多因子遠期利率期限結構模型
2017-04-29 00:00:00馮晶晶胡艷姚杰
經營管理者·下旬刊 2017年4期
摘 要：首先介紹遠期利率，期限結構等基本的概念，給出遠期利率的一個簡單模型，即簡單利率模型。對遠期利率進行建模，得到單因子HJM模型，并對該模型進行分析，得到模型中的四個條件，從而保證了該模型無套利。進一步將單因子模型推廣到n因子模型，得到多因子HJM模型，并研究多因子HJM模型的性質。最后給出廣義多因子正態模型。
關鍵詞：利率期限 遠期利率 單因子模型 多因子模型
