渠道理論框架下營運資金的需求量影響因素

李雨桐+伍迪+韓月明

摘 要：在整個會計流程中，營運資金是維系公司企業發展的重要組成部分，因此了解營運資金的需求量是因何而起，以及如何管理好營運資金從而促進企業發展，擴大企業經濟利潤是一個重要研究事項。營運資金的充分利用和完善管理對于企業的發展和能否在競爭中取得更多的利潤是一個重要的因素，它很大程度上決定了一個公司的成功與否，能否在未來實現財務的平衡。同時將營運資金的管理與渠道理論相互聯系，體現出公司在重視整體運營的同時，也注重管理方面，從管理源頭上加強了對營運資金的管理。由此，本文以渠道理論為基礎，在其基礎下著重分析了營運資金的需求量的具體影響因素，從而深入了解渠道理論中的相關環節，并為之后的相關漏洞提出解決措施和新的發展觀念。

關鍵詞：渠道理論營運資金管理需求量

對我國的大部分企業，現今企業的營運資金需求量在很大程度上與渠道管理存在著密不可分的聯系，渠道理論為其開展提供了很大的影響。由國內外的相關文獻研究，營運資金的需求量是多種因素共同影響的結果，這其中全行業規模，企業發展狀況、市場利率變化和物價水平是最重要的幾種影響因素。本文也將從這幾個方面逐一分述這些因素對營運資金需求量的影響。

一、行業行為因素

我國的上市公司，是最能體現出行業因素對營運資金的影響的例子，他們中間需求存在著各種各樣的可能。也就是說，行業因素不僅僅是從一點出發對單獨的企業造成影響，而是在一個宏觀角度上對其全行業營運資金帶來影響。而這種影響主要由其帶來的交易方式和產品生產周期造成。

1.交易方式帶來的影響

一個企業的最主要營銷過程中即是其交易過程，其交易方式的選擇也決定了營運資金的利用和管理模式。相較于第二產業尤其是重工業以及加工制造業，不少第三產業的公司企業對于營運資金的需求不大，其需求量較小且并無擴展的意愿。而為了達到固定的銷售水準，現金交易的模式能有效地規避交易過程中帶來的種種問題，減少了交易的風險。與此同時，如果減少存貨的規模，企業的資產流動性增強，被占用的資金量減少，相應的資金管理水平也會得到極大的提升。

2.產品生產周期帶來的影響

同上，不同的行業特征決定了其行業內部產品的完全不同的生產周期。從采購到生產再到最終的銷售，無論哪個環節出現對資金的需求，都會給營運資金的需求量帶來大幅度的增長。以第二產業為例，石油等資源的開采加工如果占用了更多的時間，就會導致企業的運營成本上升，因為公司需要用更多的人力物力來完成整個環節的順利進行。但是這同時導致了整個公司資金的流動性受限，阻礙了整體水平的上升，也導致了管理的難以進行。

二、企業發展因素

根據經濟學的邊際效應和規模效應，在多數公司產生聚集時，能在促進全行業發展進步的同時，加強企業的發展優勢。而一旦公司的聲譽等得到擴大，他的客戶忠誠度也能得到有效提升，就可以進一步擴大市場份額，從而在行業中取得領先地位。但與此同時，發展的壯大使得營運資金需求量急劇增多，企業的管理水平如果受限，便不能完整地實現有效管理。企業的發展因素主要有以下問題給營運資金需求量造成困擾。

1.層級跨度問題

隨著我國經濟增長的日新月異，各個行業內部出現了白熱化的競爭態勢。整個公司的運營范圍已經不僅僅局限于一地，而是擴張到全省全國乃是其他國家。這帶來了跨度大的問題，也因此出現了渠道管理的困難，營運資金的需求無法有效衡量。

2.未知性增強

在中國由于各地區存在著獨特的風土人情，如何實現各地區完全不同的渠道管理下營運資金的管理模式是一個很讓人頭痛的問題。這在要求母公司制定準確戰略的前提下，各分公司也要因地制宜，既要從行業的角度出發也要考慮到彼此之前完全不同的利益劃分，要做好詳細的規劃。而為了避免未知情況帶來的損失，公司最重要的是提高自身的核心競爭力，爭取擴大營運資金的需求量，利用更多的資金實現自己的發展保障。

三、市場利率變化因素

現今社會銀行扮演著不可或缺的角色，對于想要發展或者擴大運營規模的企業，銀行更是他們獲取資金的重要來源。企業的資金來源主要與銀行息息相關。可以不夸張地說，整個市場的營運資金需求已被銀行牢牢地掌控，由此銀行貸款利率等的變化可以對企業尤其是尚處于發展階段的中小企業帶來不可估量的影響。如果銀行的利率上升，公司為了自身的信用問題，極大可能縮小現金流，減少自己對于營運資金的需求，減少營運資金。反之，銀行的利率下降，企業可能為進一步擴大規模而增加債務，從而擴大對營運資金的需求。由此，各種宏觀調控的政策對公司的發展至關重要，也可以看出利率變化對營運資金的需求量的重要影響。

四、物價水平因素

對一個公司來說，對其營運資金需求影響最大的也是最直接的莫過于產品的定價。無論產品價格出現上漲或是下跌，都會直接反映在公司的營運資金上面，例如，現在處于通貨緊縮時期，實物形態的資產很可能出現大規模貶值，這也就導致了整個企業相較于原來的運營資金水平出現較大下滑。企業為了維持原有的生產規模或資金利潤不得不選擇融資來籌集資金。這樣會導致企業的營運資金需求量出現上揚。反之，如果現在是通貨膨脹時期，公司往往會付出更多的成本來改善自身的營運資金情況。由此會出現更加嚴厲的監管控制，也會提高全公司資金的利用效率。因此，要從行業內公司的發展角度和宏觀角度共同入手，消除不利影響管控營運資金需求量。

參考文獻：

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