ERP沙盤模擬的杜邦分析實例應用

王榮+徐港+林文靜+李爽+應紀鍵

[摘要]如今越來越多的高校開設了ERP沙盤模擬實驗這一課程，我們發現，實驗過程中學生更加注重運營生產，對于企業的財務經營雖然一直是精打細算，但卻不是通過對企業的財務進行分析得出真正有效的未來發展決策。筆者通過從某次質量較高的模擬實驗中得出的經驗數據來看，通過運用杜邦分析體系對本次數據進行綜合性研究分析，進而幫助學生更好地理解財務的概念、理論以及研究方法，以便更好地在實驗中利用專業知識來進行創新與經營。

[關鍵詞]ERP沙盤模擬；杜邦分析；創新創業；經營分析

[DOI]1013939/jcnkizgsc201714367

1引言

創新是一個民族的靈魂，只有不斷創新，民族才能不斷進步，只有不斷培養高素質的創新型人才，才能為以后建成創新型國家奠定人才基礎，現在高校學生成為推動創新創業的重要組成部分。[1]為了讓學生更好地在將來創業或工作時能靈活運用在學校學習到的專業知識，許多高校都漸漸地引進了像ERP沙盤模擬這樣的實踐課程。[2]通過實踐課程，學生可以了解一個虛擬企業的生產運營環節，可以在模擬中學會如何運用專業知識來進行實際的分析決策，提高學生創新創業能力。[3]

2ERP沙盤模擬實驗及杜邦分析體系

21ERP沙盤模擬實驗

ERP模擬沙盤是針對代表性先進企業經營與管理技術——ERP（企業資源計劃系統）設計角色體驗的實驗平臺。模擬沙盤按照制造企業的職能部門劃分為營銷與規劃中心、生產中心、物流中心和財務中心，通過部門劃分將企業運營所處的內外環境抽象為一系列的規則。在實驗中，每組不超過5人，模擬經營6年，小組成員分別擔任CEO、營銷總監、財務總監、運營總監、采購總監等主要角色。[4]每組代表不同的企業，是同一行業中的競爭對手，各組成員必須通過分析市場產品需求預測和觀察計算主要競爭對手的生產經營動向來決定本企業的產品、市場、營銷、融資等短、中、長期策略。[5]每年末用會計報表結算經營結果，分析經營成果，制訂改進方案，繼續經營下一年。

22杜邦分析

杜邦分析法是一種用來評價公司贏利能力和股東權益回報水平，從財務角度評價企業績效的一種經典方法。[6]杜邦分析體系最初由美國杜邦公司創造，它的基本方法就是把各個企業的凈資產收益率通過一定方法進行分解，變為多項財務比率成績的形式，這樣可以更方便地對企業經營業績進行深入分析比較。杜邦分析的數據直接來源于資產負債表、利潤表等基礎的資料，通過自上而下的分析歸納，為提高公司的經濟效益改善經營管理提供解決方案和指導。[7]

3利用杜邦財務分析體系進行實例分析

杜邦財務分析可以解釋指標變動的原因和變動趨勢，通過分析還得出企業接下來的優化發展決策。下面以某次高質量沙盤模擬實驗中參與實驗的有代表性的22、25小組的經營狀況進行分析，說明杜邦財務分析在ERP沙盤經營實驗中的應用。

31市場整體分析

通過對比賽的數據以及市場產品需求情況進行整理之后，我們可以得出，市場在第五年發生緊縮，市場前期很大，第二年市場容量達到了組均20以上產品，第三年市場容量達到組均將近40個產品，后期市場則開始縮水，規模和利潤都有一定的下降，特別是在第五年尤其明顯。

32破產小組個例分析

凈資產收益率是衡量企業利用資產獲取利潤的指標，考慮了籌資方式對企業獲利能力的影響，反映的是企業經營能力、財務決策和籌資方式等多種因素的共同影響的結果。凈資產收益率=銷售凈利率×總資產周轉率×權益乘數，企業22的凈資產收益率在第二、三年間降低了一半以上，從數據可以看出，主要原因是銷售凈利率的大幅下降。此外，權益乘數也有所上升，企業負債程度大，財務風險程度大。公司的權益乘數一直處于3～5之間，即負債率在60%～80%，屬于激進戰略企業，若此時CEO仍不能準確掌握市場情況，把握公司目前的經營狀況，公司不久將資不抵債，面臨破產。之后幾年的資產周轉率及銷售凈利的秩序降低，資產的利用一年不如一年，公司市場競爭力越發減小，喪失發展潛力，最終權益乘數為負，用戶破產。22小組第1～5年財務比率見下表。

33經營良好小組個例分析

與22采取完全不同的開局方式，25企業采取滿貸（規則貸款額度為初始權益666的3倍）開局，因此，第一年資產負債率相當高，由此也導致前兩年資產收益率低于多數競爭對手，后兩年則相對之前有了明顯的提升，企業利用資金獲取的利潤更加多了。根據比賽規則，第三年貸款較一、二年增加的更多，企業在第三年已經回收了所有的股東資本，貸款增加，而資產負債率降低，由此可得出，企業資產增加的速度大于負債增加的速度，即流動資產與固定資產較之前增加，企業正在擴大生產規模，獲取更多的利潤。由于第五年市場緊縮，企業在第五年銷售凈利率為負，但相對于其他虧本更多的企業。由于財務杠桿的原因，企業在收益較好的第三、四年，高負債的資產結構雖使投資者承擔了極高的風險，但也能使投資者獲得更多潛在報酬。

凈資產收益率=銷售凈利率×總資產周轉率×權益乘數

以上三個指標的共同影響，使得凈資產收益率降低了2405%，因此，企業經過第五年，應該在對市場情況以及本身市場份額進行分析的基礎上，改變廣告策略，降低各項成本以提升銷售凈利率，同時考慮賬期原因，保持自身較高資產周轉率，這樣可以使銷售凈利率得到提升，進而提高凈資產收益率。

4結論

通過以上分析可知，在經過杜邦財務分析體系的自上而下的綜合分析后，可知每個財務指標在水平和垂直結構之間的各種關系，進而得知各個主要指標變動可能的影響因素是什么，這樣可以為各個企業進行優化經濟效益提供科學的、數據化的決策。[8]對于參與沙盤模擬競賽的人來說，杜邦分析這種偏重企業所有者權益利益的財務分析方法甚為合適，但在實際的經營管理、創新創業中，仍然存在一定程度的局限性。[9]傳統的杜邦分析的方法適用于公司盈余結構單一的制造型產業，然而伴隨著當代社會經濟的快速發展，各個企業經濟的內容日漸繁雜，越來越多企業會存在多樣化的投資活動，因此，杜邦分析也就存在了局限性。大學生在創業時，不僅需要增強自身的閱歷，也需要熟悉掌握應用杜邦分析法這一經典原理。

參考文獻：

[1]于永華ERP沙盤模擬實驗：杜邦財務分析體系應用[J].中國鄉鎮企業會計，2008（1）：120-121

[2]何真朱，利用杜邦分析法進行財務綜合分析[J].臨滄師范高等專科學校學報，2011（9）：109-114

[3]李震基于ERP沙盤模擬經營理念的財務管理實驗教學創新財會教育，2011（8）：74-76

[4]張新民，企業財務狀況質量分析理論研究[D].大連：東北財經大學，2000

[5]李豐團ERP沙盤模擬在財務管理實驗教學中的應用[J].中國管理信息化，2012（8）：117-118

[6]閆華紅，張悅ERP沙盤模擬教學在財務管理教學模式改革中的應用[J].財務與會計，2013（2）：34-35

[7]陳岫ERP沙盤模擬實訓教學效果分析[J].赤峰學院學報：自然科學版，2013（8）：99-100

[8]胡蘇ERP沙盤模擬實驗與財務管理教學耦合的路徑選擇.財會教育，2010（20）：71-72

[9]柳春濤杜邦分析法的局限性及改進建議[J].審計月刊，2012（6）：50-51

[基金項目]天津市大學生創新創業訓練項目（項目編號：201610059066）。