創(chuàng)新型城市的金融支持體系建設(shè)

柴穎琦

摘要：創(chuàng)新型城市是現(xiàn)代社會(huì)城市發(fā)展的必然階段，也是可持續(xù)發(fā)展的必然要求。金融是現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的核心和基礎(chǔ)，金融支持體系是創(chuàng)新型城市建設(shè)的關(guān)鍵部分。文章分析創(chuàng)新型城市金融支持體系的作用，并提出了金融支持體系建設(shè)的建議。

關(guān)鍵詞：金融支持體系；金融創(chuàng)新；創(chuàng)新型城市

創(chuàng)新型城市是指以科技進(jìn)步為動(dòng)力、以自主創(chuàng)新為主導(dǎo)、以創(chuàng)新文化為基礎(chǔ)，依靠科技、知識(shí)、人力、文化和體制等創(chuàng)新要素驅(qū)動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，實(shí)現(xiàn)城市的可持續(xù)發(fā)展并對(duì)其它區(qū)域具有輻射與帶領(lǐng)作用的城市模式。2008年我國(guó)開(kāi)展了創(chuàng)建國(guó)家創(chuàng)新型城市建設(shè)，深圳作為一個(gè)以民營(yíng)高科技企業(yè)創(chuàng)新帶動(dòng)發(fā)展的城市，成為了中國(guó)首個(gè)創(chuàng)新型試點(diǎn)城市，拉開(kāi)了創(chuàng)新型城市建設(shè)的序幕。目前我國(guó)創(chuàng)新型城市建設(shè)已經(jīng)進(jìn)入了關(guān)鍵階段。在創(chuàng)建過(guò)程中，金融支持體系的建設(shè)與完善，對(duì)于增強(qiáng)城市的自主創(chuàng)新能力、提升城市的綜合競(jìng)爭(zhēng)力、實(shí)現(xiàn)創(chuàng)新型城市建設(shè)和國(guó)家自主創(chuàng)新戰(zhàn)略具有至關(guān)重要的作用。

一、創(chuàng)新型城市建設(shè)中的金融支持體系

金融是現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的核心和基礎(chǔ)，是聯(lián)結(jié)各個(gè)經(jīng)濟(jì)主體的紐帶，能夠有效地起到籌集資金、配置資源、分散風(fēng)險(xiǎn)、降低交易成本和實(shí)施宏觀調(diào)控等作用，最終可以推動(dòng)技術(shù)的創(chuàng)新。創(chuàng)新型城市是以創(chuàng)新為核心驅(qū)動(dòng)力，通過(guò)聚集和配置各種創(chuàng)新資源，實(shí)現(xiàn)城市可持續(xù)發(fā)展的模式。金融支持體系的出現(xiàn)和發(fā)展是創(chuàng)新型城市的需要和必然選擇，金融支持的主要目標(biāo)就是為企業(yè)和產(chǎn)業(yè)的創(chuàng)新籌集資金，通過(guò)對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)的監(jiān)管來(lái)降低風(fēng)險(xiǎn)，提供激勵(lì)機(jī)制，提高創(chuàng)新的收益和效果。比較完善的金融支持體系主要由以下幾個(gè)部分構(gòu)成：

一是金融組織體系。主要是指金融機(jī)構(gòu)的組成，不同類型的金融機(jī)構(gòu)通過(guò)市場(chǎng)分工進(jìn)行公平競(jìng)爭(zhēng)，為創(chuàng)新型城市的建設(shè)提供多種類型的金融服務(wù)和產(chǎn)品。

二是金融市場(chǎng)體系。即擁有不同類型的金融市場(chǎng)，例如貨幣市場(chǎng)和資本市場(chǎng)之外，還需要保險(xiǎn)市場(chǎng)、證券市場(chǎng)等等，而且從不同的時(shí)間范疇來(lái)看，不僅要包括現(xiàn)貨市場(chǎng)還包括期貨市場(chǎng)，從空間范疇來(lái)看，涵蓋了國(guó)內(nèi)外的金融市場(chǎng)，最大程度的滿足了不同類型企業(yè)的需要。

三是金融服務(wù)體系。金融支持體系可以為企業(yè)提供不同類型的金融產(chǎn)品和服務(wù)，投融資、保險(xiǎn)、證券、信托、金融衍生產(chǎn)品等等，滿足企業(yè)的各種需求。

四是金融服務(wù)配套體系。金融支持體系不僅僅是為企業(yè)提供產(chǎn)品和服務(wù)，更需要提供例如會(huì)計(jì)、法律、評(píng)估等一系列完善的相關(guān)配套服務(wù)，通過(guò)這些服務(wù)起到公平的市場(chǎng)監(jiān)管作用，保證創(chuàng)新活動(dòng)的順利進(jìn)行。

二、金融支持體系在創(chuàng)新型城市建設(shè)過(guò)程中的作用

作為現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體系的重要組成部分，金融支持體系在創(chuàng)新型城市建設(shè)過(guò)程中起到了不可或缺的作用，主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

（一）金融支持體系具有為創(chuàng)新型城市建設(shè)籌集資金的作用

無(wú)論是哪種類型的創(chuàng)新性城市，都要求有大量的資金投入，而創(chuàng)新畢竟是一項(xiàng)復(fù)雜而漫長(zhǎng)的活動(dòng)，在整個(gè)創(chuàng)新過(guò)程中有著太多的不確定性因素，同時(shí)這些資金投入與生產(chǎn)性資金投入不同，是不具有流動(dòng)性的，也就是說(shuō)在研發(fā)的過(guò)程中只有投入沒(méi)有產(chǎn)出，也無(wú)法準(zhǔn)確預(yù)知和判斷最后研發(fā)的結(jié)果。在這個(gè)過(guò)程中由于企業(yè)自身?xiàng)l件的不同、創(chuàng)新項(xiàng)目的復(fù)雜性和外部環(huán)境的不確定性，使得整個(gè)創(chuàng)新過(guò)程具有不同程度的風(fēng)險(xiǎn)性。傳統(tǒng)的金融產(chǎn)品對(duì)于這種高風(fēng)險(xiǎn)的項(xiàng)目并不感興趣，而創(chuàng)新性城市的金融支持體系則為創(chuàng)新開(kāi)發(fā)了一系列的金融產(chǎn)品和金融工具，使其有充足穩(wěn)定的資金來(lái)源。

（二）金融支持體系具有風(fēng)險(xiǎn)分散功能

雖然創(chuàng)新會(huì)給企業(yè)帶來(lái)高收益，但是前期的研究開(kāi)發(fā)和成果轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)生產(chǎn)力受到很多外界因素的影響，巨額投入和收益的不確定性使其潛在巨大風(fēng)險(xiǎn)；與此相對(duì)應(yīng)的是，一旦研發(fā)取得成功，也會(huì)讓企業(yè)取得巨額收益作為回報(bào)，這恰恰就迎合了風(fēng)險(xiǎn)偏好型投資者的需求，金融支持體系就可以通過(guò)信貸、風(fēng)險(xiǎn)投資、私募等方式將投資者的資金提供給企業(yè)，同時(shí)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)也隨之分散給全部的投資者。

（三）金融支持體系具有統(tǒng)籌配置社會(huì)資源的作用

在創(chuàng)新型城市建設(shè)的過(guò)程中，金融支持體系將各種資源有機(jī)的聚集在一起，并根據(jù)需求進(jìn)行重新配置。投資者將各種類型的項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)和收益進(jìn)行比較，根據(jù)自己的偏好和實(shí)際能力選出適合自己的項(xiàng)目投資，風(fēng)險(xiǎn)偏好者更多的將資源投向高風(fēng)險(xiǎn)高預(yù)期收益的企業(yè)和項(xiàng)目，風(fēng)險(xiǎn)厭惡者就會(huì)選擇低風(fēng)險(xiǎn)低預(yù)期收益的企業(yè)和項(xiàng)目。這一切并不是資源的供需雙方直接來(lái)完成，而是通過(guò)金融系統(tǒng)來(lái)保證交易的公平、透明和合法性，在這個(gè)過(guò)程中就完美的實(shí)現(xiàn)了社會(huì)資源的重新配置。

（四）金融支持體系具有信用約束作用

創(chuàng)新型城市的創(chuàng)新主體在通過(guò)金融支持體系取得相應(yīng)的資金后，就會(huì)受到股東、債權(quán)人和金融市場(chǎng)各個(gè)相關(guān)主體的約束，在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的各個(gè)環(huán)節(jié)都要受到相應(yīng)的監(jiān)督和管理，確保資金投入、使用到位，并能得到充分的利用。與企業(yè)直接從投資者手中融資相比，參與監(jiān)督管理的環(huán)節(jié)和主體都增加了很多，在對(duì)企業(yè)進(jìn)行約束的同時(shí)，必然促使企業(yè)不斷完善生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理，推動(dòng)企業(yè)的發(fā)展成熟。

由此可見(jiàn)，創(chuàng)新型金融體系在為創(chuàng)新型城市建設(shè)提供金融產(chǎn)品和服務(wù)的同時(shí)，有效的實(shí)現(xiàn)了籌集資金，分散企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，統(tǒng)籌社會(huì)資源，促進(jìn)企業(yè)發(fā)展成熟的作用，有效的金融支持是創(chuàng)新型城市建設(shè)的基礎(chǔ)和前提條件，金融支持體系如果不夠成熟和完善，創(chuàng)新型城市的創(chuàng)建就無(wú)法實(shí)現(xiàn)。

三、創(chuàng)新型城市金融支持體系的發(fā)展探索

國(guó)內(nèi)外各個(gè)創(chuàng)新型城市在建設(shè)途徑上有所不同，但是金融支持體系起到了很重要的作用，例如美國(guó)的硅谷是在充分利用風(fēng)險(xiǎn)投資的基礎(chǔ)上來(lái)發(fā)展高科技產(chǎn)業(yè)，而深圳市是通過(guò)完善金融體系來(lái)促進(jìn)創(chuàng)新型城市的建設(shè)。因此，創(chuàng)新型城市的金融支持體系的發(fā)展要從以下幾個(gè)方面著手。

（一）加大政府支持力度

創(chuàng)新型城市的發(fā)展要遵從市場(chǎng)規(guī)律，但在建設(shè)的過(guò)程中，政府還需起到引導(dǎo)和支持作用，這在金融支持體系中表現(xiàn)的尤為突出。首先，政府要進(jìn)一步改善金融生態(tài)環(huán)境。政府要加強(qiáng)政務(wù)誠(chéng)信建設(shè)，堅(jiān)持依法行政；加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)并整頓金融市場(chǎng)，嚴(yán)厲打擊非法金融活動(dòng)；引導(dǎo)和規(guī)范民間金融的經(jīng)營(yíng)運(yùn)作；簡(jiǎn)化政府審批手續(xù)，使針對(duì)創(chuàng)新型企業(yè)的支持措施能更快得到落實(shí)。其次，要加大政府的投入力度。很多創(chuàng)新型企業(yè)研發(fā)過(guò)程需要大量資金，但由于企業(yè)自身經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較大，自有資本普遍缺乏，又不具備足夠的抵押物，難以在商業(yè)銀行獲得貸款，即使融資成功也往往需要付出很大的成本，就需要政府的介入幫助企業(yè)解決資金難題。一方面政府可以直接提供更多面向企業(yè)的科研扶持資金，建立產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金、擔(dān)保基金等補(bǔ)貼項(xiàng)目，引導(dǎo)企業(yè)進(jìn)行相關(guān)項(xiàng)目的開(kāi)發(fā)。另一方面對(duì)金融企業(yè)進(jìn)行補(bǔ)貼，支持銀行、證券、保險(xiǎn)等金融機(jī)構(gòu)開(kāi)發(fā)更適合企業(yè)創(chuàng)新的金融產(chǎn)品，也提高金融機(jī)構(gòu)向企業(yè)投資的積極性。財(cái)政金融互相支持下幫助企業(yè)創(chuàng)新。再次，要注重對(duì)金融支持體系的監(jiān)管。建立規(guī)范、常態(tài)的監(jiān)管機(jī)制，進(jìn)一步完善風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制和突發(fā)事件應(yīng)急處理預(yù)案，保障金融支持體系的安全發(fā)展。

（二）創(chuàng)新間接融資產(chǎn)品

從我國(guó)企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀來(lái)看，銀行業(yè)的貸款仍然是創(chuàng)新型企業(yè)發(fā)展最主要的資金來(lái)源，以銀行業(yè)為主的金融格局將會(huì)長(zhǎng)期存在，而貸款屬于企業(yè)的間接融資，因此完善創(chuàng)新型城市的間接融資體系對(duì)于發(fā)展金融支持體系有著非常重要的現(xiàn)實(shí)意義。而現(xiàn)有銀行體系缺乏與科技創(chuàng)新相結(jié)合的金融產(chǎn)品，無(wú)論是政策性銀行還是商業(yè)銀行都沒(méi)有專門針對(duì)科技創(chuàng)新和開(kāi)發(fā)的金融產(chǎn)品，造成企業(yè)需求和銀行供給之間的不匹配。隨著我國(guó)加入WTO后，政府的科技投入要遵循國(guó)際慣例由原來(lái)的直接投入轉(zhuǎn)為間接投入，也需要金融機(jī)構(gòu)作為財(cái)政投入的媒介，因此開(kāi)發(fā)專門的科技創(chuàng)新類金融產(chǎn)品，可以滿足企業(yè)創(chuàng)新需要，實(shí)現(xiàn)政府產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)和彌補(bǔ)金融機(jī)構(gòu)產(chǎn)品空白，同時(shí)使更多的社會(huì)閑散資金分享科技創(chuàng)新帶來(lái)的收益，并分散企業(yè)創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)。

（三）完善直接融資體系

雖然銀行貸款這種間接融資的方式是企業(yè)融資的最主要來(lái)源，但是隨著企業(yè)發(fā)展對(duì)資金需求越來(lái)越大，僅憑貸款已經(jīng)無(wú)法滿足企業(yè)的融資需求，直接融資在創(chuàng)新型企業(yè)發(fā)展過(guò)程中起到了越來(lái)越重要的作用，因此建立多層次的資本市場(chǎng)，完善科技產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)，引導(dǎo)民間資本規(guī)范化發(fā)展，成為了企業(yè)創(chuàng)新資金的重要來(lái)源和補(bǔ)充。首先需要專門設(shè)立創(chuàng)新型企業(yè)上市的板塊和市場(chǎng)，將其作為傳統(tǒng)證券市場(chǎng)的補(bǔ)充，適當(dāng)降低入場(chǎng)門檻和條件，待企業(yè)發(fā)展成熟時(shí)轉(zhuǎn)入傳統(tǒng)證券市場(chǎng)。其次加快科技產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)發(fā)展。科技產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)對(duì)于吸引大量社會(huì)資金參與技術(shù)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓無(wú)疑是一種很好的方式，需要進(jìn)一步降低交易成本，提高信息的透明度，同時(shí)要將各地產(chǎn)權(quán)交易所聯(lián)網(wǎng)互通，解決條塊分割的現(xiàn)狀。最后還要鼓勵(lì)風(fēng)險(xiǎn)投資的參與。制定相應(yīng)的制度，調(diào)動(dòng)投資者的積極性，吸引更多的投資者進(jìn)行參與，擴(kuò)大資金來(lái)源的范圍和規(guī)模。降低風(fēng)險(xiǎn)投資公司的準(zhǔn)入門檻，并簡(jiǎn)化相關(guān)手續(xù)，鼓勵(lì)更多投資公司為創(chuàng)新型企業(yè)服務(wù)。相應(yīng)的也要建立風(fēng)險(xiǎn)投資退出機(jī)制，使投資公司和創(chuàng)新型企業(yè)都有更多選擇的可能性。

（四）強(qiáng)化金融服務(wù)保障體系

完善社會(huì)征信體系、信用擔(dān)保體系和中介服務(wù)體系，保障創(chuàng)新型金融產(chǎn)品作用有效發(fā)揮的同時(shí)，更好的支持了創(chuàng)新型企業(yè)發(fā)展，為創(chuàng)新型城市發(fā)展做出貢獻(xiàn)。完善的社會(huì)征信體系是成熟市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的一大典型標(biāo)志，也是全社會(huì)信用體系最核心的部分，可以預(yù)防金融風(fēng)險(xiǎn)，保障金融支持體系更好的發(fā)揮作用。至于信用擔(dān)保體現(xiàn)的建設(shè)可以通過(guò)再擔(dān)保、企業(yè)間互相擔(dān)保等方式來(lái)分散風(fēng)險(xiǎn)，擴(kuò)寬擔(dān)保渠道。金融中介服務(wù)體系將風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、項(xiàng)目發(fā)展評(píng)估、企業(yè)發(fā)展?fàn)顩r評(píng)估等工作專業(yè)化，對(duì)于降低金融風(fēng)險(xiǎn)起到了重要作用。這些會(huì)計(jì)、法律、審計(jì)等專業(yè)工作需要較高的技術(shù)和知識(shí)專業(yè)化水平，如果交由金融機(jī)構(gòu)來(lái)做的話成本過(guò)高，并且很難得到詳細(xì)而完整的結(jié)果，因此需要專門的中介機(jī)構(gòu)來(lái)完成。這更要求要制定相應(yīng)的規(guī)定來(lái)規(guī)范中介服務(wù)機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)管理，明確工作職能，嚴(yán)格進(jìn)行從業(yè)人員的考核，在維護(hù)市場(chǎng)秩序的同時(shí)也能為全社會(huì)提供準(zhǔn)確全面的信息供金融機(jī)構(gòu)和投資者參考，進(jìn)而促進(jìn)金融支持體系的完善和發(fā)展。

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（作者單位：通化市委黨校）