物兼管部門之間存在工作協調不佳的問題。由于這些年國家和省市對水利工作關注度高，投入較大，商業性活動頻繁，各地同類企業紛紛購置了大量的設備，再加上原先的設備，這些設備在任務飽滿時發揮了不小的作用，但是，一旦水利行業投入縮減、市場的需求降低，或遭遇自然災害等，新購的大量設備就處于閑置狀態，難有用武之地。另外，從企業領導到普通職工，都把注意力集中在了新設備的投資上，而不重視設備投入使用后的保養維護工作，造成重購置、輕維護普遍存在的局面。

2.企業的財務管理制度不健全

從利潤表中可以看出，近三年內的營業利潤為負值，說明企業存在虧損。我國中小企業中絕大多數是民營企業，這些企業往往由一人或少數人控制，決策和經營管理的主觀隨意性較大，對于財務管理的理論方法缺乏應有的認識和研究，致使管理者職責不分，越權行事，財務監控不嚴，容易造成財務管理混亂，會計信息失真等。目前，不少中小企業缺乏完善的內部財務控制制度、稽核制度、定額管理制度、財務清查制度、成本核算制度。他們的財務管理制度較為落后，電腦大多為擺設，并不會運用財務軟件及建立自己的微機網絡。不會將各項業務與事前取得的信息進行比較，做出正確的決策和預測，將隱患提前排除。

3.財務分析對經營管理的支撐不足

表3 某水利企業近三年購置的固定資產（單位：萬元）

中小企業由于內部和外部的各種限制而難于采用科學有效的分析工具進行財務管理。如現金流量貼現分析在中小企業中難于采用，原因有：其一，中小企業的管理資源匱乏，經營者未受過良好的專業訓練，不能使用科學的決策分析工具；其二，由于中小企業的組織機構簡單和管理行為分界不清，經營者窮于應付日常事務而沒有充足的時間運用貼現分析技術，企業采用簡單的分析被認為是理性的經濟行為；其三，中小企業關心的首要問題是生存，重視近期而不是中長期現金流動。

四、相關管理措施建議

（1）國家應加大對中小企業的宏觀政策支持力度，為中小企業可持續發展創造良好的政策環境和服務環境。中小企業的經營規模小、抵御市場風險的能力差、資金運營的能力弱，這從客觀上要求國家通過穩定的融資機制給予適當的扶持，并幫助企業減輕稅負、降低成本、補齊短板，支持企業的發展壯大。

（2）中小企業要進行財務制度創新，加強財務控制。中小企業需要根據行業特點和自身的發展狀況，建立全方位的財務控制體系。運用實時的財務控制方法，如預算管理、財務結算中心、財務業績評價等，對業務活動展開事前、事中、事后的監控；同時，設立多道財務防線，為財務活動穩健、高效運行提供有力保障。

（3）加強固定資產管理。要設立專門的固定資產管理機構，實行目標管理，層層落實管理責任。各部門之間要加強溝通、互相配合，將購置、管理和使用固定資產的一系列環節緊密聯系起來，杜絕多頭采購、無序管理和任意使用的現象發生。要制定出一套適應企業自身特點的考核評比獎勵辦法，將單位效益和個人利益相掛鉤。考核指標應全面具體，且易于理解和執行，以實現對固定資產操作流程的全過程有效監管。

（4）注重財務分析，適應經濟的新需求。在中小企業內部，應加大軟硬件投資力度，引進先進的財務管理軟件和財務管理決策支持系統，以適應快速發展的中小企業管理需要。財務管理人員不僅要真實、準確、及時反映企業生產經營狀況，還要把形成這些指標的原因，以及所要達到某一目標的有利因素和不利因素，通過各種分析方法體現出來，使決策者一目了然，為制定工作目標、做出正確決策提供依據■

（作者單位：華東政法大學 200042）

（專欄編輯：顧梅）