電煤價格影響因素及預測分析

趙衛

（華電國際電力股份有限公司，北京100031）

電煤價格影響因素及預測分析

趙衛

（華電國際電力股份有限公司，北京100031）

煤炭作為我國的基礎能源，價格高低直接關系到國計民生。分析了宏觀經濟、能源需求、煤炭產量、物流運輸、煤炭庫存、季節變化等因素對煤炭價格的影響，并對煤炭價格進行預測分析。

煤炭；價格；影響因素；預測分析

0 引言

煤炭是我國的主要能源，在國民經濟發展中發揮著舉足輕重的作用。我國一次能源的生產和消費中，煤炭占了近70%的比例。國家“十三五”能源規劃中，把控制煤炭消費作為了優化能源結構的重要舉措之一，但是煤炭消費比重仍將占到62%，2030年預計煤炭消費占比也將在50%以上，我國以煤炭為主的能源消費結構在相當長的一段時間內不會發生太大的改變，可以說，我國煤炭市場能否穩定、健康發展直接關系到國民經濟能否健康發展。目前，全國火電裝機容量10億千瓦，年消耗天然煤量18.4億噸，占煤炭消費總量的50%，煤炭價格每上漲10元/噸，對火力發電企業而言將增加180億元的成本。2016年1-12月份，火電設備利用小時數4165小時，同比減少164小時；1-12月份，據環渤海動力煤價格指數統計，煤炭價格上漲了222元/噸，累計漲幅高達60%，煤炭價格的飆升再次將火電行業拖入了虧損的邊緣。影響煤炭價格主要還是看供應和需求的關系，在預測價格走勢時，必須充分考慮到供應側和需求側的各種影響條件，例如國際國內宏觀經濟形勢、能源結構、煤炭產量、煤炭物流、發電供熱、季節、庫存以及國家各項產業政策等。

1 煤炭價格的形成機制

縱觀中國煤炭價格發展的歷史，可以分為5個階段:

1953年-1978年，國家對煤炭實行統購統銷，煤炭價格的定價是根據與其他生產物資的比價，僅用作內部結算和核算。

1979年-1984年，國家開始調整煤價，有力促進了煤炭生產，并且允許計劃外煤炭議價自銷，打破了價格一統的僵化格局。

1985年-1992年，開始煤炭價格改革，煤炭價格出現多樣化，政府定價和市場定價共同在價格形成中發揮重要作用，并且市場價格占主導地位的格局初步形成。

1993年-2002年，1994年國家放開煤炭價格，1996年為避免電煤糾紛，國家又開始對電煤實行政府指導價。至此，已真正確立了以市場形成價格為主的機制。

2003年至今，為平衡電煤矛盾，2004年國家發改委出臺《關于建立煤電價格聯動機制的意見》；2013年，國家取消煤炭重點合同，歷時幾十年的煤炭訂貨會退出歷史舞臺，煤炭交易完全進入了市場化模式。

表1 1995年-2013年煤炭產量、消費量、價格表

表2 煤炭價格與煤炭產量的相關性

2 煤炭供求關系對價格的影響

市場經濟機制下，如果不考慮政府政策影響，那么影響煤炭價格的主要因素就是供求關系。從煤炭的消費結構上來看，電力、冶金、化工、建材是主要耗煤產業，約占煤炭總消費量的70%以上，當煤炭產量與需求不匹配時必然會導致價格上漲。

使用spss統計分析軟件進行數據分析，觀測煤炭價格與煤炭產量和煤炭消耗量之間的關系。

（1）首先，制作煤炭價格與煤炭產量的散點圖，并進行相關性分析。

圖1 煤炭價格與煤炭產量的散點圖

圖2 煤炭價格與煤炭耗用量的散點圖

可以得知，煤炭產量與煤炭價格的相關系數為0.954，高度相關。

（2）再次，制作煤炭消耗量與煤炭價格的散點圖，并進行相關性分析。

表3 煤炭價格與煤炭耗用量的相關性

可以得知，煤炭耗用量與煤炭價格的相關系數為0.961，高度相關。

根據煤炭價格與煤炭產量、煤炭耗用量之間的相關性，可以建立模型，用Y代表煤炭價格，X1代表煤炭產量，X2代表煤炭耗用量。

表4 煤炭價格預測模型系數

得出:Y=0.549-0.001×X1+0.002×X2

表5 煤炭價格預測模型匯總

分析表明模型擬合度為0.928，96.3%的情況下可以用該模型預測。

3 煤炭產能及發展的影響

煤炭產能直接影響著煤炭市場供求關系的平衡，結果是由煤炭價格來調節煤炭市場的平衡。煤炭企業產量的增加不外就是增加設備人員的投入和提高單產的效率，增長的方法主要有“投機性”和“投資性”，投資性方法就是開采新礦，而目前開采一個中、大型礦井需要7-10年時間,取得收益周期比較長,投資額也比較大；投機性就是短期內提高原有礦的產能,取得比較高的邊際收益,是目前煤炭企業比較常用的方法。企業的利潤就是靠低成本、高價格，以及高產量來實現的。2006年以來，全國煤炭產業固定資產累計投資3.6萬億元，新增了大量產能。據統計2015年全國煤炭產量37.5億噸，而全國煤炭產能超過40億噸，在建項目規模達到10.7億噸。2016年國家大力開展煤炭去產能工作，下達了《關于進一步規范和改善煤炭生產經營秩序的通知》，要求全國煤礦按照276個工作日重新核定生產能力，并組織嚴格督查。2016年1-12月份，煤炭產量34.1億噸，同比減少3億噸，成為導致2016年煤炭價格快速上漲的直接因素。

4 國家政策影響

我國煤炭價格受國家政策影響較大，尤其是對電煤價格的影響。目前我國的宏觀政策依然明確電煤價格由供需雙方協商確定，電力市場化改革尚未完成，電煤價格仍然受到政策性因素的影響，但是政府通過頻繁的政策調整，對煤炭市場造成了較大影響。一是行政干預手段的簡單無效。自2004年國家出臺“煤電聯動”政策，在電力體制改革的背景下已經經歷了三次完善，最初規定6個月為一個周期，平均煤價波動超過5%時觸發調整電價；2012年，將周期調整為一年，電企自行消納的煤價波動比例從30%調整為10%；2015年，參考中國電煤價格指數，波動大于30元時觸發調整電價。2016年煤炭價格再次出現一個月上漲100多元的現象，煤電聯動機制卻嚴重滯后，事實證明煤電聯動只是進行了既得利益的再分配，并沒有在宏觀調整煤炭市場方面真正發揮作用。2013年煤炭價格逆轉直下，部分地方政府出于區域的利益考慮，實施“煤電互保”，導致煤炭價格嚴重脫離市場規律，很大程度上阻礙了市場自我平衡作用的發揮。二是政策執行的緊急剎車或“一刀切”。2008年為應對國際金融危機的影響，國家安排4萬億元投資以及在不到100天內多達5次的貨幣政策調整，大量資金涌向了煤炭市場，煤炭產業固定投資大幅增加，2013年開始煤炭產能逐步釋放，造成煤炭供求關系嚴重失衡，煤炭價格急劇下降。經過三年的集中救市，各項減稅、減負政策陸續出臺，影響煤炭價格的中間不合理環節逐漸出清退出市場，煤炭供應體系逐步轉向良性循環。2016年煤炭產業去產能政策“大刀闊斧”的實施，煤炭產量同比下降9%，個人認為“一刀切”和指令性的政策執行方式，違背了市場規律，違背了十八大以來確定的還原能源商品屬性、讓市場配置資源的基本精神，反而約束了先進產能的發展，政策性造成了供應緊張、價格快速上漲的局面。2017年，隨著煤炭資源的進一步整合，330工作日的回歸，將對煤炭價格的穩定起到積極作用。

根據市場經濟的規律，在市場競爭中，商品價格同時是商品成本的一個反應，煤炭價格也要遵循市場規律的發展，其成本價格也反映著資源本身的獲取成本、前期勘察費用成本、煤礦安全生產的成本、環境污染治理的成本、企業退出成本、其他費用和期間費用成本以及運輸成本，以及政府主導的煤礦技術改造和安全設施投入。應該在科學分析的基礎上，制定頒發國家標準，依法合理劃分產能等級，淘汰違規違法建設，保留并鼓勵先進產能，提高產業競爭能力，通過市場發現價格，而不是一味地追求數字上的去產能，當價格出現異常反彈，往往適得其反。

5 宏觀經濟因素影響

煤炭作為國民經濟的基本工業原材料，其消費水平與工業活動和宏觀經濟運行密切相關。經濟增長時，煤炭需求增加從而帶動其價格上升；經濟蕭條時，煤炭需求萎縮從而促使價格下跌。從國際和國內經濟發展的歷史上看，煤炭價格漲跌的周期循環與全球宏觀經濟周期總體方向基本一致。國民經濟的增長尤其是電力、鋼鐵、建材和化工等幾大主要耗煤行業的發展將直接拉動煤炭需求，2017年年初，國家環保治理、新能源的逐漸發力，鋼鐵行業的開始去產能，對煤炭產業走向將發生不可預見的深層次影響。

6 物流運輸因素影響

關于運輸費用的因素也可以歸集為成本涵蓋的因素，一件商品只有完全到達購買者手中時，才能算作整個營銷活動的完結，而在整個營銷活動中，所有除商品本身價值以外的直接費用只有運輸費用。我國煤炭價格中運輸費用占最終價格比重很高，有的高達50%以上。運費影響煤炭價格的主要原因:一是煤炭在全國各地分布不均衡，絕大多數分布在西北部，但煤炭消費群則主要集中于東南部，需要從煤源地遠距離拉運。二是成品油價格波動，短距離汽運成本增加。三是煤炭運輸瓶頸矛盾突出，一些中間商利用非正常手段從中漁利，導致煤炭流通環節費用上漲幅度大，非煤成本上升成為推動煤價上漲的重要原因。

7 國際煤炭市場價格影響

關于煤炭市場價格的國際因素主要是指我國的煤炭價格受國際煤炭市場價格因素的影響。隨著世界經濟一體化的加強，國際市場上的煤炭貿易也越來越多，國內煤炭價格越來越多受到國際經濟形勢、關稅、國際物流運輸的影響。國際上煤炭的交易一般以美元標價，而目前國際上幾種主要貨幣均實行浮動匯率制，匯率的波動必然會影響到煤炭的進出口。同時受國際海運運輸成本的波動，煤炭價格也會相應發生波動。由于煤炭的市場化及國際貿易的日益繁榮，我國進口煤炭由2010年的1.5億噸，快速增長至2013年的3.27億噸，中國與國際煤炭價格越來越緊緊聯系在一起，進口煤炭成為了調節國內煤炭價格的重要補充力量。

8 煤炭替代能源因素影響

雖然煤炭是我國的主要能源之一，但是隨著經濟的不斷發展，科技水平的不斷提高，使得煤炭的利用不斷降低，2014年煤炭消費量出現本世紀首次下降，煤炭消費比重下降到66%左右。2015年以來，霧霾越來越引起高度重視，而煤炭被認為是污染的主要來源，能源的低碳清潔化已逐漸成為全球能源發展的重要選擇。2015年國家陸續出臺的煤炭去產能和電力改革政策，更加明確了清潔能源發展的能源轉型戰略。2016年非化石能源比重進一步提升，核能發電、風力發電、太陽能發電比重進一步提高，占全部發電量比重分別為3.5%、3.9%和1.0%，比上年分別提高0.5、0.7和0.3個百分點;水力發電占19.4%;火力發電占72.2%，環比下降1.4個百分點。

9 重大事件和季節因素影響

受一些重大事件因素的影響，煤炭價格有階段性波動。如氣候變遷，大范圍的干旱容易造成局部地區電力供求缺口拉大，在水電發電不足的情況下，為保障電力供應，火電必須開足馬力，導致煤炭需求比以往大幅上升。一些重大活動的舉行也在一定程度上影響煤炭價格的波動，如中國召開的國際性重要活動，往往會直接影響到煤炭生產和運輸。由于國家能源結構的特性，在北方冬季供熱和夏季度夏高峰季節，火電企業儲運煤炭的積極性集中提升，造成煤炭價格的季節性上漲。由于煤源分布“西多東少，北多南少”的特點，鐵路承擔著煤炭運輸的主要重任，在雨季時節，煤炭運輸不暢，“三西”煤炭難以運輸，短時間內也會造成煤炭價格的波動

10 月度煤價預測模型

根據以上分析，考慮到相關因素對煤炭價格影響程度的不同，收集2015年4月份-2016年6月份數據，使用spss軟件分析。

表6 2015年4月-2016年6月數據

表7 環渤海煤價的方差分析

表8 環渤海煤價模型的系數

經過分析，煤炭價格線性模型不具備顯著性，不能夠正確反映煤炭價格的月度變化趨勢情況。

再利用spss軟件做出月度煤炭價格與煤炭產量、耗用量、火力發電的散點圖。

通過散點圖進一步分析，在月度數據中，證實了煤炭價格與煤炭產量、煤炭耗量、火力發電量沒有線性關系。

通過對煤炭年度、月度價格的線性回歸分析，可以看出，在煤炭產能、耗用沒有發生較大變化時，短期內的煤炭價格更容易受到突發事件的影響發生較大的波動。

（1）以年度為周期，煤炭價格變化趨勢與各種影響因素具有較為顯著的相關性。

（2）以月度為周期，煤炭價格容易受個別因素影響而發生劇烈波動，例如，季節性因素、突發事件、暫時性的供應緊張等，并且，由于存在人們對市場的預期判斷，可能會出現煤炭價格超前、滯后或放大反映等現象。

（3）進行煤炭市場分析時，應根據相關數據研判長期的煤炭價格變化趨勢，短期的煤價變化應更注重于個別突出因素的短期影響。

圖3 環渤海煤價與煤炭產量的散點圖

圖4 環渤海煤價與煤炭耗量的散點圖

圖5 環渤海煤價與火電發電的散點圖

（4）有關文獻推薦，煤炭價格預測經驗公式:煤炭價格=2.777+2.736煤炭年產量+12.76下游行業煤炭需求+1.082鐵路運力+1.750煤炭庫存量+5.786國際煤炭市場價格。該公式使用時，應根據宏觀經濟、煤炭產能、能源結構等實際情況，進行系數的再修正。

11 結語

電煤價格的影響因素很多，并且隨著國際、國內經濟結構的調整還將發生巨大的變化，隨著金融業務的廣泛開展，煤炭期貨貿易也逐漸顯現出對現貨煤炭市場的巨大影響。

煤炭供應的市場化發展，使電煤價格遵循市場規律，隨著產量和耗用量的變化而變化，中長期煤炭價格可以通過產量和耗用量的線性分析模型進行預測。

宏觀經濟、國家政策、煤炭運輸、氣候變化等因素，可以影響市場對煤炭價格的預期判斷，但是由于短期內影響的不可量化或不確定性，造成短期煤炭價格與各影響因素之間沒有顯著的線性關系。

煤炭價格預測應將長期變化趨勢與各影響因素結合起來綜合分析，適時做出長期和短期不同的預測和應對策略。

[1]郭云濤.中國煤炭中長期供需分析與預測[J].華南大學學報，2003.

[2]王磊.我國煤炭價格變動因素及趨勢分析[J].齊齊哈爾工程學院學報，2012.

[3]王喜蓮，陳亞軍,等.煤炭價格預測模型及實證[J].統計與決策，2008，（17）:118-119.

[4]江連洪，影響煤炭價格因素的相關性分析與預測[D].大連，東北財經大學，2007.

Influence Factors of Coal Price and Forecast Analysis

ZHAO Wei
（Huadian Power International Corporation Limited，Beijing 100031，China）

Coalis the basis ofour energy，the price is directly related to nationaleconom y and people's livelihood. A nalyzed the m acro econom y,energy dem and，coal production，logistics，coal stocks，seasonal change etc，such as the influence offactorson the price ofcoal，and coalprice forecasting.

coal；price；influence factors；forecast analysis

F 426

A

2095-3429（2017）02-0001-06

2017-02-24

修回日期:2017-03-07

本刊聲明:本刊已入編版權頁所列各數據庫，凡不同意入編該數據庫的稿件，請在投稿時聲明。

趙衛（1977-），男，研究方向：煤炭在火力發電廠的經濟管理、煤炭市場分析。

D O I:10.3969/J.ISSN.2095-3429.2017.02.001