基于Lotka—Volterra模型的銀行系P2P和非銀行系P2P競爭演化分析

【摘要】隨著我國P2P行業(yè)的不斷發(fā)展，越來越多的銀行參與到P2P借貸業(yè)務(wù)中來，在相同的互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境下銀行系P2P和非銀行系P2P各有優(yōu)劣。本文通過建立描述種群競爭的Lotka-Volterra模型，運用Matlab仿真不同狀態(tài)下銀行系P2P和非銀行系P2P的競爭演化。結(jié)果發(fā)現(xiàn)，銀行系P2P和非銀行系P2P之間的競爭存在穩(wěn)定平衡的理想狀態(tài)，最后從銀行系P2P和非銀行系P2P兩個角度提出建議，以實現(xiàn)其競爭演化的理想狀態(tài)。

【關(guān)鍵詞】銀行系P2P 非銀行系P2P 競爭演化 Lotka-Volterra

一、引言

我國的P2P借貸最早成立于2007年，經(jīng)過多年的發(fā)展，已具備較大的規(guī)模。但在其發(fā)展的過程中，成績和問題也在同步增加。一方面，P2P的發(fā)展迅猛，規(guī)模不斷擴張；另一方面，持續(xù)的跑路、體現(xiàn)困難等問題的曝光，也為投資者敲響了警鐘。傳統(tǒng)的非銀行P2P平臺的安全性飽受質(zhì)疑，以及監(jiān)管部門嚴(yán)管的呼聲越來越高，為銀行系P2P的開展創(chuàng)造了條件。由于嚴(yán)格的風(fēng)險控制和信用監(jiān)管以及較為完備的法律規(guī)范，使得商業(yè)銀行具有非銀行P2P所無法比擬的公信力，同樣也是銀行系P2P與非銀行系P2P展開業(yè)務(wù)競爭的重要武器之一。隨著銀行系P2P平臺不斷增加，商業(yè)銀行布局互聯(lián)網(wǎng)金融的步伐逐漸加快，未來必將會在P2P借貸市場上占據(jù)重要地位。

當(dāng)然，盡管當(dāng)前銀行系P2P發(fā)展速度很快，但是真正介入到這種借貸模式的銀行還是少數(shù)，根據(jù)網(wǎng)貸之家的數(shù)據(jù)顯示，截止2015年10月，我國P2P借貸平臺數(shù)量為3598個，其中銀行系P2P約有17家。越來越多的銀行開始涉足P2P業(yè)務(wù)，從參與的層面上看，不光有大的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)和電商集團，地方性小銀行以及農(nóng)村商業(yè)銀行也在躍躍欲試，說明在未來銀行系P2P的發(fā)展會進一步加快。

二、理論分析和文獻綜述

銀行系P2P和非銀行系P2P作為P2P借貸的兩種不同的平臺，都具有各自的優(yōu)勢和劣勢。學(xué)者們研究發(fā)現(xiàn)銀行系P2P的競爭優(yōu)勢體現(xiàn)在：風(fēng)險控制和評估體系；基于銀行信用和資產(chǎn)規(guī)模的信用背書；較強的客戶粘性；覆蓋全國的服務(wù)網(wǎng)絡(luò)。基于這些優(yōu)勢銀行系P2P將具有較大的優(yōu)勢。蔡洋萍（2015）認(rèn)為銀行系P2P發(fā)展正面臨著快速發(fā)展的機遇，主要有：傳統(tǒng)的非銀行系P2P問題明顯，跑路，提現(xiàn)困難的問題頻發(fā)；P2P借貸的監(jiān)管不斷完善，將會為銀行系P2P發(fā)展創(chuàng)造良好的外部環(huán)境。總的而言銀行系P2P面臨著較好的發(fā)展機遇，加上其自身的競爭優(yōu)勢，發(fā)展前景較為樂觀。

銀行系P2P發(fā)展也有其自身的局限性。缺乏“微小”的基因（蔡洋萍，2015）、缺乏互聯(lián)網(wǎng)基因（郝志飛，2015）、創(chuàng)新力不足（郝志飛，2014）、收益率低于非銀行系P2P。

非銀行系P2P經(jīng)過近十年的發(fā)展，展現(xiàn)了其旺盛的生命力和其特有的優(yōu)勢。主要有交易金額小（馬運全，2012）、門檻較低、交易效率較高、交場方式網(wǎng)絡(luò)化、透明度較高等特征、風(fēng)險分散（錢金葉、2012）、借貸成本低（葛穩(wěn)慶，2014）。

學(xué)者也研究了非銀行系P2P的劣勢。認(rèn)為非銀行系P2P面臨以下幾個困難：社會信用建設(shè)相對落后（黃邁，2013）、相關(guān)法律和監(jiān)管的缺位（王艷等，2009）、行業(yè)風(fēng)險防控手段不夠成熟（張玉梅，2010）、隱私信息泄露（張玉梅，2010）。

通過上述文獻總結(jié)可以整體出銀行系P2P和非銀行系P2P的優(yōu)劣勢，如圖1所示：

通過上圖可以看出，當(dāng)前的研究都深入到銀行系P2P和非銀行系P2P的優(yōu)劣勢兩個方面，把銀行系P2P和非銀行系P2P割裂開來進行研究，考慮銀行系P2P和非銀行系P2P在不同層面上的特點，并未把二者聯(lián)系起來進行研究。本文基于袁純清（2002）定義的“在特定共生環(huán)境下，銀行與非銀行金融機構(gòu)之間、銀行之間及銀企之間按照特定的共生模式所產(chǎn)生的依賴協(xié)作關(guān)系”的金融共生理論，把銀行系P2P和非銀行系P2P放在互聯(lián)網(wǎng)金融這個大背景下，考慮銀行系P2P和非銀行系P2P之間的競爭關(guān)系，并探討其競爭演化的路徑。

在生態(tài)學(xué)上的Lotka-Volterra模型被廣泛用來研究兩個種群之間競爭關(guān)系，也越來越多的被用于金融領(lǐng)域。本文將從生態(tài)學(xué)上種群競爭的角度出發(fā)。將P2P借貸非為銀行系P2P和非銀行系P2P兩個種群，建立相應(yīng)的競爭模型模型，并設(shè)置參數(shù)對模型進行仿真，從而探究銀行系P2P和非銀行系P2P的競爭演化。

根據(jù)上述文獻，本文提出以下假設(shè)：

假設(shè)1：P2P借貸平臺只有兩類，一類是銀行系P2P，另一類是非銀行系P2P。

假設(shè)2：銀行系P2P和非銀行系P2P的規(guī)模增長速度都大于0。

假設(shè)3：銀行系P2P和非銀行系P2P面臨同樣的外部環(huán)境，不包括其他因素的干擾。

本文的內(nèi)容安排如下：第二部分是模型設(shè)計，第三部分是仿真研究，第四部分是結(jié)論和建議。

三、模型設(shè)計

觀察圖（1）趨勢圖可看出，隨著時間t的增加，非銀行系P2P發(fā)展規(guī)模一直增加，而銀行系P2P則呈現(xiàn)先增加后減少的趨勢。在時間單位為25時，非銀行系P2P逼近其最大值5000，銀行系P2P逼近0（消亡），達到穩(wěn)定狀態(tài)。

由演化相圖可以看出，銀行系P2P在最初階段和非銀行系P2P同步增長，但其規(guī)模達到640左右便開始衰減。此時，非銀行系P2P不斷發(fā)展，直到達到其最大規(guī)模。這種競爭結(jié)果正好滿足平衡點M1，最終結(jié)果為非銀行系P2P取勝，銀行系P2P消亡。

（二）銀行系P2P取勝

當(dāng)且僅當(dāng)為穩(wěn)定平衡點M2時，θ2>1且θ1<1。此時，令θ1=0.5，θ2=1.5，其他參數(shù)保持不變。可得其動態(tài)變化趨勢如圖3所示。

觀察圖（2）趨勢圖可以看出，隨著時間t的增加，銀行系P2P發(fā)展規(guī)模一直增加，非銀行系P2P發(fā)展規(guī)模先增加后減小。在時間單位為30時，銀行系P2P逼近其最大規(guī)模5000，非銀行系P2P逼近0（消亡），達到穩(wěn)定平衡狀態(tài)。

觀察其演化相圖發(fā)現(xiàn)，開始階段，銀行系P2P和非銀行系P2P同步發(fā)展，大約在銀行系P2P規(guī)模達到2000時，非銀行系P2P發(fā)展規(guī)模開始衰減。此后銀行系P2P不斷發(fā)展，直到達到其最大規(guī)模。這種競爭結(jié)果剛好滿足平衡點M2，最終結(jié)果銀行系P2P取勝，非銀行系P2P消亡。

（三）穩(wěn)定平衡狀態(tài)

當(dāng)且僅當(dāng)M3為穩(wěn)定平衡點時，θ1<1，且θ2<1。此時設(shè)置θ1=0.5，θ2=0.5，其他參數(shù)保持不變。其動態(tài)變化趨勢如圖4所示。

由其變化趨勢圖可看出隨著時間t的增加，銀行系P2P先增加后不變，非銀行系P2P先增加后減小，然后保持不變。在時間單位為40時，銀行系P2P不再增加，非銀行系P2P不在減少，二者規(guī)模都不再發(fā)生變化，達到穩(wěn)定平衡狀態(tài)。

觀察其相圖看出，銀行系P2P規(guī)模不斷增加，非銀行系P2P規(guī)模先增后減，最終在適當(dāng)規(guī)模上達到穩(wěn)定平衡。這種競爭結(jié)果剛好滿足平衡點M3，最終結(jié)果為銀行系P2P和非銀行系P2P達到平衡，二者共存。

通過仿真可以看出，銀行系P2P和非銀行系P2P在無外在干預(yù)下的理想狀態(tài)是二者共存，在這種狀態(tài)下，二者才能相互競爭、相互互補共同服務(wù)于金融市場。

五、結(jié)論和建議

本文通過建立銀行系P2P和非銀行系P2P的種群競爭模型，并進行仿真。結(jié)果發(fā)現(xiàn)，銀行系P2P和非銀行系P2P是存在穩(wěn)定平衡的節(jié)點的理想狀態(tài)。在該狀態(tài)下，銀行系P2P和非銀行系P2P能夠?qū)崿F(xiàn)共存，也就是說二者能夠相互競爭，相互促進，共同服務(wù)于我國的金融市場。

當(dāng)然，上述的狀態(tài)是一種理想狀態(tài)，為了達到該狀態(tài)，本文提出以下建議：

銀行P2P層面：第一，銀行應(yīng)建立為小微企業(yè)服務(wù)的觀念和差異化經(jīng)營理念。應(yīng)當(dāng)立足于為草根人群服務(wù)的戰(zhàn)略上，改善戰(zhàn)略定位、組織機構(gòu)、人員配置和產(chǎn)品設(shè)計，創(chuàng)新服務(wù)理念，提升客戶體驗，提高小微金融服務(wù)能力；第二，完善大數(shù)據(jù)平臺，深入挖掘客戶數(shù)據(jù)和客戶分析，減少信息不對稱問題，降低借貸成本，提高借貸效率；第三，銀行系P2P應(yīng)該順應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展的潮流，實現(xiàn)其向互聯(lián)網(wǎng)思維的轉(zhuǎn)變和再造。

非銀行系P2P層面：第一，完善法律體系，加強政府監(jiān)管，抑制非法行為的發(fā)生。需要建立對P2P網(wǎng)貸有效的監(jiān)管體系，并完善現(xiàn)有的法律規(guī)范；第二，加強信息披露，完善個人征信體系；第三，建立科學(xué)系統(tǒng)的風(fēng)險評價指標(biāo)，合理控制風(fēng)險。非銀行系P2P平臺與傳統(tǒng)金融一樣存在著各種風(fēng)險，所以需要參照傳統(tǒng)金融監(jiān)管制定合理的風(fēng)控指標(biāo)，通過指標(biāo)量化和控制風(fēng)險；第四，完善互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)支持，保護借貸雙方的合法信息。

總之，通過仿真可以發(fā)現(xiàn)，銀行系P2P和非銀行系P2P競爭的理想狀態(tài)，并非是此消彼長的類型，而是可以通過競爭和合作實現(xiàn)優(yōu)勢互補和共同發(fā)展。結(jié)合當(dāng)前情況，銀行系P2P和非銀行系P2P雙方都有改進余地，只有彼此能夠相互學(xué)習(xí)和借鑒，必然會實現(xiàn)社會效應(yīng)的最大化，為消費者提供更好的金融服務(wù)。

參考文獻

[1]謝平，尹龍.網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟下的金融理論與金融治理[J].經(jīng)濟研究，2001（4）：1-25.

[2]謝清河.我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展問題研究[J].經(jīng)濟研究參考，2013：2-5.

[3]謝平，鄒傳偉.互聯(lián)網(wǎng)金融模式研究[J].金融研究，2012（12）：1-21.

[4]郝志飛.銀行系P2P網(wǎng)絡(luò)借貸競爭力分析及發(fā)展建議[J].金融經(jīng)濟，2014（9）

[5]蔡洋萍.我國銀行系P2P平臺發(fā)展模式介紹及對策建議[J].哈爾濱金融學(xué)院學(xué)報，2015（6）：22-26.

[6]馬運全.P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的發(fā)展、風(fēng)險與行為矯正[J].新金融，2012（02）：46-49.

[7]王艷，陳小輝，邢增藝.網(wǎng)絡(luò)借貸中的監(jiān)管空白及完善[J].當(dāng)代經(jīng)濟，2009（24）：46-47.

作者簡介：朱根（1992-），男，陜西安康人，西北大學(xué)經(jīng)濟管理學(xué)院碩士研究生，研究方向：投融資。