淺析我國中型企業融資問題及對策

黨劍

【摘要】中型企業在各國的國民經濟中具有牽一發而動全身的特殊地位，特別是在我國的社會主義市場經濟下。本文通過對我國的中型企業現狀進行剖析，并針對中型企業存在的缺口大、資金少、渠道窄、融資難的現狀，提出了個人的一些見解。

【關鍵詞】中型企業 融資 對策

一、引言

上世紀以來，我國進行了改革開放。隨著高新科技和互聯網技術的迅速發展，世界經濟正朝著一體化的發展趨勢。我國的工業化起步晚，發展慢，管理亂等問題困擾著企業的壯大。大部分企業發展至今，由于企業盲目擴大經營規模，涉及自身不了解的領域或行業，導致資本積累不足、抵御風險能力差。而我國的大部分勞動力屬于文化水平低，中型企業大多屬于勞動密集型產業，解決了大部分沒有技術的從業者的就業問題。因此，中型企業在經濟增長、提供就業、增加收入、勞動力轉移等方面中型企業都發揮著非常重要的作用，在目前的國民經濟增長和社會經濟發展中占據著重要地位。目前中型企業在是我國社會經濟發展和國民經濟增長的中堅力量。由于發展迅速，需要投入更多的技術和資金支持。不論出于解決就業問題還是促進國民經濟增長中型企業的發展變的尤為重要。

二、中型企業融資現狀

（一）自有資金少，缺口大

中型企業創立至今，過多注重了發展壯大，缺少資本積累。中型企業沒有自身積累意識和積累機制，發展快、盲目壯大，甚至涉及自身并不了解的領域的現象普遍存在。大部分中型企業信譽度不低、財務制度落后。總的來說：資產少、資金匱乏、信用度低，沒有足夠的抵押物，因此很少有擔保單位和擔保人愿意為其提供擔保，比如說民營企業，當前企業的平均注冊資本100多萬元，其整體實力比較差。根據有關數據顯示，大多數企業沒有足夠的流動資金。一半以上的企業沒有辦法獲得中長期貸款。再加上國家的宏觀經濟調控政策，利率的上浮，進一步擴大了中型企業的融資缺口，人民銀行的加息政策，增加了中型企業的融資負擔。

（二）融資成本高

中型企業對資金的需求相對較小，但頻率相對較高，從而使融資成本增加。向金融機構申請貸款時，成本高、審批手續復雜、耗時耗力，而且時常存在區別待遇，這使得中型企業更愿意選擇民間貸款，付出較高的融資成本。雖然我國制定了針對中型企業融資的業務，但實際操作性差，中型企業的融資渠道仍不容樂觀，現實情況來看，很多中型企業更愿意通過信用擔保要求低的非正規市場上進行融資。

（三）融資渠道過窄

中國的資本市場已經逐步形成了證券為主，財務支持為輔的融資方式。企業發行債券已經成為中國資本市場的潮流，現如今，中型企業在市場中的發展困難，主要是因為資本市場上的絕大部分資金由行業銀行掌控，中型企業在發展過程中存在更大的風險，這些風險的存在使得銀行不愿給中型企業融資，對中型企業融資把控尤為嚴格。所以，社會金融結構是中型企業融資的不二選擇。但又因為存在很多拆東墻補西墻的現象，企業款項來源過于單一，過于依靠貸款，不利于企業的持久發展。另外，自上世紀八十年代以來，我國中型企業增速太快，但金融機構發展緩慢，供不應求造成融資過于集中。根據有關部門數據顯示，我國中型企業融資資金的五分之四來自于銀行貸款，民間借貸也是其重要的資金來源，例如，投資公司、民營金融保險等領域，只有極小部分企業的融資是通過直接融資渠道。

三、中型企業融資難的原因分析

（一）管理不規范，財務不健全

大部分中型企業，因為其創業初期的賬務往來單一。而且沒有設置財務部門和會計人員，由于企業創立初期人員有限，財務不愿向外人透露。一般在需要財務人員的時候聘任的都是管理者的親人或者管理者本身兼任。在賬務處理和操作規范上不能按照要求處理，財務人員非科班出身，賬務處理混亂，隨意性大。企業成長為中型企業之后不能任用專業的會計人員從事財務工作，制定財務規范性文件。因此，銀行等金融機構很難通過財務報表對其企業的財務狀況做出評判，是銀行放貸難度增大。

（二）信用意識差

很多企業在成立之初曾向部分金融機構申請過貸款，但之后由于金融機構改制、企業重組等原因。如今的企業的所有者可能不再是創立之初的法定代表人。銀行的信貸賬務可能出現不認賬等現象，這使企業的資信狀況嚴重受損。而銀行受信是企業獲得信貸的前提，企業制度不規范，信譽度良莠不齊。銀行放出的貸款賬務變成了壞賬，影響了企業與金融機構的持續合作，從而使金融機構放棄了中型企業的信貸。

（三）金融體系不夠建全

第一，沒有針對企業貸款的職能部門或金融機構。我國在現階段內是以中、農、工、建、交的國有銀行為主導的，雖然現在政府部門已經向民間資本放開了私立銀行的通行證。但國有銀行仍然處于金融行業的壟斷地位，且服務網點多等優勢不能在短時間內得到改變。這也是大多中型企業身處城市邊緣的無奈之選。

第二，政策扶植不足，大多數國有股份銀行對于中型企業貸款額度小、信用差不能形成規模效應，且對中型企業的審查和監督難，銀行從規避風險和監督費用的合理性考慮，也不愿與中型企業合作。

第三，國有銀行通過股份制改革，走上企業化的管理道路。其管理制度和運營方式越來越商業化，更像是一個盈利企業。因此，在貸款等金融服務方面更注重盈利和風險。近些年地方性金融機構也在嘗試進行商業銀行改制，未來的發展趨勢和國有股份制銀行一樣，因此，金融機構要根據企業的具體情況制定出不同的信貸條件和策略。

（四）政策法規限制多

政府將金融支持政策的重心放在了國有企業的轉型和發展上，忽視了占中型企業比重最大的民營企業。因此大部分中型企業在獲得銀行存款上很難得到支持，更不用說補貼和貼息政策。稅收制度不能按照企業的發展狀況靈活稅收，導致很多企業通過內外兩種賬務處理方法進行避稅。這樣既不利于稅務部門的財政收入，也不利于企業財務制度的規范化。國家放低了企業的注冊資本的準入門檻，一元公司不論是資信還是抵御風險的能力都令人擔憂。

四、中型企業融資對策

（一）解決資信用問題完善市場功能

眾所周知，晉商曾在中國的商業史上留下了一筆寶貴的財富：誠信。晉商從商以信為本，將中國的本土生意做成了國際貿易，鑄就了晉商輝煌的歷史。由此可見企業解決好自身的信用問題，不僅可以幫助企業經營管理，還可以幫助企業進行融資。

證券市場應該適度降低企業的上市門檻，建立更多如創業板市場一樣的機制，鼓勵更多企業通過證券市場尋求融資。

還可以通過風險投資企業，合理融資幫助企業渡過融資難關。國外的高新科技企業在創立初期多是通過風險投資公司進行企業融資，由于高新技術企業收益高、發展快、技術含量高是風險投資公司最理想的投資企業。目前世界著名的大型高科技企業（如：Microsoft、Intel、HP等）都曾獲得風險投資公司支持而縱身一躍成為各自行業的霸主。

（二）合理運用內部融資渠道進行資本積累

中型企業應該明確發展方向，提高企業的核心競爭力，提高生產工藝和產品多樣化。企業自身還應該通過經營利潤，購置屬于自己的不動產，獲得資本積累，不僅能夠為企業壯大提供物質保障。還可以在企業融資和遇到資金危機時提供擔保物，從而獲得擔保資金幫助企業發展壯大。

（三）提升適應中型企業的金融環境

我國政府正在轉變以國家宏觀經濟調控體系向以反壟斷為核心的經濟法體系轉變，并建立了多部有關經濟金融環境的法律法規。我國目前通貨膨脹嚴重，政府實施了緊縮的貨幣政策、嚴控樓市，抑制物價上漲。金融環境火爆，大多國外風投者都看好中國廣闊的投資和發展空間，加上人民幣在國際金融市場上的地位提升，人民幣升值等因素影響著金融市場。

中小企業的在企業不斷成長的過程中，應該注重企業文化的積淀和宣傳。完善市場供應體系，滿足社會需求，從而實現企業盈利的目的。小型民營商業銀行的誕生為中小企業在現階段提供足夠的資金支持，中型企業可以通過小型民營銀行進行融資，這樣既可以避免國有股份制銀行的不公平待遇，也可以提高貸款服務的質量。而小型民營銀行也獲得了商業金融業務，互利共贏。

總的來說，企業在不同的發展階段可以選擇不同的融資方式，隨著金融環境的不斷更新，企業通過金融信貸獲得資金。中型技企業已發展壯大后具備低于風險的實力，可以向更多的金融機構獲取融資和信貸支持。

參考文獻

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