國際貿(mào)易融資創(chuàng)新及風險控制

李連慶

[摘 要] 國際貿(mào)易企業(yè)融資風險的主要表現(xiàn)有兩種：一是國際貿(mào)易企業(yè)無法以自身的流動資金償還債務，要通過集資的方式償還債務本金和利息；二是國際貿(mào)易企業(yè)的總盈利狀況較差，賺取的利潤遠遠不夠償還債務。實現(xiàn)國際貿(mào)易融資的創(chuàng)新要求能夠從當前國際貿(mào)易融資結(jié)構單一、融資資金薄弱等多個不足之處入手，從完善國際金融融資體系來實現(xiàn)創(chuàng)新發(fā)展。具體措施是優(yōu)化國際貿(mào)易企業(yè)融資活動的基礎和企業(yè)融資的模式，有效把握國際貿(mào)易企業(yè)融資風險的規(guī)避階段和控制階段，推動國際貿(mào)易企業(yè)融資風險的解決階段。

[關鍵詞] 國際貿(mào)易；融資創(chuàng)新；融資風險；創(chuàng)新控制

[中圖分類號] F752 [文獻標識碼] B

隨著經(jīng)濟的深入發(fā)展，國際貿(mào)易領域面臨著機遇和挑戰(zhàn)并存的發(fā)展趨勢，在日益激烈的市場競爭環(huán)境下，國際貿(mào)易領域想要把握機遇，規(guī)避風險得到長足發(fā)展的根本在于從擴大融資渠道，提高貿(mào)易發(fā)展的規(guī)模，實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的目的。在當今的社會，隨著市場經(jīng)濟的不斷發(fā)展，各項經(jīng)濟活動在發(fā)展過程中所面臨的風險也逐漸增多。而融資過程中的財務風險作為影響國際貿(mào)易企業(yè)行為的一個風險因素，一旦爆發(fā)往往會讓國際貿(mào)易企業(yè)、行業(yè)陷入危機之中。現(xiàn)代經(jīng)營活動需要對自身的融資方式進行全面的了解，通過在對當前融資渠道的創(chuàng)新，提前做好風險的防范，進而在激烈的市場競爭中立于不敗之地。

一、國際貿(mào)易融資的現(xiàn)狀

（一）國際貿(mào)易融資市場面向性較為狹小

國際貿(mào)易的發(fā)展一直被當作是經(jīng)濟全球化發(fā)展的附庸所存在，只有經(jīng)濟水平較高國際貿(mào)易企業(yè)才能實現(xiàn)國際貿(mào)易，應對對外經(jīng)濟交流中的各種損失和盈利情況，所以在大多數(shù)人的認知層面上，國際貿(mào)易融資的市場面向性較小，目前融資的營利性不高；另外，國際貿(mào)易在融資發(fā)展中所需要的資金力量較為雄厚，使融資活動所需要承擔的風險更高，總的來說，受到公眾意識和國際貿(mào)易本身發(fā)展現(xiàn)狀的影響，國際貿(mào)易融資的市場環(huán)境較為惡劣，發(fā)展具有不平衡的特點，發(fā)展難度較大。

（二）國際貿(mào)易融資市場可持續(xù)性大

隨著科學發(fā)展觀的深入人心，國際貿(mào)易已經(jīng)成為當前我國經(jīng)濟發(fā)展的重要組成部分。對于其他的經(jīng)濟發(fā)展方式而言，國際貿(mào)易實現(xiàn)了資源在全球范圍內(nèi)的優(yōu)化配置，能夠很好的實現(xiàn)一些產(chǎn)品等的價格調(diào)整，來推動國際經(jīng)濟貿(mào)易發(fā)展，因而在未來很長一段時間，國際貿(mào)易具有廣闊的市場發(fā)展空間，國際貿(mào)易融資將由當前的起步走向成熟。

（三）國際貿(mào)易融資市場的影響因素多，融資結(jié)構單一

當前國際貿(mào)易融資發(fā)展仍處于起步時期，其融資市場的影響因素較多。一是經(jīng)濟政策影響，如國際貿(mào)易金融體系中至今未能形成專門的國際貿(mào)易融資體系。主要的融資方式以股票、資金等形式為主，并且融資的時限以長期融資為主。二是經(jīng)濟全球化發(fā)展趨勢影響，國際貿(mào)易屬于新興的一個支流，這主要是由于國際貿(mào)易市場的盈利較大，國際貿(mào)易企業(yè)未能形成專門的經(jīng)營管理體系，管理難度較大。所以當前國際貿(mào)易融資市場呈現(xiàn)出融資結(jié)構單一、融資資金薄弱等特點。

二、國際貿(mào)易融資的創(chuàng)新之舉

實現(xiàn)國際貿(mào)易融資的創(chuàng)新要求能夠從當前國際貿(mào)易融資結(jié)構單一、融資資金薄弱等多個不足之處入手，從完善國際金融融資體系來實現(xiàn)創(chuàng)新發(fā)展。當下國際金融市場體系由多個方面組成，如風險管理、信用評價管理和責任擔保管理等。所以構建健康良好的國際貿(mào)易金融市場體系能夠為其拓寬融資渠道提供堅強的后盾。一是加強國際貿(mào)易融資風險監(jiān)管，一方面能夠調(diào)動國際貿(mào)易經(jīng)營發(fā)展的動力，使國際貿(mào)易將融資資金實現(xiàn)高效的投放，創(chuàng)造更大的經(jīng)濟效益，并且有效地規(guī)避金融市場所帶來的風險，防止次貸危機的出現(xiàn)；二是加強國際貿(mào)易信用評價監(jiān)管，提高信用評價監(jiān)管水平，能夠為國際貿(mào)易企業(yè)營造一個規(guī)范、科學的形象，通過信用評價體系將國際貿(mào)易企業(yè)的戰(zhàn)略部署、償還能力等清晰的羅列出來，從而爭取到信貸的融資幫助，有效避免無償還能力的國際貿(mào)易企業(yè)混入到信貸融資中，增加銀行的信貸危機。建立完善的國際貿(mào)易地產(chǎn)信用評價體系，首先要求根據(jù)不同地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展的情況，建立完善、有效的評級制度，為當?shù)氐膰H貿(mào)易企業(yè)提供良好的融資機會，其次是要求信用評價體系的公開、公平和公正性，能夠適應激勵的市場競爭關系。總之，實現(xiàn)國際貿(mào)易融資的創(chuàng)新發(fā)展，要求能夠從擴大融資渠道，提高風險防范能力，加強對自身經(jīng)營發(fā)展的管理。

三、國際貿(mào)易融資風險控制的表現(xiàn)

國際貿(mào)易企業(yè)的財務狀況是由多個項目組成的，公司融資項目就是其中重要的一個環(huán)節(jié)。融資主要是指國際貿(mào)易企業(yè)用以生產(chǎn)經(jīng)營、運行、項目發(fā)展等的資金支持，是國際貿(mào)易企業(yè)流動資金的重要組成部分，同樣也奠定了國際貿(mào)易企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動。在日益復雜的經(jīng)濟環(huán)境中，國際貿(mào)易企業(yè)融資的數(shù)量、融資的方式都是國際貿(mào)易企業(yè)經(jīng)營管理正常流動的重要影響因素。一旦國際貿(mào)易企業(yè)的舉債方式同國際貿(mào)易企業(yè)的舉債資金管理利用有沖突，都將導致公司出現(xiàn)融資風險。通常情況下，國際貿(mào)易企業(yè)的融資風險被當作是國際貿(mào)易企業(yè)的債務風險，但事實上，這種看法是片面的，國際貿(mào)易企業(yè)的融資風險的范疇較債務風險定義更廣，融資風險主要有債務風險、權益風險兩部分構成。國際貿(mào)易企業(yè)的融資風險為國際貿(mào)易企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展帶來的了不穩(wěn)定性，促使國際貿(mào)易企業(yè)要做好相關的財務分析工作。國際貿(mào)易企業(yè)融資風險的主要表現(xiàn)有兩種：一是國際貿(mào)易企業(yè)無法以自身的流動資金償還債務，要通過集資的方式償還債務本金和利息；二是國際貿(mào)易企業(yè)的總盈利狀況較差，賺取的利潤遠遠不夠償還債務。

四、國際貿(mào)易融資風險管理的創(chuàng)新

（一）優(yōu)化國際貿(mào)易企業(yè)融資活動的基礎

實現(xiàn)國際貿(mào)易企業(yè)資本結(jié)構的優(yōu)化管理的具體措施：一是優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構，充分調(diào)節(jié)國際貿(mào)易企業(yè)發(fā)展中流動和非流動資金之間的比重關系，企業(yè)日常運行中擁有一定量的資金卻又不影響貿(mào)易的正常資金發(fā)展；二是優(yōu)化國際貿(mào)易企業(yè)短期負債和長期負債的比重，從而發(fā)揮融資活動的最佳效果并且不使融資活動對國際貿(mào)易企業(yè)經(jīng)營造成財務風險；三是增加國際貿(mào)易企業(yè)的資本成本率，將國際貿(mào)易企業(yè)的固定資本、注冊資本等都納入到管理中，為國際貿(mào)易企業(yè)發(fā)展奠定良好的資產(chǎn)基礎；四是關注國際貿(mào)易企業(yè)資產(chǎn)負債和償債能力，即要求對融資活動下國際貿(mào)易企業(yè)的負債率和速動比率等指標之間監(jiān)控管理，時刻保證國際貿(mào)易企業(yè)的負債率在國際貿(mào)易企業(yè)收益的一半以下，保證國際貿(mào)易企業(yè)擁有一定的償還能力并能夠擁有資金推動國際貿(mào)易企業(yè)發(fā)展。

（二）優(yōu)化國際貿(mào)易企業(yè)融資的模式

優(yōu)化國際貿(mào)易企業(yè)融資模式是解決國際貿(mào)易企業(yè)融資風險的最有效的控制策略。通過分析可知，融資的方式、渠道，不同的融資配對模式會產(chǎn)生不同的融資風險。目前，國際貿(mào)易企業(yè)的融資方式要優(yōu)化分配各種不同的融資方式，提高融資活動對國際貿(mào)易企業(yè)發(fā)展的積極作用，降低融資活動所帶來的財務風險。優(yōu)化國際貿(mào)易企業(yè)融資的模式還要求國際貿(mào)易企業(yè)的相關財務人員、管理階層等加強對大市場環(huán)境的監(jiān)督和管理，使國際貿(mào)易企業(yè)能夠把握住最佳的融資機會，將國際貿(mào)易企業(yè)發(fā)展帶來的財務風險控制到企業(yè)發(fā)展可接受的閾值內(nèi)即可。

（三）有效把握國際貿(mào)易企業(yè)融資風險的規(guī)避階段

國際貿(mào)易企業(yè)融資風險的規(guī)避階段要求國際貿(mào)易企業(yè)內(nèi)部運營管理能夠做好相關工作，完善戰(zhàn)略布局，根據(jù)國際貿(mào)易企業(yè)的發(fā)展狀況和發(fā)展方向選擇融資方式，最終實現(xiàn)國際貿(mào)易融資風險的化解。要求建立健全融資活動的相關規(guī)章制度，規(guī)范融資方式?jīng)Q策的科學性。另外，要求國際貿(mào)易企業(yè)融資風險規(guī)避還要注意對大環(huán)境、大經(jīng)濟條件的思考，將國際貿(mào)易企業(yè)放置于同行業(yè)的發(fā)展比較中，學習掌握行業(yè)內(nèi)優(yōu)秀的融資活動和融資方式，從而有效的規(guī)避融資風險，盡可能將融資風險大化小，小化無。

（四）把握國際貿(mào)易企業(yè)融資風險的控制階段

國際貿(mào)易企業(yè)融資風險的控制階段指國際貿(mào)易企業(yè)在接受融資過程時，要去對融資的資金進行優(yōu)化配置使用，如對資金運用在哪一個項目活動中能夠產(chǎn)生較高的經(jīng)濟收益等都要進行有效、全面的分析。尤其是籌集到的資金的監(jiān)督管理，要實現(xiàn)好鋼用到鋼刃上，使籌集到的資金能夠改善國際貿(mào)易企業(yè)的經(jīng)營環(huán)境，而不是再一次增加國際貿(mào)易企業(yè)的負債壓力。所以在使用籌集資金時要進行監(jiān)督和分析，優(yōu)化配置國際貿(mào)易企業(yè)的籌集資金。

（五）推動國際貿(mào)易企業(yè)融資風險的解決階段

國際貿(mào)易企業(yè)的發(fā)展必不可少的要涉及融資的失敗、融資的資金使用效率不高等問題，對國際貿(mào)易企業(yè)造成二次負債傷害。因而，發(fā)揮有效的融資風險事后控制也是國際貿(mào)易企業(yè)融資風險控制的重要措施。加強對國際貿(mào)易企業(yè)融資風險的解決一方面可以從分析總結(jié)國際貿(mào)易企業(yè)已經(jīng)發(fā)生過的融資風險事故，從中總結(jié)出經(jīng)驗教訓，為下次融資的管理和使用提供有效的參考和指導；另一方面是盡快采取措施，避免風險影響的進一步蔓延，主要可以通過改變籌集資金的用途，及時將沒有用到關鍵環(huán)節(jié)的籌集資金抽取出來運用到關鍵環(huán)節(jié)中，盡可能地緩解國際貿(mào)易企業(yè)的現(xiàn)金壓力。

五、結(jié)語

綜上所述，國際貿(mào)易作為經(jīng)濟發(fā)展中重要的組成部門，其融資發(fā)展受到其重要的影響。但作為一個獨立的主體，國際貿(mào)易融資逐漸發(fā)展成一個重要的領域。當前國際貿(mào)易融資市場呈現(xiàn)出的現(xiàn)狀顯示，單一的融資模式、缺少創(chuàng)新的融資、缺少管理的國際貿(mào)易企業(yè)都是嚴重制約國際貿(mào)易融資的重要因素，因而要求能夠從金融市場體系等方面入手，根據(jù)國際貿(mào)易所處的地區(qū)發(fā)展，按照現(xiàn)代國際貿(mào)易企業(yè)經(jīng)營管理的手段展開國際貿(mào)易融資的相關金融活動，另外還要求能夠做好風險控制管理，有效的解決融資風險。

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[責任編輯：王鳳娟]