公司財務風險分析及防范措施探討

摘 要：公司財務風險一直以來都是國內外比較熱門的話題，國民經濟的增長取決于市場的運行情況，而公司又是市場運行中的主體，所以公司運行狀況對于整個國民經濟來說都是不可忽視的環節。多數公司是為了追求最大化收益，但是在追求利益的過程中通常也是伴隨著諸多的風險，但是許多公司并沒有對風險問題重視起來，通常是當風險產生帶來損失之后才對其進行事后管控，但是公司此時已經蒙受了巨大的損失。因此公司加強對財務風險分析，同時針對這些風險制定相應的風險措施，以此為基礎為公司做出財務決策提供參考依據，從而使得公司所面臨的風險達到最小，自然就能夠使得公司穩健的發展。重點針對公司財務風險分析以及防范措施進行探討。

關鍵詞：公司 財務風險 防范措施

一、財務風險理論綜述

1.財務風險概念。財務風險從其本質上來說是一種微觀經濟風險，其是由于公司財務結構不科學、融資方式不恰當使得公司也許會失去償債能力而致使公司實際財務狀況與預估財務狀況嚴重不符的隱藏的一種可能性。公司的財務活動所帶來的隱患全部是由財務風險體現出來，這種風險是客觀存在的，公司只能通過相應的措施來降低這種風險發生的概率或者是發生后帶來的損失最小化，這種風險是無法完全避免的。因此公司通過對財務風險分析并且制定相應的應對策略就對該公司的穩健發展帶來一定的保障。

2.財務風險基本種類。財務風險基本種類主要由以下幾種。（1）融資籌資風險：其主要指的就是公司通過各種渠道來進行各種融資籌資行為最終造成公司缺乏償債能力的可能性。無論什么公司要想發展壯大，籌資活動就是必不可免的，其融資目的多數是為了增大公司的生產經營規模，提升經濟效益。但是某些公司在進行融資時是完全沒有考慮到自身的償債與負債能力，只知道一味地進行融資，從而會造成融資籌資風險。（2）投資決策風險：該風險是公司在進行投資決策環節中，由于市場的變化或者是項目的不可抗力因素最終致使公司投資的實際收益與實際收益偏差較大，無法得到投資預期回報的風險。（3）資金回籠風險：資金回籠通常指的就是公司出售產品獲得現金的一個過程，但是為了加速企業資本周轉率，通常都會進行賒銷的方式，而這部分應收賬款就會存在變成壞賬的風險。（4）收益分配風險：該風險主要是公司的后續經營與經營管理環節中存在的風險，其就是公司在收益的獲得與分配的過程中有可能會對公司資本價值產生的各種影響。

3.財務識別分析方法。（1）專家意見法：該財務識別分析方法是一種定性分析的方式，其是通過專家的經驗、學識與專業能力來對風險進行識別與分析的一個過程。具體操作方式就是公司利用手中的資源召集部門在財務風險學術方面有所研究的專家組成一個團隊，讓這個專家團隊針對公司的財務狀況進行評估，最終再將各個專家的建議綜合起來分析出當前公司財務風險的基本狀況。（2）財務報表分析法：其是依照相關標準，利用公司的財務報表來對公司的各個財務環節進行財務風險的尋找、搜索與辨識的分析策略，其實務操作較為簡便、可行性較強，也是當下公司多數采用的財務風險分析方式。其具體操作由財務指標分析、閱讀會計報表附注兩種形式。

二、公司財務風險誕生的主要原因

1.公司外部環境的變化。財務風險誕生的原因通常是由公司外部與公司內部所造成的。而公司外部通常也是指公司所處的宏觀環境對財務管控活動產生的影響。主要的外部環境因素有經濟、金融市場、法律、政治政策、文化、資源等等，這些是對公司發展有著重要影響的因素。但是這部分確是公司沒有辦法進行規避的，公司能做的就只能是提升自身的核心競爭能力，從而使得自己變得強大來抵抗這些外部環境的變化。

2.公司資本結構缺乏完善。債務與權益是公司中資本結構最重要的構成內容，其主要體現在兩個較為極端的方面。一是資本結構過于保守，這種就是公司信奉的就是不負債或是負債很少的經營理念，該種結構盡管能夠大幅度的降低償債風險，但是卻展示出公司缺乏進取的心態，從而會喪失大部分投資者，致使公司發展緩慢甚至是停滯。二是資本結構過于激進，該類公司通常也被成為風險型公司，其債務融資規模巨大，公司的償債負擔大大增加，這樣也是對公司不利的。上述兩種極端都會嚴重影響公司的發展。

3.缺乏健全的財務內部控制機制。許多公司都沒有針對財務內部控制機制進行構建或是不斷地改進，諸如現金管理、成本管理、費用報銷以及無形資產等財務項目都缺乏一套可以依循的管理機制。如存貨管控問題，一旦存貨過多沒有相應的處理機制，這樣就會對公司的資金回籠造成極大的阻礙，嚴重的就是直接影響到公司的現金流。再就是成本管理，該環節一旦沒有管控好，就會直接影響到公司對產品的定價，最終影響到公司的銷售問題。這也是當下公司最不重視的弊端之一。

4.資產流動性差、現金流量不夠充足。資產流動性差主要是由于當下的公司普遍存在賒銷的現象。這些公司為了擴大自身市場份額，提升銷售額度，就大肆推廣賒銷的方式，從而來達到大量銷售產品的目的。但是這樣致使公司的應收賬款賬目大量增加，增加了公司財務部門對應收賬款科目的管理難度，這樣自然就對公司的資產以及現金流造成了不利的影響。

三、加強公司財務風險分析的應對措施

1.構建適當的財務預警機制。首先是要構建以現金流量指標為主的財務預警，現金流財務預警主要是起到能夠跟蹤與監督公司資金的使用情況，能夠隨時的掌握公司日常經營中所產生的現金流。這需要及時準確的編制現金流量預算表格，利用數據對比、分析等與實際情況進行校對，從而進行現金流量分析，從而為公司提供現金流預警。其次就是要構建長期財務風險預警機制，其可以通過兩個方面來完成，一是償債能力指標。償債能力指標主要監控的是公司財務鳳霞中的籌資風險，這樣能夠對公司有關融資的決策提供參考依據；二是資產負債率指標，該指標主要目的就是為了防范資本結構風險，通過該指標能夠優化公司的資本結構，從而提升整個財務質量。綜上所述構建預警機制是必不可少的內容。

2.針對未發生的財務風險所采取的防范策略。針對未發生的財務風險所采取的防范策略主要由規避風險、分散風險、轉移風險構成。規避風險就是公司的某個項目其帶來的財務風險遠遠大于其所帶來的收益，其超出了公司的風險承受范圍，同時這種風險產生的概率較高，這就需要公司能夠理智的放棄這個項目；而分散風險就是公司在進行投資內容決策時，要將其投資資金分別投放在債券、股市、基金或是期貨等多種投資種類上，避免將所有的雞蛋放在同一個籃子里最后萬一全部打碎了，公司的損失就十分巨大了。接受風險就是公司的某項項目時公司發展的戰略性項目，一旦停止該項目將會對公司造成無法繼續前進的阻撓，這種情況下公司只有接受風險繼續實施該項目。公司在選擇防范措施時需要充分的考慮其風險適合上述那種防范方式。

3.針對已發生的財務風險如何及時進行控制。已發生的財務風險主要表現在籌資、償債、投資以及經營等方面。一是籌資方面，一旦該風險發生，由于其財務杠桿的不能使用，這就需要公司能夠考慮相關籌資項目不能夠繼續下去；二是償債方面引發的財務風險，公司首先要解決的就是籌款償債，及時解決債務危機；三是投資方面，這方面就需要公司能夠及時的止損，不要像賭徒一樣希望能夠翻本；四是經營方面，公司需要及時的調查當時的市場實際消費需求來進行產品的生產，如果產品堆積應當立即停止產品的銷售著手解決堆積產品的問題。綜上所述，針對已經發生的財務風險需要公司能夠盡可能的將損失降到最低。

四、結語

希望對公司財務風險分析及防范措施的探討能夠對我國公司財務風險管理有所幫助。

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