中小企業融資難原因及對策分析

張軍

【摘要】中小企業融資難問題已經存在多年，到目前為止，盡管政府及相關金融部門一直采取措施，但問題一直沒有有效得到緩解。本文在分析中小企業融資難原因的基礎上，結合目前市場政府政策及金融機構行為進行分析，提出有效解決措施。

【關鍵詞】中小企業 融資 p2p網貸

一、中小企業融資難原因

對中小企業融資難目前存在的原因進行總結和歸納，可以從以下兩個方面進行分析。

（一）中小企業內部原因分析

1.中小企業規模的影響。中小企業由于前期投入和融資的限制，相對規模較小，沒有形成一定的固定資產，投資者在對中小企業投資分析過程中，由于缺乏一定資產作為擔保和抵押，同時沒有外部擔保機構的介入，導致投資者，特別是金融機構不能根據風險控制原則進行放款和投資，也很難通過資本市場融資，發行公司債及其他證券融資。

2.中小企業管理模式相對落后。呈現出“家族式管理”模式，沒有引入效率更高的職業經理人進行企業管理，提高管理效率；沒有建立完善的現代企業制度，工資待遇和人才引進上明顯制度不健全，人才流失嚴重，甚至淪為一些知名企業的人才培養基地，研發資金投入和人才奇缺，企業后期發展受到制約。

3.沒有建立現代企業會計管理制度。中小企業普遍按照現代企業會計記賬要求來進行日常會計賬目處理，出現與投資方的“信息不對稱”問題，金融機構及其他資金供給者在做出決策時，不能從財務會計報表中獲取有用的決策依據，或者投資決策成本較高，很難做出投資決策。

4.中小企業的對外信譽底下，企業沒有重視維護企業信譽。企業之間貸款相互拖欠，“三角債”現象普遍存在，嚴重影響到企業信譽，造成融資難局面。

（二）企業外部因素的制約

1.商業銀行對中小企業的“惜貸”現象。首先從歷史發展的角度上商業銀行偏向于貸款給國有及地方性帶有政府性質的企業，或者有著穩定發展和收益的大型公司，和這些主體有著相對穩定的合作關系，而對于中小企業，根據商業貸款業務規則，考慮到信用評級標準、風險控制、抵押條件等，從而放棄對中小企業的投資，更偏向于符合商業銀行貸款風險控制的大型企業。

2.我國資本市場發展滯后及制度不完善，中小企業通過債券及股票形式融資受到限制。特別是我國目前實行核準制的發行上市制度，達不到監管要求的中小企業很難通過這些渠道獲取資金。近年來，政府證券監管部門努力促進資本市場改革，先后建立中小板市場和創業板市場，以及新三板市場，這對于面臨企業發展，產能升級資金需求以及大量排隊融資的企業來說，還是捉襟見肘。

3.中小企業融資市場缺乏擔保機構的介入。眾所周知，中小企業投資風險相對較高，但是同時也可能帶來巨額收益。如果保險機構、投資銀行等機構承擔一定的風險，將風險分散，使得投資者在投資的時候可以控制風險，使得金融機構達到風險監管要求。同時政府部門對中小企業風險擔保起到一定的推動作用，創造條件增加中小企業融資。

4.市場缺乏融資金融創新工具。我國目前還處在銀行主導下的融資市場，商業銀行還是開展中小企業信貸業務短板。商業銀行信貸主要還是停留在票據貼現，抵押貸款等基本形式，新的貸款模式需要不斷創新，在達到監管要求下對中小企業提供更多的資金支持。除了商業銀行以外，其他金融機構極少參與中小企業融資渠道的構建，比如信托機構和投資銀行以及新生的金融部門。

二、中小企業融資難問題對策分析

（一）充分發揮商業銀行在在中小企業融資上起到的作用，特別是發揮地方性中小銀行的作用，同時實現多渠道融資

一是地方性中小銀行，立足于本地企業，主要服務對象是本地企業，對本地企業設立和發展了解深入，這些區域性銀行的存在可以實現“鄉土”業務模式的開展，更好的管控貸款過程中的風險。商業銀行應該為中小企業量身打造融資方案，進行一定金融產品創新，實現對中小企業融資目的。商業銀行需要推出多樣性、靈活的結算體系，加快中小企業資金托收承付、匯票承兌與貼現業務加快發展，以適應中小企業的經營和資金運動的特點。二是建立更加完善多渠道融資。信托機構和投資銀行可以發展自身創新金融產品的優勢，對中小企業投資風險進行整合后，形成資產池管理模式，設計出更多合適更多投資者投資的金融產品，合適不同風險承受能力投資者投資的金融產品，同時金融機構也能在控制風險條件下實現對中小企業信貸與投資。

（二）政府對中小企業支持

政府財務部門加大對中小企業在稅收上的優惠政策，通過稅收節省，減少企業支出，增加企業利潤，形成內部投資資金融資渠道。構建我國服務于中小企業政府資金支持的政策性銀行，為中小企業貸款提供便利，以更優惠的貸款利率服務于中小企業；認購中小企業發行的公司債券，為中小企業融資提供必要的擔保。在組建政策性銀行服務銀行，可以借鑒國外一些成功經驗，向符合我國產業政策、產品技術創新、有未來發展潛力的中小企業提供政策性信貸支持。

（三）通過中小企業自身制度建設

一是完善管理制度，在必要的條件下引進職業管理人制度，提高管理效率。根據不同員工需要，建立完善的工資待遇激勵制度，建立人才儲備庫，完善的人才引進制度，設計合理的創新機制，相對較充裕的資金支持，促進企業長期穩定發展。二是建立完善的現代企業會計記賬體系，對公司每筆業務往來符合會計以及政府相關政策，為投資者通過財務會計報表成為投資決策的主要依據。三是提高自身的財務管理和適應新的融資環境。在利用好現有的信貸渠道的同時，還應該提高融資能力，充分利用新生渠道p2p網貸平臺的資金支持。隨著p2p網貸平臺監管和制度的不斷完善，p2p網貸公司將成為解決中小企業融資重要的融資渠道。信托機構和投資銀行參與中小企業融資渠道建設，發揮創新金融產品的優勢，通過對中小企業投資風險進行整合后，實現資產池管理模式，合適不同風險承受能力投資者投資的金融產品，為金融機構能在控制風險條件下實現對中小企業信貸與投資。充分開展融資第三方擔保業務，在傳統方式無法取得貸款時，通過保理擔保，流動資產循環貸款和應收賬款貸款等方式取得銀行的貸款，滿足自身發展資金需求。

參考文獻

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