互聯網金融產品的興起對銀行理財產品的影響

呂芳　朱子云　董博

摘 要：近幾年，我國互聯網金融在移動通訊技術和互聯網科學技術的廣泛宣傳下成長迅猛。互聯網公司憑借著電子商務和信息數據的優勢進軍金融領域，對銀行經營管理模式以及銀行線下業務的經營都造成了猛烈的打擊。本文通過對互聯網金融產品與傳統銀行理財產品的營銷模式與營銷渠道、收益率、流動性與穩定性進行比較分析，從中發現互聯網金融產品較傳統銀行理財產品的優勢與發展以及傳統銀行理財產品的改革與創新。

關鍵詞：銀行理財產品；互聯網金融

在如今，如果有人問你銀行的理財產品是什么？可能你一時半會兒并不能做出答復。但如果提到微信理財、京東小金庫、余額寶，想必有不少人都會有話要說。2013年6月，“余額寶”這一業務在支付寶的基礎上上線，自此，P2P、網上銀行等“互聯網+”產品迅速在大眾生活中引起反響，對銀行傳統理財產品發起了挑戰。

一、互聯網金融在海內外的發展近況

互聯網金融（ITFIN）是指傳統金融機構與互聯網企業利用互聯網技術和信息通訊技術實現資金融通、支出、投資和信息中介服務的新型金融業務模式。互聯網金融不單單是互聯網與金融業的簡單聯合，而是在實現安全、便捷等網絡技術程度的基礎上，被用戶熟悉接受后（尤其是對電子商務的接受），自然而然為順應新的需求而產生的新模式及新業務，是傳統金融行業與互聯網技術相聯合的新興范疇。

海外互聯網金融的起步時間早于海內，最初，美國于1971年就建立了Nasdap系統，將互聯網金融這一創新的經營模式投入了運營。其后，到了2005年3月，英國又為全社會提供了一種嶄新的投融資渠道--成立了全球首家P2P網絡借貸公司Zopa。2009年，Kickstarter作為美國首家眾籌融資平臺正式上線。

Paypal網站上誕生了全球第一只互聯網貨幣基金，使用起來也非常簡單，用戶第一步只需要在網上注冊賬戶，然后在這個賬戶中存入錢，每月就可以得到一定的收益，這種便利快捷的理財產品立即獲得了大量用戶的青睞。好景不長，21世紀初，美國資本市場利率大幅降落，原有的基金收益難以持續維持，因此Paypal采用放棄資產管理費用的方法來保持貨幣市場基金的收益。。然而在2008年金融危機以后，美聯儲實施了超低利率政策，整個貨幣市場基金又一次面對利率下滑的困境。幾年后，Paypal推出的貨幣市場基金在經營了十余年之后于2011年7月離開了市場。

相較于海外而言，國內互聯網的起步稍顯落后。國內互聯網金融的成長分為三個過程，第一是1998年到2005年，業務還局限于網上匯款，網上轉賬等；第二是2005年到2013年，我國的第三方支付開始興起；第三是2013年至今，互聯網與金融市場的融合發展到了更深層次，使國內的互聯網金融更上了一個臺階。伴隨著網絡的普及，各家商業銀行的網上銀行客戶總數已經超過6.5億，電子銀行的交易替代率均超過60%，成為銀行提供金融服務重要渠道之一。

二、互聯網金融產品與銀行理財產品的對比分析

1.營銷模式與營銷渠道

從營銷模式來說，傳統的銀行理財產品在購買時，因為產品存在大量的專業術語，大多數用戶并不了解，需要銀行職員的解釋，這就給用戶購買帶來了很大的不便。而互聯網金融產品秉承著“用戶為王，產品優先”的理念，將用戶的感受放在第一位，讓用戶隨時隨刻到可以直觀的看到自己的收益，購買時也不需要繁瑣的程序，僅靠用戶自己操作就可以完成。總而言之，互聯網金融產品在滿足使用者的需要方面更能做到最好。

傳統的銀行理財產品大部分都是線下業務，用戶只能在銀行才能獲取關于產品的信息，用戶獲取信息不夠及時，就會對用戶的收益以及時間造成損失。相比較而言，互聯網金融產品的營銷渠道更為廣泛，用戶們通過互聯網技術在網絡上實時的獲取產品信息，還可以相互交流，因此，互聯網金融產品“省時省力、高速便捷”的特質更適合當今時代的發展。

2.收益率

傳統的銀行理財產品由于營銷渠道單一，營銷模式過于專業化，使得此類產品的收益并不理想。2013年，余額寶橫空出世，嶄新的運營模式以及直觀的利益收入都使得大眾對其產生了濃厚的興趣。根據數據顯示，在余額寶等產品推出之初，短期收益率一度超過8%，遠遠地超過了同期的銀行傳統理財產品。當然，近些年我們也可以看到在互聯網金融產品發展的蒸蒸日上的同時，傳統銀行并沒有逃避沖擊而是選擇勇敢面對，也逐步的推出了類似余額寶的”寶寶“類產品。從近些年的信息數據來看，銀行理財產品在經歷了改革創新后與金融理財產品在收益上逐漸趨于一致，增長趨勢相近，有些銀行推出的新產品的收益甚至出現了對金融產品的趕超（見表1）。

3.流動性

當今，快節奏儼然已成為大眾生活的主旋律，在確保收益率的基礎上，用戶們更多的是比較資金的流動性和靈活性。傳統的銀行理財產品大部分用戶一般不能提前終止合同，少部分產品可終止或者質押，流動性較低而手續費卻很高。而互聯網金融產品一般都采用T+0或T+1的模式，也就是說用戶可以即時贖回使用，而且，即使在在T+1時段內資金無法及時轉入銀行卡，也可以轉入支付賬戶實現支付和消費需要，這在很大程度上滿足了當今社會發展”高速“和”便捷“兩大要求。

4.穩定性

雖然余額寶能夠保證客戶資金贖回即時到賬，但變化的并不是貨幣型基金的結算方法，是靠基金公司用自有資金為客戶提前墊資而實現的，這就說明墊付資金的壓力與規模成正比例關系，一旦贖回的規模超過基金公司墊資的能力，則極有可能對收益造成負面影響。而且余額寶的本質并不是儲蓄而是基金的投資，所以沒有人能夠保證余額寶可以一直保持高收益。而商業銀行因為有嚴格的監管，在申購任何理財產品之前都會和客戶詳細講明投資的風險，這就會給客戶形成一種風險意識，使得理財投資更理性更謹慎。

其次，互聯網金融產品是利用互聯網技術來購買的，其安全性是我們首當其沖要解決的問題。新聞報道上隔一段時間就會有余額寶賬號被轉走了幾萬甚至幾十萬的新聞出現，再者說，在當今互聯網支付日益流行的社會，手機丟失導致個人信息泄露、投資賬戶損失的報道也屢見不鮮。但相比較而言，銀行理財產品的安全性則高出許多。

三、互聯網金融產品對銀行理財產品的影響

一直以來，我國各大銀行都施行央行制定的統一標準的存貸款基準利率，銀行享有著固定的利息差的政策紅利。但自從以余額寶為代表的互聯網金融產品出現之來，越來越多的用戶被其”高收益、高流動性“的特點所吸引，更多用戶選擇拋棄銀行的活期存款而選擇將閑散資金投入互聯網金融產品，使傳統商業銀行感到措手不及。

以中信銀行與基金公司合作的”薪金寶“為例，其是為客戶提供的一項活期資金余額增值業務，無需贖回操作即可實時進行理財資金的取款、轉賬和ATM消費，流動性已然超越了互聯網類理財產品。

四、啟示

1.對銀行理財產品的啟示

在市場的發展中，余額寶的出現直觀的反映出了我國傳統銀行理財產品的缺陷和弊端，其發展的迅猛也向傳統的商業銀行敲響了警鐘。一旦大眾更趨于接受這種新的互聯網理財方式，對于銀行造成的打擊是可以預見的。因此，銀行理財產品的改革創新刻不容緩，重視互聯網金融的”長尾效應“，將忽略的潛在市場一點點找回，推出適合這類投資者的產品才能擴大市場占有。而且，銀行還應該利用現有的互聯網技術資源，及時宣傳和更新自己的產品信息，努力拓展銀行的網上業務，完善法律制度，保護用戶的權益和地位，提高透明度，讓投資者明確資金投入領域和流向。

2.對互聯網金融產品的啟示

互聯網金融產品首先亟需解決的就是風險問題，其包括投資風險和網絡風險。傳統銀行理財產品雖然收益率較低，但風險也低，這也是互聯網金融產品需要向銀行理財產品學習的地方。接下來就是網絡風險，第三方支付指令的傳送過程中，極易對用戶的資金安全和消費者的信息隱私，乃至國家安全產生威脅，所以做好網絡安全的工作是非常有必要的。

參考文獻：

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[2]何曉露.PayPal貨幣市場基金的研究及啟示[J].經濟論壇，2013，P22.

[3]互聯網金融產品與銀行理財產品近期收益率.新浪網經濟模板，2017.03.

作者簡介：呂芳（1996- ），女，漢族，安徽黃山人，安徽財經大學經濟學院，2014級本科生，國民經濟管理專業