我國商業銀行脆弱性近況研究

顧蘇

摘要：在利率市場化改革不斷深化、國內經濟增長整體下行以及互聯網金融蓬勃發展的沖擊之下，我國商業銀行的脆弱性問題逐步顯現。本文選取2014年第1季度至2016年第3季度國有商業銀行、股份制商業銀行、城市商業銀行、農村商業銀行及外資銀行的數據，使用熵值法對分機構類商業銀行脆弱性進行賦值，研究發現總體而言我國商業銀行脆弱性近年來不斷增加，但不同指標對不同類別銀行脆弱性影響程度有所差異。

關鍵詞：商業銀行；脆弱性；熵值法

中圖分類號：F832.33 文獻識別碼：A 文章編號：1001-828X（2017）007-0-02

一、引言

2016年年初，美國知名的對沖基金經理Kyle Bass指出，中國目前銀行體系的不良貸款可能高于美國2008年爆發次貸危機時的4倍，且不論這一觀點是否危言聳聽，銀行業風險不斷加大已是不爭的事實。雖然銀行的脆弱性由于“長借短貸”造成，是其固有的內在屬性，但我國商業銀行脆弱性的加深，與中國現今的社會因素，如利率市場化基本完成、互聯網金融方興未艾等密不可分，銀行體系的脆弱性近況不容小覷。

自從2015年12月24日，央行宣布對商業銀行和農村合作金融機構等開放存款利率浮動上限，我國基本實現利率市場化，商業銀行利息收入占比在近幾年中呈下滑趨勢，我國商業銀行主要依靠存貸款利差收入的經營模式將難以為繼。利率市場化的逐步實現，導致了國內整個銀行業利潤走向下坡路，我國商業銀行資產利潤率在近五年中下降了約0.3%，商業銀行利潤全面下降。此外，截止至2016年第三季度，商業銀行的不良貸款余額高達到14939億元，不良貸款率升至1.76%，而五年前同期的不良貸款余額僅為4078億元，不良貸款率為0.9%

從商業銀行幾個重要的監測指標來看，銀行業盈利性與安全性降低、而流動性風險增加，這一現象將商業銀行的脆弱性問題再次推向社會大眾的眼前。本文旨在研究分機構類不同商業銀行脆弱性影響指標權重差異及其原因，提出我國商業銀行脆弱性治理的建議。

二、文獻綜述

追根溯源地說，銀行脆弱性的論斷由馬克思在研究大量銀行在經濟危機中倒閉的現象時最早提及，馬克思在1877年提出了“銀行體系內在脆弱性的假說”。而國內對商業銀行脆弱性的研究開展較晚，直至1997年以后亞洲金融危機的爆發，該問題才逐步受到國內學者的重視。

近年來，越來越多的研究使用熵值法測度商業銀行的脆弱性，張宗益等（2010）研究了2008年四大國有商業銀行和八大股份制商業銀行數據，橫向比較了兩大類銀行的脆弱性，得出八大股份制銀行比四大國有商業銀行更加脆弱的結論。鄒娟（2014）選取2007-2012年的數據選取不同類型的商業銀行21家，用熵值法測度其脆弱性發現，除了2009年受金融危機影響外，在2007-2012年間，我國商業銀行脆弱性總體呈逐年下降趨勢。

除此之外，王陽等（2016）、宋清華等（2015）、譚政勛等（2012）還分別從影子銀行、公司治理等角度研究銀行脆弱性問題。

三、研究設計

（一）研究數據

我國商業銀行主要由“四級梯隊”構成，位于第一梯隊的是工、農、中、建、交五大國有銀行，其資本實力雄厚，平安銀行、中信銀行、招商銀行等股份制商業銀行位于第二梯隊，第三梯隊由寧波銀行、南京銀行、北京銀行等城市商業銀行構成，隨著2016年農商行“上市潮”的涌現，無錫銀行、江陰銀行、張家港行等第四梯度的農村商業銀行蓬勃發展，截止至2016年，全國農商行數量超過100家，其資產規模已領先第三梯隊的城商行。此外，外資銀行如匯豐銀行、渣打銀行、花旗銀行等在國內市場表現亮眼。因此本文將圍繞大型商業銀行、股份制商業銀行、城市商業銀行、農村商業銀行、外資銀行的分類來進行分析。

鑒于數據的科學性與可獲得性，本文選取2014年第1季度至2016年第三季度銀監會公布的四個商業銀行分機構類的主要指標：不良貸款率、資產利潤率、撥備覆蓋率、資本充足率來計算各類商業銀行的脆弱性評價值。各個指標及其含義見表1所示：

（二）研究方法

本文使用熵值法為大型商業銀行、股份制商業銀行、城市商業銀行、農村商業銀行及外資銀行脆弱性賦予客觀的權重并計算脆弱性綜合評價值來為各類別商業銀行進行測度和對比。

熵值法可以利用決策矩陣給出的信息計算權重，從而避免人為的主觀判斷，這一方法是根據每個觀測指標提供信息的多少來確定指標的權重。所謂熵，是對不確定性的一種度量，某一指標給出的信息量越多的話，不確定性就越小，該指標離散程度越小，熵也越小，該指標在熵值法下被賦予的權重也越少。

假設有m條記錄和n個評價指標，可生成數據矩陣X=（xi，j）m×n，對于某一指標j指標值xi，j的離散程度越大，該指標在綜合評價賦值時的權重越大，如指標j的指標值對每個i來說全部相等，則該指標在評價中的作用為0。

用熵值法處理本文數據的步驟如下：

1. 極差標準化與正向化

本文有11個季度數據，4項評價指標，形成原始數據矩陣：

。

對于不良貸款率指標，該指標數值越大表示次級、可疑、損失三類不良貸款占貸款余額的比重越大，商業銀行可能無法回收的貸款比例越大，銀行的脆弱性越大。因此，對該指標的處理如下：

對于資產利潤率、撥備覆蓋率和資本充足率三個指標而言，指標值越大表示商業銀行盈利水平越好、財務越穩健、資本狀況越好，銀行的脆弱性越小。因此，對該三項指標處理如下：

2. 計算指標j第i條記錄的特征比重：

3. 計算指標j的熵值：

特別地，若對于某個指標j，每條記錄的值差異小到可以忽略不計，則ej趨向于1，此時可以不考慮指標j的作用。

4. 確定差異性系數：dj=1-ej

5. 計算指標j的權重：

6. 計算綜合評價值：

上述算式中，

四、實證研究

熵值法回歸結果分析：根據公式計算得出我國商業銀行分機構類脆弱性衡量指標權重如表2所示。

五、結論與建議

對全部商業銀行體系而言，就本文選取的四個重要指標而計算得出的商業銀行脆弱性綜合評價值在不斷增加，銀行壓力和風險在變大，這一現狀值得被給予充分重視。

從不同類型的商業銀行單個角度來看，大型商業銀行經營方式偏傳統，風險管理能力較弱，應注重風險管理，優化資產組合，利用多渠道外源融資補充資本金，提高資本充足率。同時，應積極應對資產質量惡化、不良貸款率提高的現狀。

股份制商業銀行由于快速擴張，面臨著資本補充渠道不足的現狀，需加強對資本充足率的關注，積極應對利率市場化的沖擊，發展中間業務，注重對盈利水平的提高。

城市商業銀行普遍發展時間較短且立足與地方發展，沒有大規模企業客戶資源和雄厚的市場基礎，資產利潤率對其脆弱性的影響較大，城市商業銀行應正確定位，采取特色化經營的戰略，開辟區別于大型商業銀行的利潤增長點，從事細分市場金融服務，服務所在當地經濟發展。此外，發展互聯網金融以擴大服務覆蓋面是城市商業銀行解決網點數量少、地域限制的發展途徑之一。

農村商業銀行在長期支持農村經濟發展的過程中，不良貸款的問題日積月累，并且，在國家政策的引導下，農村商業銀行也一直為社會提供著小微貸款的金融服務，信貸對象質量差導致其不良貸款率居高不下，成為農村商業銀行脆弱性的最主要成因。農村商業銀行應當充分計提貸款損失準備，提高信貸管理水平，做好貸前調查和貸中審查工作，在規模迅速擴展的同時，對應對貸款風險基于足夠關注，完善內部風險控制體系以降低不良貸款的威脅。

外資銀行成立時間短，經營管理方式現代化，風險意識較強，其不良貸款率和資本充足率都遠優于其他銀行。但由于受到網點數量的限制，缺乏客戶基礎，加之近期經濟增長放緩，外資銀行零售金融業務大幅縮水，導致資產利潤率遠低于中資銀行且近期大幅下跌。對于外資銀行不斷提高盈利水平是當務之急，外資銀行應當綜合考慮成本投入，適當縮減業務范圍，將重心轉移到更具有盈利機會的業務上，開拓客戶群體，提升客戶體驗。

注釋：

①外資銀行資本充足率不含外國銀行分行。

參考文獻：

[1]鄒娟.基于微觀視角的我國商業銀行脆弱性研究[D].福建：廈門大學，2014.

[2]王陽，錢曉英.影子銀行規模對商業銀行穩定性的影響研究[J].金融理論與實踐，2016（6）：33-38.

[3]宋清華，宋一程，楊璐.國有股權、市場競爭度與銀行穩定性——來自上市銀行的經驗數據[J].云南財經大學學報，2015（6）：78-89.

[4]張宗益，項慧玲.我國商業銀行脆弱性對比分析[J].生產力研究，2010（8）：54-56.

[5]譚政勛，黃東生.影響商業銀行穩定的微觀因素[J].金融論壇，2012（1）：23-28.