淺析中小企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)控制

摘 要：在中小企業(yè)融資中，由于中小企業(yè)普遍存在著融資難的問(wèn)題，導(dǎo)致企業(yè)融資成本和融資風(fēng)險(xiǎn)都較高，如何在財(cái)務(wù)管理中對(duì)中小企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效的控制，也關(guān)系到了其長(zhǎng)遠(yuǎn)健康發(fā)展。對(duì)于中小企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題進(jìn)行了分析，針對(duì)中小企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)，提出了相應(yīng)的對(duì)策建議，為促進(jìn)中小企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)控制起到一定的借鑒作用。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè) 融資風(fēng)險(xiǎn) 問(wèn)題 對(duì)策

中小企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)，也就是指在中小企業(yè)融資活動(dòng)中所產(chǎn)生的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，這種風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)在償債風(fēng)險(xiǎn)方面。從當(dāng)前我國(guó)中小企業(yè)的融資情況來(lái)看，普遍存在著融資難的問(wèn)題，融資渠道較窄、融資成本較高，導(dǎo)致中小企業(yè)在融資活動(dòng)中也面臨著更為突出的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。對(duì)中小企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)進(jìn)行分析，提出相應(yīng)的對(duì)策建議，有助于提升中小企業(yè)抗融資風(fēng)險(xiǎn)能力，完善其融資風(fēng)險(xiǎn)控制體系。

一、中小企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)

1.融資成本較高導(dǎo)致償債能力下降。在中小企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)中，一個(gè)重要的表現(xiàn)便是由于中小企業(yè)的融資成本較高導(dǎo)致償債能力下降，出現(xiàn)了相應(yīng)的償債風(fēng)險(xiǎn)。從中小企業(yè)當(dāng)前的融資情況來(lái)看，大部分中小企業(yè)由于缺乏較好的融資渠道，只能借助于銀行貸款和民間借貸來(lái)進(jìn)行融資，這兩種融資渠道都會(huì)產(chǎn)生較高的融資成本，不但會(huì)降低企業(yè)的凈利潤(rùn)空間，還會(huì)降低企業(yè)的償債能力。例如在中小企業(yè)融資中，如果其每年的融資成本支出超過(guò)了營(yíng)業(yè)利潤(rùn)規(guī)模，那么就表明企業(yè)陷入了一個(gè)惡性的循環(huán)，其營(yíng)業(yè)利潤(rùn)不足以支付融資成本。這樣一來(lái)，就會(huì)導(dǎo)致中小企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力出現(xiàn)顯著的下滑，資產(chǎn)負(fù)債率也會(huì)逐漸上升，從而產(chǎn)生突出的融資風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。

2.負(fù)債結(jié)構(gòu)不合理。負(fù)債結(jié)構(gòu)不合理也是當(dāng)前中小企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)中非常重要的一個(gè)表現(xiàn)之一，這種負(fù)債結(jié)構(gòu)不合理重要體現(xiàn)在兩個(gè)方面，分別是短期負(fù)債和長(zhǎng)期負(fù)債結(jié)構(gòu)的不合理，以及不同融資渠道的負(fù)債結(jié)構(gòu)不合理問(wèn)題。首先，在長(zhǎng)期負(fù)債和短期負(fù)債結(jié)構(gòu)方面，很多中小企業(yè)的短期負(fù)債規(guī)模較大，長(zhǎng)期負(fù)債規(guī)模較小，在資產(chǎn)負(fù)債率方面雖然還沒(méi)有達(dá)到特別高的水平，但是由于短期負(fù)債規(guī)模較大，使得中小企業(yè)面臨著突出的短期償債風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。其次，不同融資渠道的負(fù)債結(jié)構(gòu)不合理，主要是指不同融資渠道下，不同融資成本的負(fù)債結(jié)構(gòu)不合理，例如一些中小企業(yè)的負(fù)債結(jié)構(gòu)中，相當(dāng)一部分負(fù)債會(huì)產(chǎn)生較高的融資成本，這樣一來(lái)，就會(huì)導(dǎo)致整體的融資成本增加。

3.存在融資偏好問(wèn)題。存在融資偏好問(wèn)題，主要是指中小企業(yè)在融資中，沒(méi)有進(jìn)行科學(xué)的融資決策，過(guò)度追求大規(guī)模的融資，而不是結(jié)合企業(yè)實(shí)際情況來(lái)控制融資規(guī)模。對(duì)于中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，本身經(jīng)營(yíng)規(guī)模和獲利能力較為有限，如果過(guò)度追求融資規(guī)模，那么就會(huì)產(chǎn)生一系列的融資風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，例如導(dǎo)致融資成本增加，融資風(fēng)險(xiǎn)增大等等。事實(shí)上，從當(dāng)前我國(guó)中小企業(yè)的融資情況來(lái)看，這種融資偏好問(wèn)題也是普遍存在的，一些中小企業(yè)管理者認(rèn)為，融資規(guī)模越大，企業(yè)能夠獲得的發(fā)展資金越多，就會(huì)得到更快的發(fā)展。但是在融資決策中，并沒(méi)有較好的考慮企業(yè)自身實(shí)際情況以及外部市場(chǎng)環(huán)境情況。

二、中小企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)控制策略

針對(duì)當(dāng)前中小企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)情況和問(wèn)題，應(yīng)當(dāng)積極采取相應(yīng)的控制策略。拓寬融資渠道，降低融資成本，優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)，進(jìn)行科學(xué)的融資決策等等。

1.拓寬融資渠道，降低融資成本。中小企業(yè)在控制融資風(fēng)險(xiǎn)中，首先就應(yīng)當(dāng)注重對(duì)于融資成本的控制，在這一過(guò)程中，可以通過(guò)拓寬融資渠道來(lái)降低融資成本。中小企業(yè)本身所能夠選擇的融資渠道十分有限，無(wú)論是銀行貸款還是民間借貸，都有著較高的融資成本，長(zhǎng)期依靠這種融資模式，會(huì)帶來(lái)顯著的融資風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。因而中小企業(yè)應(yīng)當(dāng)積極拓寬融資渠道，尋求融資成本更低的融資方式。例如近年來(lái)在互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展中，也給中小企業(yè)融資帶來(lái)了巨大的機(jī)遇，借助于互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)，可以有效的拓寬融資渠道，降低融資成本。并且對(duì)于中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，也可以選擇一些其他的融資方式，如眾籌融資等等，這對(duì)于降低企業(yè)的融資成本，控制融資風(fēng)險(xiǎn)有著重要的作用。

2.優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)。優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)對(duì)于中小企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)控制也有著重要的作用，在優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)中，也應(yīng)當(dāng)主要從兩個(gè)方面采取相應(yīng)的措施。一方面，中小企業(yè)應(yīng)當(dāng)對(duì)于短期負(fù)債和長(zhǎng)期負(fù)債的結(jié)構(gòu)進(jìn)行優(yōu)化，適當(dāng)?shù)慕档投唐谪?fù)債規(guī)模，提高長(zhǎng)期負(fù)債規(guī)模，利用一些相應(yīng)的措施，將短期負(fù)債轉(zhuǎn)化為長(zhǎng)期負(fù)債。這樣一來(lái)，雖然整體負(fù)債規(guī)模沒(méi)有變化，但是能夠較好的降低企業(yè)短期負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)。另一方面，中小企業(yè)還應(yīng)當(dāng)對(duì)于其負(fù)債結(jié)構(gòu)進(jìn)行較好的分析評(píng)估，判斷不同渠道融資的負(fù)債成本，通過(guò)現(xiàn)金流量管理以及債務(wù)置換的方式，降低一些高負(fù)債成本的負(fù)債。這樣一來(lái)，能夠較好的降低企業(yè)整體負(fù)債成本。

3.進(jìn)行科學(xué)的融資決策。針對(duì)當(dāng)前中小企業(yè)在融資活動(dòng)中存在的融資偏好問(wèn)題，也應(yīng)當(dāng)樹(shù)立起科學(xué)的融資觀念意識(shí)，進(jìn)行科學(xué)的融資決策，防止出現(xiàn)融資偏好問(wèn)題。例如對(duì)于中小企業(yè)的管理者而言，應(yīng)當(dāng)正確認(rèn)識(shí)到進(jìn)行融資風(fēng)險(xiǎn)控制的重要性，在企業(yè)融資活動(dòng)中，結(jié)合企業(yè)實(shí)際經(jīng)營(yíng)情況以及外部市場(chǎng)環(huán)境情況來(lái)進(jìn)行科學(xué)的融資決策。嚴(yán)格的控制融資規(guī)模，對(duì)于企業(yè)的融資成本、獲利能力、現(xiàn)金流量、未來(lái)時(shí)期的發(fā)展趨勢(shì)等等進(jìn)行綜合性的分析評(píng)估。從而做出更加科學(xué)、嚴(yán)謹(jǐn)?shù)娜谫Y決策，防止過(guò)度的追求大規(guī)模融資。通過(guò)進(jìn)行科學(xué)的融資決策，可以有效的減少企業(yè)不必要融資成本，也能夠降低企業(yè)的負(fù)債規(guī)模和資產(chǎn)負(fù)債率，對(duì)于提升其抗風(fēng)險(xiǎn)能力有著重要的作用。

三、結(jié)語(yǔ)

通過(guò)對(duì)中小企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)情況進(jìn)行研究，可以發(fā)現(xiàn)，在當(dāng)前我國(guó)中小企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)中，主要表現(xiàn)在融資成本較高，降低企業(yè)償債能力、負(fù)債結(jié)構(gòu)不合理、存在融資偏好問(wèn)題等方面。針對(duì)當(dāng)前中小企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)情況和問(wèn)題，應(yīng)當(dāng)積極采取相應(yīng)的控制策略。拓寬融資渠道，降低融資成本，優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)，進(jìn)行科學(xué)的融資決策等等。這對(duì)于規(guī)范中小企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)控制措施，在中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理中有效的控制融資風(fēng)險(xiǎn)有著重要的作用，也能夠保障中小企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)健康發(fā)展。

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