新三板會計信息問題研究

摘 要：自2014年新三板市場擴容以來，掛牌企業的數量迅速增加，市場進開始了加速發展。完善的會計信息披露制度能夠同時保護投資者和企業的利益，因此，新三板會計信息披露制度需要不斷改進。從被證監會及股轉公司處罰的企業出發，來探究目前我國新三板掛牌企業會計信息披露存在的問題，并對此提出建議，從而推動我國新三板市場的健康發展。

關鍵詞：新三板 分層制度 披露規則

新三板又被叫做全國中小企業股份轉讓系統，是經國務院批準設立進行交易的全國性證券交易場所，全國中小企業股份轉讓系統有限責任公司為其運營管理機構。新三板市場通過為中小企業提供一個平臺來解決其融資問題，從而促進企業的發展與進步。

一、新三板掛牌企業會計信息存在的問題

在新三板的創新層公司中，至2016年末25家公司因為信息披露不及時、信息虛假等原因，遭到證監會與股轉公司的處罰。以這25家企業為例，可以看出新三板市場掛牌企業的會計信息披露主要有如下問題：

1.企業的會計信息披露虛假。新三板掛牌公司的會計信息存在著虛假披露的現象。例如，宏源藥業（831265）因2015年開具不具有真實交易背景的單據，其數額達7900萬并且在半年報中未如實披露相應事項，被股轉公司給予約見談話和責令改正的自律監管措施；仁新科技（833310）因公開轉讓說明書與審計報告附注中的期初貨幣資金、應收賬款和應交稅費等科目的信息披露不一致被股轉公司約見談話；美亞藥業（833650）因2015年年報中披露有關公司藥品批準文號轉讓的信息與真實情況不符，導致信息披露失真，因此遭到股轉公司采取約見談話的自律監管措施。

2.企業的會計信息披露不充分。從被證監會、股轉公司的處罰的25家創新層公司中，可以看出掛牌企業存在會計信息披露不充分現象。其中，科匯電自（830912）因關聯方之間發生的資金往來不符合相關法律的審議程序，也沒有在公告或定期報告中披露，因此遭到證監會出具警示函的懲罰，違反了創新層公司不能在一年內被證監會及其派出機構采取行政監管措施的維持條件，因此公司可能將于2017年5月由股轉系統的創新層調整至基礎層；奇致激光（832861）因公開轉讓說明書和2015年半年報中的關聯交易的披露不完整而被監管局采取了出具警示函的處罰措施；上陵牧業（430505）因關聯交易事項發生時公司未履行董事會、股東大會決策程序，發生后同時未披露關聯交易公告而被股轉公司要求公司的董事長及董事會秘書提交書面承諾的監管措施。

3.企業的會計信息處理不當。從被證監會、股轉公司的處罰的25家創新層公司中，發現存在企業處理會計信息不當現象的存在。例如，芯能科技（833677）在2014年財務報表中未能及時對已達到固定資產確認條件的在建工程結轉至固定資產，違背了《企業會計準則》的要求。對此，企業在2015年年報中對該事項進行了會計差錯更正，致使2014年的經營成本增加451.64萬元和凈利潤減少383.89萬元，對凈利潤的影響額占公司2014年度凈利潤的21.72%。由于此項會計差錯影響重大，股轉公司給予芯能科技警示函，同時對董事長及財務總監給予約見談話并提交書面承諾的監管措施。

4.企業的會計信息披露不及時。掛牌新三板企業的會計信息存在著嚴重的披露不及時的問題，有延期披露年度報告、半年度報告、關聯方資金占用情況等現象的存在。根據股轉系統公布的公告顯示，6，945家企業須要披露2015年年度報告，其中，6，883家如期完成披露工作，62家企業未能按期披露。8，895家企業須要披露2016年半年度報告，其中，8，852家企業如期完成披露工作，43家公司未能按期披露。在創新層被股轉公司和證監會處罰的25家公司中，點動股份（833476）、玖隆再生（832718）、天富電氣（831421）、遠泉股份（831453）和藍天園林（832136）等5家公司因未及時披露公司重大事件收到了證監會出具的警示函，因此這些公司都存在2017年調入基礎層的風險。

二、提高會計信息質量的對策

1.掛牌公司完善自身的經營管理。掛牌成功后，企業必須要嚴格遵守信息披露的規則建立合法規范的信息披露流程。雖然，在掛牌輔導階段，主辦券商、會計事務所、律師事務所對掛牌主體進行了輔導和幫助，一定程度上建立并完善了公司治理制度，由于新三板企業成立較短，各種規章制度不完善，公司一系列規范制度不能對企業的經營和管理發揮真正的作用。企業應該從完善制度和落實實踐兩方面雙管齊下，不僅要在制度層面完善相關制度建設，實踐層面更要將紙質版的規章制度落實到實際的日常經營管理中，使日常工作流程規范，部門職能和分工明確，提高人員素質和能力，這樣不僅可以提高掛牌速度，還是為了企業的日后發展提供了堅實的基礎。

2.加強對審計機構的監管。要充分提高審計機構對企業會計信息披露質量的服務水平，還需完善監督管理體系，加強對審計機構，券商機構的監督檢查。由于安然公司、世通公司的會計造假，《薩班斯—奧克斯利法案》對公司治理、證券市場、會計職業等方面均設置了種種嚴格的監管規定。因此，我國應建立中國式的《薩班斯—奧克斯法案》，不斷完善審計機構監督體系，加強對審計行業的監管。例如，可以定期對審計機構檢查評估，對于未盡勤勉職責或出具報告質量低下的審計機構，應給予處罰或取消相應的資格。

3.監管機構加大懲罰措施。從《全國中小企業股份轉讓系統自律監管措施和紀律處分實施辦法（試行）》中可以看出，監管機構針對企業違規行為的主要懲罰措施是出具警示函，要求企業提交書面承諾，對公司的負責人和信息披露負責人出具警示函、約見談話、提交書面承諾，對相關中介機構采取同樣的措施，處罰方式比較單一，處罰力度較輕。股轉公司和監管局應承擔起作為監管機構的責任，從嚴把關，對違規行為絕不忍耐，嚴厲打擊擾亂市場秩序的違法違規行為，加大對違規信息披露和虛假信息披露的處罰力度，豐富監管措施，使監管方式多樣化，加大違規、虛假和欺詐信息披露的成本，讓掛牌企業高度重視會計信息披露的真實性，從而維護市場秩序，使得新三板市場能夠健康發展。

4.實施分層披露制度。2016年5月27日，《全國中小企業股份轉讓系統掛牌公司分層管理辦法（試行）》正式頒布。分層管理辦法的正式實施，是為不同市場發展階段和不同市場需求的掛牌公司提供一個合適的資本市場平臺，從而更有針對性地提出監管要求，因此，監管機構應盡快出臺與分層管理辦法相適應的分層信息披露制度。對于在創新層的企業，其規模大、成熟度高，適當地提高會計信息披露標準，從披露的時間、內容和強度均提高要求可以為投資者帶來更多會計信息，讓投資者全面地把握公司整體情況從而做出更好的投資決策。對于在基礎層的企業，其規模小、成熟度低，適當地降低會計信息披露標準，實施更寬松的會計信息披露制度，簡化披露內容和格式，可以縮減披露成本以及緩解企業壓力。

三、結語

合理規范的會計信息披露制度有助于加快市場發展。在通過對新三板掛牌企業會計信息披露問題的研究中發現，掛牌企業的會計信息披露存在提升完善的空間，目前發現企業的會計信息披露存在信息披露虛假、信息披露不及時、信息處理不當和信息披露不充分問題，并從企業、審計機構、監管機構等多角度提出了完善會計信息披露的建議。希望能為監管機構制定統一的信息披露制度提供理論指導，使得投資者在獲得及時、全面、可靠的會計信息后做出合理的投資決策，從而導致我國的證券市場能夠更好的發展。

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