審計委員會特征對上市公司內部控制缺陷的影響

董鑒文

【摘要】本文實證檢驗了審計委員會特征對內部控制缺陷的影響。研究發現，上市公司審計委員會設立時間越長、規模越大、獨立性越強，公司內部控制存在缺陷的可能性越小，審計委員會的專業性越強對設計缺陷的抑制作用越強。

【關鍵詞】審計委員會 內部控制缺陷 抑制作用

一、研究假設

（一）審計委員會設立對內部控制缺陷的影響

作為公司治理的一項重要制度安排，審計委員會可以發揮較好的治理效應。其中，與內部控制直接相關的效應表現為：審計委員會在提高公司財務報告信息質量方面和制止公司違規行為方面能夠起到積極作用。McMullen（1996）研究表明，與沒有設立審計委員會的公司相比，設立審計委員會的公司因管理層舞弊而導致股東訴訟事件發生的可能性更小，季度財務報告重述的可能性更小，受到SEC處罰的可能性更小，違規行為的可能性更小，由于存在意見分歧而更換審計師的可能性也更小。由此推斷，審計委員會存在的時間越長，對內部控制的監督作用發揮得越充分，內部控制體系就會越完善。基于以上分析，本文提出研究假設1。

假設1：審計委員會設立的時間越長，內部控制存在缺陷的可能性越小。

（二）審計委員會規模對內部控制缺陷的影響

審計委員會規模對內部控制缺陷的影響尚未得出一致結論。Hoitash（2009）研究表明，無論是加速編制公司還是非加速編制公司，都沒有發現審計委員會規模與內部控制重大缺陷披露存在顯著相關關系。但Naiker（2009）研究表明，審計委員會規模與內部控制缺陷顯著負相關。Beng（2009）研究發現，審計委員會的規模越大，公司更正內部控制重大缺陷就越及時。Raghunandan（2007）研究表明，審計委員會規模越大，審計委員會會議越頻繁，審計委員會工作越勤勉。一方面，審計委員會人員較多，審計委員會會議頻繁，則對經理層的日常監督力度相對較大，發現內部控制存在缺陷的概率就越大。另一方面，當經理層發現內部控制缺陷時，可能他們不傾向于及時更正。而若審計委員會人員多，則會詢問或促使經理層及時更正內部控制缺陷。根據上述分析，本文提出研究假設2。

假設2：審計委員會規模越大，內部控制存在缺陷的可能性越小。

（三）審計委員會獨立性對內部控制缺陷的影響

審計委員會的獨立性越強，越有可能客觀公正地評價財務報告準確性和內部控制恰當性。NYSE要求上市公司的審計委員會全部由獨立董事組成，NASD則要求上司公司審計委員會大部分成員為獨立董事。Krishnan（2005）研究了審計委員會質量與內部控制質量之間的關系，結果表明，審計委員會獨立性越強，報告內部控制存在問題的可能性就越小。根據上述分析，審計委員會中的獨立董事能夠有效監督經理層履行內部控制日常運行的職責，及時發現并更正內部控制缺陷。本文提出研究假設3。

假設3：審計委員會中獨立董事比重越大，內部控制存在缺陷的可能性越小。

（四）審計委員會專業性對內部控制缺陷的影響

目前已有經驗證據表明，與非會計和財務專家相比，審計委員會的會計和財務專家通過專業特長能夠發揮較強的監督作用，降低與此相關的代理成本。Krishnan（2007）研究表明，控制了公司特征（如業務復雜性、獲利能力、成長性）等變量后，與其他公司相比，披露財務報告內部控制缺陷的公司，其內部控制缺陷與審計委員會中財務專家的比重較少，即內部控制缺陷與審計委員會中財務專家的數量存在顯著負相關關系。我國《企業內部控制應用指引》同樣要求審計委員會成員應具備履行職責必需的財務、審計、會計等方面的經驗知識。通過定期或不定期會議，具備會計和財務背景的專家不僅能夠提升財務報告內部控制質量。根據上述分析，本文提出研究假設4。

假設4：審計委員會中的會計和財務專家比重越大，內部控制存在缺陷的可能性越小。

二、研究設計

（一）樣本選擇

本文以2016年深市主板A股474家上市公司作為研究樣本，剔除如下樣本：金融類企業7家；內部控制評估報告與其他內部控制信息披露不一致的公司14家；沒有披露內部控制評估報告的公司1家；內部控制評估報告中信息模糊的公司16家；數據不全的公司34家。最后，得到402家樣本公司。其中，內部控制有缺陷的公司139家，內部控制沒有缺陷的公司263家。

（二）變量界定、數據來源

被解釋變量為公司內部控制是否存在缺陷。根據上述分析，若內部控制存在缺陷ICDFs則該變量取值為1，否則取值為0。解釋變量分別為審計委員會設立的時間ACYEAR、審計委員會的規模ACSIZE、審計委員會的獨立性ACIND和審計委員會的專業性ACAFE四個變量。解釋變量的衡量方法Naiker（2009）所采用的方法，以行業平均值為基準，超過行業平均值取1，否則取0。本文選擇的控制變量為：董事會規模（排除審計委員會）BSZEXAC、董事會獨立性（排除審計委員會）BINEXAC、董事長與總經理是否兩職合一DUAL、資產規模ASSET。

（三）模型設計

根據上述分析及相關假設1-假設4，為檢驗上述審計委員會特征對內部控制存在缺陷影響的各假設，建立如下Logit模型：

Logit[ICDFs/（1-ICDFs）]=β0+β1ACYEAR+β2ACSIZE+β3ACIND

+β4ACAFE+β5BSZEXAC+β6BINEXAC+β7DUAL+β8ASSET+ε

三、預期結論

研究發現，審計委員會特征影響著內部控制質量。具體表現為：其一，審計委員會設立的時間越長，內部控制存在缺陷的可能性越小；其二，審計委員會規模越大，內部控制存在缺陷的可能性越小；其三，審計委員會獨立性越強，內部控制存在缺陷的可能性越小；其四，審計委員會專業性越強，內部控制存在缺陷的可能性越小。

參考文獻：

[1]謝永珍.中國上市公司審計委員會治理效率的實證研究[J].南開管理評論，2006.

[2]田高良.基于財務報告的內部控制缺陷披露影響因素研究[J].南開管理評論，2010.

[3]白重恩.中國上市公司治理結構的實證研究[J].經濟研究，2005.