銀行業的春天還有多遠

王松奇

傻冒詩人中流傳一句耳熟能詳的話——“冬天到了，春天還會遠嗎？”盡管此語頗有禪意，但在現實生活中，當我們把冬天和春天分別比作一種難過的和黃金的階段時，冬天的長度和春天何時到來就成了一個充滿種種前提條件的歷史演化過程。眾所周知，所謂銀行業的春天就是指銀行業整體盈利水平上升或居高不下的那種狀態，與之相對，所謂銀行業的冬天，就是銀行業的整體盈利水平下降、不良率攀升、行業士氣低落、中高層職員紛紛跳槽出走這種情況——這種種特征正對應著中國銀行業目前的階段現實。

中國金融是以間接融資為主的銀行主導型金融體系。因此，銀行業就是最大的宏觀相關部門，也就是說，中國銀行體系的整體狀態實質上是由中國整體經濟狀況決定的。從1997年亞洲金融危機到現在已整整二十年時間。回想一下，在亞洲金融危機之初，中國的金融業特別是銀行體系還相當脆弱，而脆弱的典型表現就是整體不良率畸高，我記得一個故事，時任中國人民銀行總行金融研究所所長在接見外國記者時說中國銀行業的不良率高達近30%，此事當時被認為是泄密事故。我還記得1997年為應對亞洲金融危機，國務院總理朱镕基親自主持召開了幾千人參加的金融工作會議，會議當晚，我曾打電話給本科同學鄭暉想了解一下會議內容，鄭暉說：“會議有紀律，內容保密，我怎么敢在電話里跟你講！”由此可見，當年危機襲來時，我們中央及各級領導神經已緊張到什么程度！

正是從亞洲金融危機后，中國的銀行業改革步伐加快，通過不良剝離、財務重組、戰略投資或財務投資人引入以及上市等種種改革安排，中國銀行業整體健康狀況空前、并正式步入黃金成長期。2003年中國銀監會成立，也是中國銀行業發展史上的一個標志性事件，中國銀監會自成立之日起就秉持國際化理念，嚴格落實巴塞爾協議提出的監管原則，這從客觀上拯救了一大批商業銀行，有許多中小銀行特別是城商行正是在銀監會的嚴厲監管理念下被迫進行資產剝離重組股改等等，從而避免了瀕臨破產的境地。從這一點可以認為，中國銀監會的監管動作和行為對中國銀行業的健康成長作用甚大。

那么，中國銀行業從什么時候開始結束了自己的黃金成長期并步入所謂的嚴冬時期呢？轉折點似乎是在2013年，也就是我們的領導宣布經濟新常態的那一年。我早在拙文《新常態源流考》中就說過，美國人最早提出新常態概念時，新常態的近義詞就是“新無奈”，而中國提出新常態似乎是賦予了許多新含義新內容，好象是充滿希望的新階段的意思。但中國的新常態即被國外稱為“習常態”的這個概念，無論人們怎么詮釋，就其本源意義上說也肯定包含著有中國特色的新無奈的意思，這個新無奈就是，在中國經濟增速換檔期和結構轉型的陣痛期我們有可能實現無衰退成長嗎？按照中央領導的意思，中國經濟由高速轉變為中高速，其實際政策含義就是要實現無衰退調整。但在中國這樣部門產業行業門類繁多的大國經濟中，即使整體增長未現硬著陸現象，但結構上有興有衰有好有壞有破有立是必然現象，正是這種實體經濟的結構調整現實使得過去多年經營無差異產品——貨幣資金的宏觀相關部門銀行業開始受到拖累，許多商業銀行的不良率上升、盈利能力下降都與實體經濟的整體不景氣和個別行業產業的衰落息息相關，這就是中__國銀行業步入嚴冬的根本原因。

從近年來的銀行業數據看，利潤普遍低增、不良率普遍反彈似乎已成為新常態。從宏觀上說是國民經濟的整體下行和實體經濟的不景氣拖累了中國銀行業；但從微觀上考察，在許多銀行利潤低增甚至負增長的情況下，為什么有些銀行仍能保持兩位數的增長率？在中國銀行業爆發上海鋼貿危機、青島港事件、貴州山西煤炭行業大面積不良等影響較大事件時，為什么有的銀行無一例外悉數卷入，而有些規模大體相若的銀行卻能置身事外，無一有染。這其間肯定有風險管理水平差異等原因在起作用。所以，當我們分析中國銀行業現狀時，既要強調中國整體經濟狀況對銀行業經營水平的拖累性影響，又要從微觀角度看到每個商業銀行個體改進經營管理水平的空間和必要性。

銀行業的春天從理論上說就是中國整體經濟停止下行趨勢、經濟結構調整基本到位、新經濟因素開始發揮主導作用，但這個過程的實現可能耗時較長，到底是一兩年、三五年甚至是更長一些時間，誰也說不太準，從這個意義上說，銀行業的春天肯定會是一個遲到的春天。所以，我們銀行業者應當有長期的思想準備，而眼下，對銀行業監管者來說最重要的莫過于三件事：

（1）按信息透明化原則擠出中國銀行業不良數據中的水分。現在大家對2016年1.74%的不良數據都心存疑惑，許多業內人士透露：實際數據比這要高得多。我覺得這些埋伏的不良數據就是銀行業一個潛在的風險，應盡早暴露，采取相應對策，有效降低或化解。

（2）要把銀行業作為解決金融資源脫實向虛問題的重點部門，采取有效措施誘導引導銀行信貸資源有效支持實體經濟的結構調整和健康發展。我們的監管部門手中掌握很多能起到指揮棒作用的監管工具，將這些工具運用作差異化處理就能起到結構性調整作用。

（3）在銀行業監管上正確處理松與緊的關系。近年來，經濟學界和民間都在呼吁銀行業降低進入門檻支持民營資本進入銀行業云云，我本人一直持不同看法，我個人認為，除老少邊窮等金融服務供給不足應鼓勵設立新機構外，在中國現階段形勢下應當新牌照發放從嚴，老業者經營監管從寬。具體說就是：中國銀行業現在的主要問題是現有機構的能動性作用發揮不夠而不是機構數量不夠充分。銀行業是個高度復雜的金融中介機構，一個新設法人機構的成熟需要至少十幾二十年的經營運作；所以對中國金融體系來說我們如果能把現有機構的潛能盡量發揮充分就會有事半功倍的資源配置效果，而完全沒有必要降低門檻、亂發牌照讓中國的銀行業重新回到雜然無序的金融春秋戰國時代。那樣做成本高且收效也不一定好。發揮現有機構金融服務潛能需要我們的監管理念和監管行為都做些改良。從中國銀行業監管現狀說，我們一般是采取駐行監管員制度，一個沒有任何銀行業從業經驗的年輕人只要在某個基層銀監局工作，就可能成為駐行監管員，即使這個監管員是非金融專業背景，但被監管行也要將擬推出的新產品向駐行監管員報告等待審批，人們常看到的現象是：等這外行監管員弄懂這個產品、產品進入上報程序直至最后獲批時——黃花菜都涼了！我認為對于銀行業信息披露和風險監管怎樣嚴格都不為過，但對一般新產品新服務等商業銀行拓展業務舉措，由審批制改為報備制就行了。我們前面說過，銀行業的春天只要沒到來就是嚴冬階段，在這個寒冷時段可以在增強銀行活力提高銀行盈利能力方面大膽放手，這也許就是所謂的與時俱進。銀行業春天的到來既有賴于宏觀經濟背景的改善、商業銀行自身經營管理水平的提升，也在相當程度上看銀監部門能出臺哪些有利于商業銀行提質增效的新監管動作，如能形成三股合力，銀行業的春天就真的不會太遠了。