內部控制與企業績效的關系研究綜述

張莉

【摘要】高質量的內控體系是提升企業績效的保障和途徑。二者關系的探索，現有的研究已從諸多角度進行研究并得出結論。本文在前人研究的基礎上，對內控和企業績效兩者相關聯的研究結果進行總結評述，思考并提出了一個未來可能的研究方向。力圖為以后在該領域進一步研究做前期的準備。

【關鍵詞】內部控制；企業績效；文獻綜述

一、引言

近年來，財務造假等話題頻出，使公司內控備受重視。如眾所周知的安然公司的破產案，就是用財務制度的漏洞來利用關聯交易虛構利潤、隱藏債務。這些重大審計失敗的原因，常包括被審單位的內控失效或高管人員逾越內控。就財政部印發《企業內部控制基本規范》的行為表明對企業內控的關注已到新高度。在學術界，就萬方統計來看，對企業績效和內控的研究勢態呈直線上升。本文將對現有國內外關于內控和企業績效的各種作用關系的研究現狀進行梳理和評述。

二、內部控制與企業績效的直接關系

大量國內外學者表明，內控與企業績效存在正相關關系。如2007年Doyle研究得出財務報告質量與企業內控質量是正向關系。完善的內控能使企業運作更規范性和效率性，得出較高質量的財務報告。由此，企業管理層和投資者能做出更有效率的決策，利于提升企業績效。2005年Ge等從企業披露內控缺陷信息的角度研究，發現披露重大內控缺陷的概率與企業的盈利能力負相關。而盛常艷在2012年的研究中發現披露內控缺陷信息的公司比沒有披露的業績好，且公司披露內控缺陷信息越充分業績越好。前者是缺陷信息披露的概率多，說明企業的內控的問題很多，因此企業的績效應是越不好。后者說明，企業若敢于披露內控缺陷信息則企業越不怕被曝光在公眾的視野，說明企業的內控越好，績效越高。國內外學者對內控與企業績效的直接關系從不同的角度進行研究并得出正向的促進關系。

三、內部控制與企業績效相關的中介傳導

事物的聯系紛繁復雜，對內控制和企業績效關系的研究，學者們既探討兩者的直接聯系，也發現如社會、公司、環境等因素會與兩者的關系研究形成三角的傳導模式，即學者們開始思考揭示其作用的傳導黑箱。

（一）以內部控制為中介變量的傳導研究

通過對已有文獻的大量閱讀和整理，學者們將內控作為中介變量來研究另一個因素對企業績效影響的替代效應。內控作為中介變量的研究結論總的可分成兩類型，一是不完全的傳導，一是完全中介效應。

不完全中介傳導的研究如常啟軍等在2015年通過在研究高管團隊的綜合異質性對企業績效的影響中考慮內部控制的影響，得出內控的部分中介效應。在企業中，高管團隊對企業的運作起到巨大作用，而團隊中人員在職業、學歷、年齡等方面的差異對管理效率的影響是不同的，可預見高學歷經驗足職位高的高管團隊一定是更有利于制定合理的內控制度來提升企業績效。田利軍在2016年的研究中得出內控在業務招待費對企業績效的U型影響結構中也起部分中介的作用。業務招待費過少將不利于代理人做事的效率，但業務招待費過多也將引發使用的非效率。

在完全傳導結論研究領域，如林潤輝等在2015年為探究同樣是大股東資金占用的情況下，為何不同的企業，績效不同，得出內控在其中發揮完全中介的作用。大股東會利用決策優勢及信息不對稱來侵占公司利益，此時為掩飾其自身行為，大股東將加劇拖延企業內控的構建，阻礙企業績效的提升。內控在此處的完全中介效應可說明一個企業若是有較好的內部管理，可極大地“抵銷”治理層決策的偏差。

（二）以其他因素為中介變量的傳導研究

對內控與企業績效關系研究的中介研究還有分別從企業績效和其他因素的角度來探討的。如常啟軍等在2015年研究得出企業績效是內控質量與高管薪酬的不完全中介變量。除去以內部控制和企業績效分別作為中介變量來研究之外，常啟軍等在2015年研究得出代理成本在內部信息披露和企業績效中起到部分中介的作用。2012年田利軍在民航運輸業研究中得出社會責任在內部控制與企業績效中也起部分中介作用。企業承擔社會責任在短期看是一項支出，但如企業長期積極承擔社會責任將有益于樹立企業良好形象，更有利于獲得投資者信賴和好的融資渠道，從而完善企業的內外部經營環境，擁有更好的內控制度，因此長期看將有利于企業績效的提升。

四、綜述結論及展望

可看出，研究者們已從單純的表象研究深入到對傳導黑箱的探索，如行業、公司治理、權變理論等角度，這一研究出發點旨在幫助企業更好地理解內控與企業績效的關系，并提出更加切實可行和行之有效的業績提升途徑。

盡管對本文提及的研究領域已有諸多學者研究，但從現有的研究考量和結合當前的發展現狀來看，未來在該領域的研究可從如下考慮：目前大量研究都探討政治關系、大股東利益輸送或管理水平等因素，而對盈余管理在內控與企業績效關系的研究中還較少。近幾年，盈余管理在國內外逐漸成為被人們廣泛談論的概念，足見人們對其重視程度。因此，具體可從真實盈余管理與應計盈余管理的視角來探究盈余管理、內控及企業績效的深層關系。

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