中小企業籌資管理中存在的問題及對策探討

張芯菱

(西南科技大學經濟管理學院會計1404班 四川 綿陽 621000)

中小企業籌資管理中存在的問題及對策探討

張芯菱

(西南科技大學經濟管理學院會計1404班 四川 綿陽 621000)

在市場經濟日益發展的今天，中小企業逐漸壯大成為了我國國民經濟的主力軍，對我國的發展進步起到了不可或缺的作用。但是籌資難這一問題始終制約著我國中小企業的可持續性健康發展，而籌資渠道的確定和籌資方式的選擇是籌集資金問題中不容忽視的一環。因此，在新的經濟形勢下，中小企業要樹立起先進的籌資理念，一切從實際出發，勇于創新根據企業自身的融資狀況來選擇合適的融資渠道，利用恰當的融資方法，最終達到籌資風險與效益雙優的最佳目的。

中小企業籌資管理;問題;對策

一、當前中小企業籌資的主要方式與渠道

籌資方式大致可分為權益性籌資與債務性籌資這兩大類。權益性籌資是指企業靠吸收直接投資，發行股票，利用留存收益的方式來籌措所需資金。而債務性籌資是通過外部資金的借入來滿足自身對資金的需求，此籌資方式風險程度較高，但是籌資成本較低。主要包括：向銀行借款，利用商業信用，發行公司債券，利用融資，融資租賃，杠桿收購這六大類。籌資渠道分為直接籌資與間接籌資。

二、中小企業融資所面臨的問題

(一)中小企業自身素質的限制

1.管理意識不夠，信息透明度不高。許多中小企業對自身籌資管理的意識不夠，造成部分資金的閑置與低利用率。例如：對應收賬款的回收期限長，壞賬損失率高。財務數據在財務報告中的透明度低，不能良好地體現企業的發展狀況，從而不便于商業銀行等金融機構對企業貸款資金用途，資金流向，企業運營情況等做出準確評估。

2.誠信意識不高，信用狀況低。有些中小企業缺乏誠信意識，在內部周轉困難的情況下，選擇貸款長期占用，不按時還款還息，從而降低了企業的信用狀況，抹黑了企業的形象，削弱了企業的競爭力，籌措資金更加困難。

3.不能充分考慮籌資風險。籌資風險就像是一把雙刃劍，是區分正確籌資與錯誤籌資的基礎。正確的籌資會支持企業的健康的經營運行，促進企業發展；而錯誤的籌資使企業面臨的經營性風險更高，償債的額度更大，容易導致企業破產。中小企業在進行籌措資金的時候，缺乏籌資風險的意識，忽視掉經營風險和財務風險所帶來的危害，從而使得企業發展受阻礙。

(二)融資方式單一，融資渠道狹窄

銀行的間接融資是我國中小企業籌集資金的主要渠道，很少企業的融資來源于直接融資。我國對中小企業上市融資所設置的門檻很高，中小企業難以符合其嚴格的條件，此外中小企業多處于發展初期，缺乏自有資金，企業資金周轉速度受限，故不能夠支撐中小企業的可持續健康發展。另外，商業銀行的運行機制也會制約中小企業的融資。

(三)融資結構不合理

資本結構的特征在一定程度上作用于融資結構，中小企業多以流動資產為主，促使了它的發展嚴重依賴內源融資，融資結構單一的特點。融資結構單一，極大制約了企業的快速發展和做大做強。

(四)融資內外部環境多變

企業的籌資環境是指影響企業籌資的各種因素和力量的集合，主要由宏觀環境與微觀環境組成。許多中小企業不能根據環境變化來調整自身的籌資方案，喪失好的機遇與機會，給企業造成損失。

三、中小企業籌資管理的策略分析

(一)注重對籌資環境的分析

在日新月異的今天，中小企業想要在競爭中處于不敗之地，只有通過不斷轉變自身策略來適應環境的變化。

企業制定適當的籌資戰略必須要在順應宏觀環境的前提下進行，一是要考慮企業籌資最直接的外部環境-金融環境，它是企業籌資活動有著十分重要的影響。故我國企業在經營過程中所處的金融市場，所面對的金融機構，所遵循的金融政策都是值得多加關注的方面。二是考慮企業籌資的經濟環境，企業進行財務活動的客觀經濟狀況，如經濟發展狀況，通貨膨脹狀況、經濟體制等。三是考慮國家的相關的政治法律環境，在法律允許的范圍內，開展籌集資金的活動。在微觀環境中，中小企業要加快建立起適應市場經濟有利于自身發展的經營管理模式，引進高質量的專業化管理技術人才，為進一步的融資打好堅實的基礎。

(二)提高企業自身素質，強化企業自身建設

提高自身素質，增強企業自身的影響力與競爭力是許多中小企業亟待解決的問題。第一，強化籌資管理的意識，更新融資理念，發揮中小企業自身的主觀能動作用，提高閑置資金的使用率。第二，提高企業的信用狀況，樹立起履行承諾，重視信用的良好企業形象是中小企業融資過程中值得重視的環節。中小企業要秉持著誠實守信，公平競爭的原則，保證按時還款還息，依法開展生產經營籌資活動。充分考慮籌資風險與籌資收益的對立統一關系，結合資本結構的特征，建立完善的風險防范體系，爭取以最低的風險獲取最大的利益。第三，不斷健全財務管理體制和內部控制制度，增強財務數據與財務報告的透明度，定期向有關部門提供真實準確的會計信息，以至于最大限度地得到銀行等金融機構的支持

(三)加強金融創新，拓寬籌資方式

我國中小企業應該在堅持傳統籌資方式的基礎上，學習國外先進的新型籌資方式，通過取之所長，補之所短來開辟新 的融資渠道嗎，拓展自身的籌資方式。例如：股權質押作為一種新型的籌資方式，是指出資人以其所擁有的股權作為質押標的物而設立的質押。目前我國中小企業大多以流動資產為主，缺乏用以抵押的固定資產，故合理利用股權質押能夠幫助中小企業獲得資金流，走出融資方式過于單一的困境。杠桿收購，即通過增加買方企業的財務杠桿去完成并購行為。籌資企業只需投入少量的資金就可以獲得大量的銀行存款來收購企業，并且籌資企業利用杠桿收購有可能會獲得額外收益，對急于擴張卻缺乏資金的中小企業來說不失為一良策，為中小企業籌集資金開辟了一塊新天地。

(四)提高政府的支持與引導力度

我國政府應認知中小企業發展對我國國民經濟發展的重要性，高度重視中小企業的發展困境，通過制定一系列的政策法規來清除阻礙中小企業發展的不利因素，為其構造一個自由平等，公平競爭的市場環境。一方面，政府可以適當降低中小企業上市融資的門檻，簡化審批手續，加強相關促進政策的落實，鼓勵中小企業多進行技術管理的創新發展，為中小企業的融資提供幫助，為中小企業的發展帶來源源不斷的動力。另一方面，政府對民間籌資不應一棒子打死，而是加強引導民間資本的流轉，規范民間金融機構的運營機制，努力實現民間籌資的合法化，促進民間金融市場的健康有序發展，為中小企業打造一條更為方便有效的融資渠道，從而滿足中小企業籌資方式多元化，籌資結構合理化。

總結

對于我國現狀來說，解決中小企業籌資難這一問題將走過漫漫長路。一方面，需要政府積極支持，有序引導，為中小企業的發展提供保障；另一方面，企業發揮自身的主觀能動作用，樹立先進籌資理念，選擇合適的籌資方式，拓寬籌資渠道，為解決自身籌資難問題不斷努力。

[1]馬靜晨.淺析中小企業的籌資方式及選擇.[J].財會學習.2017(05)

[2]盛擁軍.中小企業籌資方式的研究.[J]中國鄉鎮企業會計.2015(10)

[3]崔凡秀.拓展中小企業籌資渠道優化籌資方案的思考-基于企業財務管理視角下的分析[J]技術開發.2013(3)10-11

[4]熊澤森.中小企業信貸融資制度創新研究[M].中國金融出版社.2010

張芯菱(1996.05-)，女，漢族，四川遂寧人，西南科技大學經濟管理學院會計1404班本科在讀，研究方向：會計。