綠色金融的SWOT分析研究

武偉志

一、綠色金融的概念、本質及功能

綠色金融（green finance）又稱環境金融（environmental finance）、可持續金融（sustainable finance）。2000年，《美國傳統詞典》第四版將其定義為：環境金融是環境經濟的一部分，研究如何使用多樣化的金融工具來保護環境，保護生物多樣性。筆者從商業銀行角度將綠色金融定義為在投融資決策以及金融經營活動中，將環境因素帶來的收益、成本、風險以及由此帶來的外部性綜合考量，以實現綠色經濟，可持續發展的一種金融生態。

綠色金融的本質在于將資本、資源合理配置給綠色產業，以達到改變經濟結構，保護資源環境的目的。這與我國目前的國情十分吻合。當前我國正處于經濟改革深水區，穩增長、調結構、去產能、調杠桿已經成為大趨勢。2016年8月31日，中國人民銀行、財政部、發展改革委、環境保護部、銀監會、證監會、保監會發布了關于構建綠色金融體系的指導意見。構建綠色信貸、綠色債券、綠色股票、綠色基金、綠色保險、碳金融等綠色金融體系主要目的是動員和激勵更多社會資本投入到綠色產業，同時更有效地抑制污染性投資。構建綠色金融體系，不僅有助于加快我國經濟向綠色化轉型，支持生態文明建設，也有利于促進環保、新能源、節能等領域的技術進步，加快培育新的經濟增長點，提升經濟增長潛力。

由此我們可以得出綠色金融的兩大功能：促進綠色產業發展和保護資源環境。產業為本，金融為器。只有實現產融結合，才能實現綠色經濟。而實現綠色經濟是實現資源節約型社會、環境友好型社會的必由之路。

二、商業銀行發展綠色金融的SWOT分析

（一）優勢（Strengths）分析

1.業務基礎良好。長期以來，國有銀行服務于包括鋼鐵、煤炭、紡機、電力、農林等行業的大型國有企業。中農工建四大國有銀行在這些領域的信貸余額大大超過其他銀行。無論是在銀企關系還是基礎業務合作方面都比較成熟。而現在這些企業都是發展綠色金融的重點目標企業客戶。比如鋼鐵行業的工藝流程改造項目、電力企業的新能源發電項目等，這些都為國有銀行發展綠色金融奠定了堅實基礎，客戶資源相對于其他銀行更為有利。從表1四大國有銀行綠色信貸余額表中我們也可以看出中農工建四大行的綠色信貸余額呈現不斷上升的趨勢。

2.產品創新能力較強。近年來，國有銀行在科技人才引進、金融產品創新方面取得了較大突破。從總行層面建立產品創新中心，引進高端人才，優化業務流程，創新金融產品。發展綠色金融是一項新興業務，如何評估綠色金融項目，如何平衡成本收益分析，這些都需要成立專業部門，引進專業人才，投入大量的人力、物力進行研究。國有銀行在這些方面都具備一定實力。

（二）劣勢（Weaknesses）分析

1.綠色金融意識尚未統一。雖然各大國有銀行在總行層面都做了大力部署，一些國有行還專門成立了相關部門或工作小組負責綠色金融業務的推廣普及。但是國有銀行分支機構眾多，存在信息傳導滯后現象。由于地域經濟發展水平、政策傾斜程度不同的原因，各大銀行的綠色金融業務都在一定程度上存在區域發展不平衡的現象。例如發達的東部地區，綠色信貸業務推廣較快，甚至作為試點進行重點培育。而一些重工業省份，經濟轉型重點區域由于重視程度不夠、經濟發展方式單一、轉型意識不強等原因導致綠色金融推進速度緩慢。

2.缺乏有效統一的風險收益分析模型。作為新型經濟模式，絕大部分綠色金融服務企業未來收益都比傳統行業更具不確定性。企業經營的不確定性給銀行業務發展帶來一定制約。一些地區為了不愿承擔風險，不愿意扶持綠色行業。由于目前整個行業沒有統一的風險收益分析方法，綠色產業缺乏行業細分研究，銀行主管部門對這類企業的金融服務項目非常謹慎，這些都制約了綠色金融的快速發展。

（三）機會（Opportunities）

1.國家政策支持。“創新、協調、綠色、開放、共享”已經成為“十三五”乃至更長時期我國經濟發展的一個基本理念。2012年2月24日，中國銀監會關于印發綠色信貸指引的通知，要求銀行業金融機構應當從戰略高度推進綠色信貸，加大對綠色經濟、低碳經濟、循環經濟的支持，防范環境和社會風險，提升自身的環境和社會表現，并以此優化信貸結構，提高服務水平，促進發展方式轉變。建立環境和社會風險管理體系，完善相關信貸政策制度和流程管理。并在組織管理、政策制度及能力建設、流程管理、內控管理與信息披露監督檢查等方面做了詳細規定。今年8月31日，《關于構建綠色金融體系的指導意見》里要求將綠色信貸納入宏觀審慎評估框架，并將綠色信貸實施情況關鍵指標評價結果、銀行綠色評價結果作為重要參考，納入相關指標體系，形成支持綠色信貸等綠色業務的激勵機制和抑制高污染、高能耗和產能過剩行業貸款的約束機制。這一系列國家政策的相繼出臺，不但說明了國家對商業銀行開展綠色金融的支持鼓勵，同時也是相關部門探索綠色金融發展道路的政策制度完善。

2.綠色金融行業需求旺盛。我國綠色產業每年至少投入2萬億元以上，近5年內大氣污染投資1.7萬億元左右。但是國家財政支出僅能占到10%～15%。其余絕大部分都需要金融機構提供融資支持。作為國有銀行具備雄厚的資金實力，必須盡快獲得這一市場份額。尤其是在新能源領域、資源節約、環境保護等方面要積極布局，助力當地企業實現轉型發展。

3.實現銀行自身轉型發展。開展綠色金融業務可以實現銀行實現差異化經營。截至目前為止，還沒有一家銀行在該領域居于領導地位。通過及早開展綠色金融業務，不但能夠拓展銀行新的利潤點，更重要的是可以促進銀行自身在信貸業務轉型、組織結構優化、風險管理、客戶管理等方面的創新優化。在助力當地企業轉型升級，推進當地綠色經濟發展的同時，增強自身的競爭能力，實現銀行自身的轉型發展。

（四）威脅（Threats）分析

1.相關法律政策不完善。雖然目前大部分銀行都開始逐步涉及綠色金融行業但是我國還沒有建立完整的綠色金融法律體系，在具體的綠色金融準入門檻、操作流程、監督管理、政策配套等方面還很不成熟。尤其是與美國、歐盟等一些起步較早的國家相比，還有較大差距。一些商業銀行往往由于相關政策的缺失或不確定性，不愿意承受政策風險，選擇觀望態度。這都制約了綠色金融行業的發展速度。

2.商業銀行與綠色企業的信息不對稱。以綠色信貸為例，根據傳統信貸流程，相關部門需要做好貸前調查工作。但是就目前的調查方法來看，銀行很難獲取到綠色企業真實的“環保信息”。中國人民銀行提供的企業征信報告中，對于很多企業不能提供相關的“綠色信息”，這些都給銀行信貸業務帶來巨大風險。例如一些企業存在短期收益低、成本高等問題，如何獲取這些信息并且科學的評判輸入，對于商業銀行來說是一種挑戰。

3.項目評估缺乏統一流程和標準。在對于綠色產業進行項目評估時，整個金融行業并沒有一套完整的標準化流程。這一方面是由于國家對這些“綠色企業”沒有詳細的指標約束和分類，另一方面則是由于這些新興行業的特殊性。由于這些企業大部分存在著較高成本投入、較大風險、較大收益不確定性等特點，商業銀行很難真實的對項目進行評估。加之，目前商業銀行在綠色金融領域的專項人才缺乏，更加使得評估技術難以達到有效識別、科學評估的程度。

三、相關可行性建議

（一）制定統一的評估標準

建議國家相關主管部門與金融機構展開合作，制定出一套統一有效的評估標準。建立全流程業務管理模式，最大限度降低業務風險。制定環境和社會風險方面的合規文件清單。

（二）建立可行的目標責任制

針對各地區不同的經濟發展水平，制定不同的綠色金融指標。杜絕出現為了短期利益，將資金、資源流入“三高”企業。建立有效的獎懲制度，提高各地方發展綠色金融的積極性。

（三）確認全國性綠色企業名錄

通過專門機構管理綠色企業基礎信息申報、審核、管理、監督。及時更新企業名單和重大事件變更事宜。建立相關系統可供金融行業查詢、檢索。在一定程度上解決企業與金融機構存在的信息不對稱性。制定綠色信貸行業、企業的準入門檻，及時更新信息。

（四）建立綠色金融服務隊伍，加強相關產品創新

從總行層面，建立專門的綠色金融推進部門，建立有效的獎懲機制。從總行到分支行，層層落實，保證綠色金融政策落實到人。其次，從上到下，積極引進相關專業人才，同時積極培養在該領域的專項人才、復合型人才。建立綠色金融產品研發部門，不斷豐富相關產品種類，更好的服務于綠色企業升級轉型，助力我國綠色經濟的發展。