河南省普惠金融發展水平的實證分析

高彥彬

（河南理工大學財經學院，河南焦作454000）

河南省普惠金融發展水平的實證分析

高彥彬

（河南理工大學財經學院，河南焦作454000）

河南省普惠金融需求不斷增加，其供給、生態、政策等方面都有所改善。從影響河南省普惠金融水平的宏觀、中觀與微觀因素進行回歸分析，結果顯示：城鎮化水平、互聯網普及率、教育水平、銀行存貸比率對普惠金融發展有顯著正影響，而第一產業、第二產業貢獻率的實證結果并不顯著。提高河南省普惠金融水平，應該推進城鎮化建設、普及互聯網技術、提高全省教育水平和提升銀行存貸比率。

河南省；普惠金融；回歸分析

一、河南省普惠金融發展現狀

（一）普惠金融需求狀況

普惠金融需求主體之一是小微企業，國家統計局河南調查總隊對河南省825家規模以下工業企業問卷調查結果顯示，目前河南省的小微企業流動資金十分緊張，只有1.1%的小微企業能完全借到資金。雖然2011年、2012年國家連續出臺了扶持小微企業健康發展意見或措施，但問卷調查結果卻顯示，河南省僅有6.3%的小微企業得到過“國家中小企業發展基金”的支持[1]。

普惠金融需求主體之二是農村居民，根據《河南統計年鑒2015》的數據，截止2014年底，河南省農村常住人口超過5 100萬人，占河南省總人口的54.8%[2]，農村勞動力異地就業數量超過2 700萬，占河南省農村人口的53%[3]。河南農村弱勢群體的儲蓄、貸款、轉賬、保險等金融需求日益增長。

此外，河南省的經濟發展水平存在明顯的地區差異，與經濟發展不平衡相對應的是金融發展的不平衡。萬人擁有銀行網點數的區域分布基本上與人均GDP相對應，人均GDP落后的地區，萬人擁有銀行機構網點數量較少，金融排斥程度相對較高，因此屬于金融普惠發展的重點地區。如圖1、圖2所示：

圖1 2015年河南省分地區人均GDP

圖2 2015年河南省分地區萬人擁有銀行網點數

（二）普惠金融供給狀況

《河南金融統計年鑒2015》顯示，河南省普惠金融的供給者是以五大商業銀行、農村信用社以及郵政儲蓄銀行為主體，三類機構數量合計共占比85%，其中小型農村金融機構占比41%，作為支農的直接主要力量，在河南省金融系統中占主要位置。河南省銀行業金融機構從業人數共計19.8萬人，大型商業銀行、小型農村金融機構和郵政儲蓄銀行三類機構從業人數分別為7.6萬人、5.9萬人、2.3萬人，分別占銀行從業總人數的38%、30%和11%，合計共占比79%。從資產總額來看，大型商業銀行、小型農村金融機構以及郵政儲蓄銀行三者的資產總額占總體資產總額的占比分別為35%、19%和7%，合計占比61%。河南省新型農村金融機構有311家，占比僅為2%，規模較小，覆蓋面狹窄，對于實現“支農支小”目標、推進金融普惠來說是遠遠不夠的。如表1所示：

表1 河南省銀行業金融機構狀況（2015年）

（三）普惠金融生態狀況

河南省近年來一直積極推進社會信用體系的建設，2012年，河南省圍繞“誠信河南”的建設目標，建立了河南省社會信用體系建設聯席會議機制，共由35個省級部門組成，其宗旨是制訂省轄市金融生態環境評價指標。2014年3月，河南省出臺了“加快推進社會信用體系建設”的指導性意見，其中確定了全省社會信用體系建設的時間表，即到2017年使全省信用環境得到顯著改善[4]。截至2014年，河南省征信系統取得了明顯成效，為全省中小企業、自然人、農戶分別建立信用檔案9.7萬份、4 554萬份、616萬份，征信檔案建設工作取得巨大突破[5]。目前，河南省的專業信用評級機構共有52家，并建設有“信用河南”網站提供個人和企業的信用查詢服務，這將為普惠金融發展打下良好的基礎。

（四）普惠金融政策狀況

2014年8月，《河南省小型微型企業信貸風險補償資金管理辦法（試行）》出臺，其目的是為鼓勵金融機構以普惠金融方式對小微企業的金融支持。為了促進普惠金融載體小額貸款公司的成立與發展，河南省金融服務辦公室于2015年7月發出了“小額貸款公司設立工作”的通知。2015年，為了實施小微企業融資培育工程，河南省政府又發布了“扶持小微企業發展”的意見。2016年3月，河南省銀監局印發《關于全省銀行業加強金融精準扶貧打贏脫貧攻堅戰的指導意見》，對貧困地區的普惠金融工作進行了全面部署。然而，我國已經出臺了國家層面的普惠金融發展規劃，河南省的普惠金融發展規劃還沒有制定，缺乏一個省級的普惠金融系統性規劃，并且雖然出臺了系列性文件，如何有效落實執行尚需要實證檢驗。

二、研究設計

（一）變量選擇

鑒于數據的可得性，本文以河南省普惠金融發展水平（F）作為因變量，從影響普惠金融水平的宏觀、中觀與微觀因素進行實證分析。在宏觀層面，選取三次產業貢獻率（IND），城鎮化水平（CIT）作為相應自變量；在中觀層面，選取教育水平（EDU）以及互聯網普及率（NET）作為相應自變量；在微觀層面使用銀行業存貸比率（CDB）作為自變量，如表2所示：

表2 變量定義

第一，產業貢獻率。在宏觀經濟中，第一、二、三產業的發展速度、產業發展對經濟的貢獻程度以及產業結構的合理性都會影響到普惠金融的發展程度，那些發展速度快、產出貢獻率高的領域和地區更容易被金融機構所青睞，從而更容易吸引金融資源的進入，被金融排斥的幾率更小，普惠金融水平更高。因此，為體現出各產業發展對普惠金融的貢獻，使用三次產業貢獻率來代表宏觀影響因素，產業貢獻率等于各產業增加值增量與GDP增量之比。

第二，城鎮化水平。城鎮化與普惠金融是互動的關系，一方面，在城鎮化過程中，新型小區建設、基礎設施改善、產業結構調整、農村人口轉移等項目產生大量資金需求，需要金融機構的貸款支持；另一方面，城鎮化使得農村和城鎮居民的收入不斷提高，儲蓄水平和消費能力的加強進一步增加了對于個人存款、消費貸款、轉賬支付等的多方面需求，這就需要金融機構把營業網點向農村延伸，為更多農村、城鎮居民提供普惠金融服務。城鎮化水平一定程度上可以反映普惠金融的發展情況，因此，我們選擇城鎮化水平來代表宏觀影響因素，城鎮化水平用城鎮人口與總人口的比重來表示。

第三，教育水平。公民的教育水平和信用文化素養一定程度上影響著區域普惠金融發展的廣度和深度，一般認為，受教育程度高的人群金融素養也更高，因此他們更容易接受各種各樣的金融服務，從而也更受金融機構的青睞。一方面，公民自身教育程度的提高可以幫助自我收入的增加和社會地位的提升，從而增強其參與金融活動的信心，擴大了普惠金融的參與群體。另一方面，教育可以幫助公民具有理解金融信息的基本能力，從而能夠根據自身狀況準確評估金融服務和產品的風險與收益，正確有效地行使自身的金融權利，預防金融詐騙，享受到普惠金融的利好。總的來說，較多的受教育人群能夠為普惠金融的發展營造良好的氛圍，因此，我們選擇教育水平作為中觀影響因素，教育水平用高中以上在校生人數占總人數的比重來表示。

第四，互聯網普及率。互聯網金融借助云計算、大數據、移動支付等技術手段，在拓展金融交易邊界、提高交易效率、降低交易成本、節約人力物力等方面具有技術的優勢，可以有效解決傳統金融機構風險大、成本高、效益低的問題，成為推行普惠金融的有效手段，因此我們選用互聯網普及率代表中觀影響因素，并用對數化處理后的互聯網用戶數量來進行表示。

第五，銀行存貸比率。存貸比率表示存款余額與貸款余額的比值，代表著銀行的盈利水平和可持續發展能力。普惠金融強調發展的可持續性，而金融機構自身的可持續發展能力會直接影響到其提供普惠金融產品與服務的質量和效率。因此，本文選取銀行存貸比率代表微觀影響因素，并用地區銀行貸款余額與存款余額的比表示。

（二）研究假設

根據以上分析，本文做出以下假設：

H1：其他條件不變，第一產業的產業貢獻率越高，普惠金融的發展水平越高。

H2：其他條件不變，第二產業的產業貢獻率越高，普惠金融的發展水平越高。

H3：其他條件不變，第三產業的產業貢獻率越高，普惠金融的發展水平越高。

H4：其他條件不變，城鎮化水平越高，普惠金融的發展水平越高。

H5：其他條件不變，地區教育水平越高，普惠金融的發展水平越高。

H6：其他條件不變，互聯網普及率越高，普惠金融的發展水平越高。

H7：其他條件不變，銀行存貸比率越高，普惠金融的發展水平越高

三、模型建立與回歸分析

選取2014年各變量相關數據進行OLS回歸分析，自變量數據來源于《河南省統計年鑒2015》，建立回歸模型如下：

其中，βi為各自變量的系數，ε為誤差項。計算出各變量之間的相關系數，如表3所示：

表3 普惠金融各影響因素間的相關系數

表3顯示，IND2與IND3存在多重共線性，由于第二產業屬于優勢產業，所以剔除IND3，保留IND2，將回歸模型調整為：

運用EVIES5.0軟件對模型進行回歸，得到回歸結果如表4所示：

表4 河南省普惠金融影響因素的回歸結果

從模型的總體效果來看，回歸所得未修正的R2值為0.955 225，調整后的R2值為0.930 802，DW為1.933 077，P值為0.000 001，說明回歸方程擬合度較高且誤差項無自相關，各解釋變量可以解釋河南省普惠金融發展水平高低的差異。

第一，城鎮化水平對普惠金融發展水平有顯著正影響。在5%的顯著性水平下，城鎮化水平的系數t統計量的p值為0.018 4，通過了檢驗，且系數為0.643 669，是正值，支持了假設H4，說明河南省城鎮化水平每提高1%，普惠金融發展水平就提高0.644%，即地區城鎮化水平越高，則普惠金融水平越高。

第二，互聯網普及率對普惠金融發展水平有顯著正影響。在5%的顯著水平下，互聯網普及率的系數t統計量的p值為0.019 4，通過了檢驗，支持了假設H6，且系數為0.301 048，為正值，說明河南省互聯網普及率每提高1%，普惠金融發展水平就提高0.301%，這表明互聯網普及率的提高可以有效促進普惠金融的發展。

第三，教育水平對普惠金融發展水平有顯著正影響。在10%的顯著性水平下，教育水平的系數t統計量的p值為0.054 5，通過了檢驗，支持了假設H5，且系數為0.429 145，為正值，顯示河南省教育水平每提高1%，普惠金融發展水平就提高0.429%，說明河南省教育水平的提升可以促進地區普惠金融水平的提高。

第四，銀行存貸比率對普惠金融發展水平有顯著正影響。在10%的顯著性水平下，銀行業金融機構存貸比率的系數t統計量的p值為0.059 3，通過了檢驗，支持了假設H7，且系數為0.218 406，為正值，說明銀行機構存貸款率每提高1%，普惠金融發展水平就提高0.218%，表明銀行機構存貸比對普惠金融的發展密切正相關，銀行機構存貸比越高，銀行開展普惠金融業務的能力越強，越能夠促進地區普惠金融的發展。

第五，第一產業貢獻率和第二產業貢獻率的實證結果不顯著。即兩者與普惠金融發展水平不相關，原假設不成立?？赡苁怯捎谄栈萁鹑谥饕淼氖堑谌a業的發展，所以本身受到第一產業和第二產業發展的影響較小。

四、結論與建議

（一）推進城鎮化建設

一方面，城鎮化的每一個階段都需要有對應金融產品和金融服務的支持，一個共享、公平的普惠金融體系可以確保農村居民在參與城鎮化建設的過程中都能方便、高效地享受到正規的金融產品和服務，并通過規范和引導農村非正規金融機構的行為，提高城鎮化過程中的農村資本供給效率。另一方面，城鎮化過程中金融機構的創新、相關法律法規的完善以及金融基礎設施的完善又促進了普惠金融的發展。所以，加快新型城鎮化建設對河南省普惠金融水平的提升具有重要的作用。

（二）普及互聯網技術

21世紀是互聯網時代，網絡通信技術革命、大數據、云計算等改變了人類的方方面面，互聯網強調公平和共享，這也正好與普惠金融的核心理念不謀而合。同時，借助于互聯網技術的各種金融模式也層出不窮，例如P2P網絡信貸、眾籌、移動支付等等，這些新興的互聯網金融模式可以不受時間和空間的限制，降低了交易成本，減輕了信息不對稱，從而提升了金融的普惠程度。特別是對于河南偏遠地區的居民來說，即使附近沒有銀行網點，只要有寬帶或者是移動網絡的覆蓋，都可以進行轉賬、支付等操作?；ヂ摼W技術的出現為普惠金融的發展帶來了新的機遇，因此，應該加強移動網絡通信的基礎設施建設，加大網絡寬帶覆蓋率，可以為河南省城鄉人群獲取金融服務創造便利條件。

（三）提高全省教育水平

在河南省貧困偏遠地區發展金融業，首先必須要建立起一個金融生態系統，民眾的金融知識素養、信用態度、風險意識是金融生態系統的基本構成要素。農村居民大多數受教育程度較低，有些甚至沒有接受過正規教育，這就導致這些群體無法去理解一些金融政策，對于一些金融產品或服務的獲取和使用流程也不甚了解，更不用說去進行網上銀行和手機銀行等新型金融方式的操作了，這嚴重影響了自身獲取金融服務的成功率和效率，因此，推進河南省普惠金融發展，必須要做到教育先行。

（四）提升銀行存貸比率

商業銀行是金融供給市場的主體，銀行存貸比率直接影響到其能否為金融市場提供高效率的資金供給，影響到其能否為更多的客戶提供適合的金融產品和服務，從而影響到普惠金融的發展。因此，河南省商業銀行要加強自身能力建設，著力提升銀行存貸比率，而河南省政府也應給商業銀行開展普惠金融服務提供足夠的政策支持。

[1]譚勇，李鈺.河南“小微企業”很差錢[N].河南日報，2013-03-19（9）.

[2]河南省統計局，國家統計局河南調查總隊.河南統計年鑒（2015）[M].北京：中國統計出版社，2015.

[3]胡五岳.河南經濟藍皮書：2015年河南經濟形勢分析與預測[M].北京：社會科學文獻出版社，2015.

[4]李娜，李陽.河南信用信息平臺明年初步建成[N].鄭州日報，2014-05-05（3）.

[5]中國人民銀行鄭州中心支行貨幣政策分析小組.2013年河南省金融運行報告[R].鄭州：中國人民銀行鄭州中心支行，2014.

（責任編輯：D校對：R）

F832.761

A

1004-2768（2017）03-0031-04

2017-01-03

河南省高等學校重點科研項目（17A790023）

高彥彬（1965-），男，河南平頂山人，管理學博士，河南理工大學財經學院教授，研究方向：區域金融。