我國上市公司財務舞弊案例分析

雷斌

【摘要】本文試圖通過使用財務舞弊理論對國內外財務舞弊案例進行分析，對其舞弊因素（包括舞弊手法、舞弊機理等）進行分析。我們歸類出上市公司財務舞弊案例類型，尋找各類案例的成因，提出抑制財務舞弊行為的對策。

【關鍵詞】上市公司 財務風險 舞弊案例

一、國內財務舞弊案列分析

萬福生科公司成立于2003年，主要致力于從事稻米精深加工系列產品的研發、生產和銷售，萬福生科公司通過八年的發展，已經逐漸發展為南方最大的循環經濟型企業。2011年11月萬福生科公司在創業板上市，而在2012年萬福生科公司（湖南）農業有限開發公司就受到湖南證監局的調查通知。隨后，2013年公布萬福生科在2008～2011年存在財務虛假現象，并對其進行懲罰。

萬福生科的舞弊手法有三種。第一種是虛增收入，萬福生科虛構假客戶、假合同和假收入，利用虛假收入欺騙投資者。第二種手段是隱瞞重大事項。第三種是虛增公司的資產和利潤，萬福生科公司與中磊會計師事務所合作，讓中磊會計師事務所為該公司的財務報表作假，披露虛假的財務信息。

紫光古漢成立于1956年，前身為湖南衡陽中藥廠，1996年在深圳證券交易所上市，公司主要經營范圍包括銷售醫療器材、提供相關技術轉讓服務等業務，在醫藥行業有比較高的知名度。2009年，公司因涉嫌違反證券法律法規被湖南證監所立案調查。2013年紫光古漢公司發布聲明，公司因為多年虛構營業業績被中國證監會處罰。

該公司的舞弊手法無非三種。第一種是虛增收入、成本和虛減費用。第二種手段是紫光古漢公司與天職國際會計師事務所互相合作，在利益的誘惑和驅使面前，致使會計師事務所在審計方面失職。第三種手段是在公司持續虧損的情況下，虛構和隱瞞了多項的關聯交易，其中就有虛構了紫光古漢公司和湖南紫光藥業公司的交易，隱瞞公司和衡陽中藥公司的交易。

云南綠大地生物科技股份有限公司，前身是云南河口綠大地實業有限公司。成立于1996年6月，2001年3月以整體變更方式設立為股份有限公司，公司向社會公開發行股票于2007年12月21日在深圳證券交易所掛牌上市，成為國內綠化苗木行業首家上市公司，云南省首家民營上市企業。2010年3月因涉嫌信息披露違規被立案稽查。證監會發現該公司存在涉嫌“虛增資產、虛增收入、虛增利潤”等多項違法違規行為。2011年3月17日，綠大地創始人兼董事長何學葵因涉嫌欺詐發行股票罪被捕，自此股價一路下跌，半年多跌幅超過75%。

上市之前，綠大地公司通過一系列造假手段來謀求上市。2004年2月，綠大地購買馬龍縣舊縣村委會土地960畝，金額為955.20萬元，虛增土地成本900.20萬元。2005年4月，綠大地購買馬龍縣馬鳴土地四宗，共計3500畝，金額為3360.00萬元，虛增土地成本3190.00萬元。2007年1～3月，綠大地對馬鳴鄉基地土壤改良價值虛增2124.00萬元。上市之后，綠大地公司仍然沒有停止虛增資產的腳步。后經司法機關鑒定，綠大地購馬龍縣月望鄉9000畝土地使用權價值虛增8370.00萬元，虛增購建月望基地灌溉系統 3438.02萬元。虛增林地使用權價值10407.06萬元。

在上市前的2004～2007年6月，綠大地使用虛假的合同、財務資料，虛假苗木交易銷售，編造虛假會計資料或通過其實際控制的公司將銷售款轉回等內部交易手段，營業收入虛增達到2.96億元。上市之后，綠大地公司因為業績上的壓力，如法炮制，又虛構收入2.5億元。

綠大地先后共計注冊過35家關聯公司。這些關聯公司有的是綠大地收購過來的公司，如鑫景園藝；有的是在綠大地公司員工不知情的情況下，使用公司員工的身份證去注冊的公司。通過實際控制的云南紅星投資有限公司、昆明曉林園藝工程有限公司等35家公司，綠大地通過資金循環的方式，編造自己所需要的財務數據。

二、我國上市公司財務舞弊危害性分析

影響股民及持股機構的投資收益和決策。虛增收入和隱瞞重大事項類舞弊行為的發生，對股民和持股機構的投資收益和決策產生負面影響。我國應該加強在這一方面的治理，為這些公司提供一個穩定的發展空間和機會，對于證監會也應該加強管理，加強證券市場管理，完善相關的政策。企業內部也應該從這次的事件中積極吸取教訓，管理層應轉變自身的價值觀，樹立正確的價值感，加強企業內部控制，構成企業良好的思想、文化環境。

影響會計師自身及相關公司的正確成長與發展。會計師事務所合作與子公司關聯交易舞弊行為的發生，對會計師自身和相關公司的正確成長與發展產生了負面的影響。我國相關的部門也應該加強對外部因素的監督和管理，從而由外治內，尤其是會計師事務所應該約束自身，不能被短息利益蒙騙眼睛，嚴守自身的義務和職責。做好企業自身的相關工作，只有把自己做好了，才能立足于社會，造福社會。

公司內部結構治理問題的舞弊行為的發生，對有關公司的發展、聲譽和威望產生了負面影響。綠大地欺詐發行股票案更具“典型性”，最主要的特征是多種群體博弈其中。除了發行人及其高管外，中介機構、地方政府部門、司法部門等紛紛卷入。公司股權過于集中，不利于公司的發展，公司治理框架不完整，導致公司的不健康發展。外部的審查機關不負責任，不盡職盡責的調查綠大地的相關材料。當地政府的包庇和保護，還有給與的助推力，都增加了綠大地造假的膽量和能力。對社會產生了巨大影響，影響了公司的聲譽，外部審查的聲譽，損失了誠信，對有關公司的聲譽有所影響。

三、治理我國上市公司財務舞弊的措施

通過對上述國內外的財務舞弊案例的分析，我們不難看出，大致有四個相同的因素。第一，都有會計師事務所的外部幫助和內部會計人員的協助，為公司的舞弊提供了虛假的財務信息和財務報表；第二，是公司內部控股股東和高層都同意采取或者實施財務舞弊手段，內部控制乏力，公司結構治理不善；第三，內外部審計不力，審計的單位或者職員沒有盡職盡責的履行審計職責；第四，公司虛構、隱瞞與子公司的關聯交易或將債務轉移都子公司，虛構收入、成本、利潤和虛減費用等，用以偽造出一份良好的虛假公司財務信息。

為此，我提出幾點方式方法，希望可以有效地解決以上的問題。首先是改革財務責任制度，防止舞弊行為的發生。聘用具有較高專業技能和高尚職業道德的人員，以提高服務質量，樹立中介機構的信譽。要落實審計質量控制準則，評估舞弊對其他方面的影響，發現了舞弊及時處理。其次是全面加強相關管理，防范財務舞弊行為的發生。要針對公司與會計事務所以及會計人員以利益為紐帶相互勾結，幫助公司提供虛假的財務信息和財務報表。針對公司與子公司的種種舞弊現象和公司的虛構現象，這點需國家及相關部門幫助，需要他們加強對上市公司以及其子公司的治理、管理和防范。最后是嚴格執行政策嚴防公司內部滋生舞弊。

針對公司控股股東和高層參與或者支持財務舞弊的，一方面要加強處罰力度、懲治程度，用正確的方法治理和發展公司；另一方面要加強對我國上市公司的標準要求及內部教育，用高標準、高要求來對待上市公司，構建良好的公司治理結構，加強公司內部嚴守法律法規以及相關政策的思想道德教育。針對審計不力，不守職責的現象。還要重新設定政績考核制度，改變單一的以經濟指標衡量政績的模式，要努力維護市場競爭環境的公平性。

四、結論

財務舞弊害人害己，不僅僅是上市公司的長久發展不能靠這種手段，非上市公司也不能使用這中手段，這是為了保障公司的財務安全與健康。不隱瞞財務的真實性、審計的結果可以公正透明、不虛假捏造就是安全與健康。防止和治理財務舞弊要依靠政府牽頭和出面，加強相關方面的治理與懲罰，但也要加強相關方面的教育與培訓，讓企業樹立一個正確的發展思想，給相關的中間企業也樹立一個正確的思想觀念，不為利益徇私勾結。同時還要完善市場，為企業營造一個良好的上市環境，完善相關法律法規及政策，這不僅僅是懲罰，還是保護上市公司的自身利益。在完美的法律制度，也管不住人自身的貪婪，上市公司的控股股東及管理層不能為個人利益而傷害公司的利益，要加強自身的思想道德建設和認識水平，也要加強公司的治理，不僅自己做到不要舞弊，還要讓公司的員工也不敢舞弊，讓人人遠離舞弊。

總而言之，針對上市公司的財務舞弊行為，只要政府、上市公司及相關企業自身努力，不為利益誘惑，企業的財務舞弊現象就一定能得到改善或者抑制，企業也就可以做到財務的安全與健康。

參考文獻

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