區域金融生態環境實證研究

牛云杰

摘要：本文通過構建區域金融生態環境評價指標體系，對長春市2006-2014九年間金融生態環境水平進行多元統計因子分析與實證研究，發現長春市金融生態環境建設總體進步明顯，并針對具體研究結果提出有針對性建議。

關鍵詞：區域金融生態環境；因子分析；評價指標體系

一、引言

自2004年中國人民銀行行長周小川提出“金融生態環境”，理論界與實踐界都對區域金融生態環境這一新的研究領域進行了探索與研究，對其基本框架也已形成基本共識。良好的金融生態環境是金融體系功能充分發揮和實現經濟與金融良性互動可持續發展的基礎條件。打造良好的金融生態環境，有助于營造良好外部環境，降低金融風險，促進經濟可持續發展。2003年10月，政府提出“振興東北老工業基地”。長春作為東北重要工業基地，急需實現經濟轉型，發展金融產業。在上述背景下，有必要對長春市建立金融生態環境評價指標體系，科學評價其金融狀況，給出合理切實建議。

二、構建區域金融生態環境評價指標體系

（一）構建指標體系

根據評價體系應遵循的原則：科學性、系統性、可比性原則，并結合長春市具體情況以及數據的搜集情況，設計長春市金融生態環境評價指標體系如下：

（二）數據來源

本文數據來源于2015年《長春統計年鑒》，2006-2014年的《長春市國民經濟和社會發展統計公報》。

三、長春市金融生態環境實證研究

（一）相關性分析

首先通過SPSS軟件對數據進行標準化處理，以消除數據由于量綱不同所產生的不可比性。然后分析標準處理以的數據。通過分析指標相關矩陣（此處數據較多，不方面提供相關矩陣，僅用文字說明），看出大部分的指標間的相互系數都大于0.50，顯著性水平P值小于0.05.表明指標間具有相關性，可進行因子分析。

（二）因子分析理論

1.概念

因子分析主要用于數據簡化和降維，主要思想是通過變量的相關系數矩陣內部結構研究，找出能控制所有變量的少數幾個隨機變量，去描述多個變量之間相關關系。本文通過對主因子建立新的指標評價體系，分析解釋長春市金融生態環境的影響因素。

模型將原始變量變為m個公共因子的線性組合；F=F1，F2，…，Fm稱為x的公因子；aij為因子載荷，是第i個變量在j個公因子上的負荷：8為X的特殊因子，表示該變量中不能被公共因子解釋的部分，各個特殊因子之間以及特殊因子與公因子之間相互獨立；

3.因子分析建模步驟

如何構建因子變量與如何對因子變量進行命名解釋是因子分析的核心問題。具體包括四個步驟：

標準化原始數據；構造因子變量；利用旋轉使因子變量具有可解釋性；確定因子個數，計算因子得分，進行統計分析。

（三）因子分析

原始數據之間某些指標的相關系數較大，此處采用方差極大旋轉（因子之間具有相關性）后，得到相關系數矩陣的特征值、貢獻比例和累計貢獻比例。由特征值要大于1的原則，解釋總方差表顯示的四個公共因子的特征值分別為23.702、4.469、1.979、1.406均大于1，選入了四個公共因子，累積方差貢獻率已經達到了95.625%，可見這四個公共因子能夠代表絕大部分的影響因素。

通過SPSS所做碎石圖暗含結果照應上表分析結論；過SPSS做出因子載荷矩陣。此時僅根據已有圖表還不好對公共因子的實際意義做出解釋，因此，需要對公共因子進行方差最大化正交旋轉。通過SPSS，得到旋轉后的解釋總方差表（略）和旋轉后經過排序的因子載荷圖如下：

由表得長春市金融生態環境評價指標體系因子分析模型（以此類推）：

X1=-0.998F1+0.01 7F2-0.041 F3-0.003F4

X2=0.998F1+0.036F2+0.017F3-0.023F4

F1（經濟因子）主要由社會消費品零售總額、人均GDP、地區生產總值、城鄉居民人均可支配收入、城市居民人均可支配收入、規模以上工業總產值、居民儲蓄存款余額、實際利用外資總額、財政收入占比、上市公司占比、固定資產投資總額、衛生醫療機構、第二產業增加值占GDP比重、等指標決定的，其在F1上的因子載荷均大于0.79，主要代表了長春市經濟情況，F1對總方差的解釋為70.684%，說明F1是長春市金融生態環境評價指標體系的重要成分；F2（金融&社會因子）主要由貸款余額增長率、居民儲蓄存款比率、存款余額增長率、城鄉居民人均可支配收入增長率、城鎮醫療保險參保人數、全市總人口等指標決定，因子載荷均大于0。618。由旋轉后的總方差解釋表：F2對總方差的解釋為14.523%，說明F2是長春市金融生態環境評價指標體系的比較重要成分；F3（結構因子）主要由學校數、第三產業增加值占GDP比重等指標決定，因子載荷均大于0.635。由總方差解釋表表：F3對總方差的解釋為5.857%；F4（機構因子）主要由保險深度報告期保費收入報告期GDP總值指標決定，因子載荷均為0.979.由旋轉后的總方差解釋表：F4對總方差的解釋為4.56%。

用SPSS軟件可直接得出四個公共因子的因子得分（此處略）。將各因子得分按照其方差貢獻率占四個因子總方差貢獻率的比重作為權重進行加權匯總，最后得出歷年南充市金融生態環境的綜合得分F，公式以及圖表如下：

F=（70.684%F1+1 4.523%F2+5.857%F3+4.56%F4V95.625%

四、結論及建議

（一）結論

總體上：長春市金融生態環境逐年改善。局部上：部分因子發展變化情況與總體不符。F1持續上升，表明經濟基本情況與經濟發展水平與金融生態環境存在正相關；F2波動變化有螺旋上升趨勢，表明金融與社會發展情況與金融生態環境總體正相關；F3顯示出一定的周期趨勢，科技教育與服務行業發展好的年份對金融生態環境有積極影響，反之則反；F4也有周期變化，說明長春市金融機構發展不穩定，好的發展對金融生態環境有促進作用，反之則反。

（二）建議

1.繼續扎實推進東北老工業基地經濟建設，穩步提高長春市經濟基礎發展；2.鼓勵金融創新，激發經濟活力，高效盤活東北金融市場發展水平；3.優化產業結構，保證第二產業良好發展，提高第三產業占比；提高科教投入；4.政府應轉變觀念，提供公平有效的競爭環境，鼓勵民營經濟發展；5.加強社會誠信教育，加快社會信用體系建設，完善法律制度，優化法制環境（鑒于數據搜集問題，本文未涉及到信用與法制環境）。