新型互聯網理財產品與傳統銀行業理財優劣

區燕紅

廣州市兆能有限公司

新型互聯網理財產品與傳統銀行業理財優劣

區燕紅

廣州市兆能有限公司

隨著科技的進步，電腦、手機等已經成為每個家庭的必需品，特別是手機應用，已然不單純用于電話聯系或手機短信這單一的功能，這個時代的手機更類似于移動的微型電腦。大數據的應用，云端技術的面世，讓我們隨時隨地可以處理各類工作或私人業務。在這股互聯網大潮中，互聯網理財應運而生，并在短時間內迅速占領市場，成為傳統銀行業理財的威脅。

互聯網理財；傳統銀行業理財；門檻；移動支付

1 互聯網理財的出現及發展

隨著互聯網的普及，手機4G業務的推廣以及手機應用的普及，互聯網理財也猶如雨后春筍般不斷增長。截至2015年12月，我國網民規模達6.88億，全年共計新增網民3951萬人。互聯網普及率為50.3%。調查結果顯示，2015年新網民最主要的上網設備是手機，使用率為71.5%，較2014年底提升了7.4個百分點。2015年新增加的網民群體中，低齡（19歲以下）、學生群體的占比分別為46.1%、 46.4%，這部分人群對互聯網的使用目的主要是娛樂、溝通，便攜易用的智能手機較好的滿足了他們的需求。

2005年以前，為我國互聯網理財萌芽期。此時業務主要集中在為銀行及非銀行金融機構提供相應的技術支持，幫助金融機構將其業務搬到互聯網上，此時的并非真正意義到互聯網理財業務。

2005年-2012年為我國互聯網理財緩慢發展期，這一時期第三方支付機構逐漸成長起來，互聯網理財開始從技術領域深入到金融業務領域。

2012年后，我國互聯網理財進入高速發展期，作為典型代表之一的P2P借貸公司持續發展，眾籌融資平臺逐漸起步。同時主管部門開始陸續批準一批專門網絡保險公司，傳統金融機構也開始依托互聯網對其業務模式進行互聯網化的重組與改造，創新其線上平臺，互聯網理財進入新到階段。

2 互聯網理財產品與傳統銀行業理財對比

互聯網理財進入大眾視野，引起廣泛討論的典型案例莫過于余額寶的面世。馬云曾表示中國不需要一家金融公司，但是缺少一家專注于服務小微企業的金融服務公司，因此，阿里小微金融服務集團誕生了，后更名為“螞蟻金服”，整合了幾大業務品牌，包括支付寶、支付寶錢包、余額寶、招財寶、螞蟻小貸以及網商銀行。

2013年6月17日，余額寶面世。根據“螞蟻金服”網站的數據統計，截至2013年12月31日，余額寶客戶數量高達4303萬人，資金規模1853億元，與其對接的天弘增利寶貨幣基金一躍為全國最大規模的貨幣基金，同時激起了民眾的理財熱潮。在基金運行初期，余額寶以其高額回報迅速吸引眼球，隨時存取功能對于平時不怎么參與理財但是熱衷網絡消費者，特別年輕一代具有很強的吸引力。

相對比而言，傳統銀行業的理財準入門檻較高，一般情況下，理財產品起點在1萬元-5萬元左右，更有甚者，會有高額回報吸引大客戶，但同時本金門檻較高，一般針對其VIP客戶，在10萬到500萬起步價不等。這無形屮就對廣大零散投資者，特別是剛工作的“月光族”筑起了一道天然的屏障。

下表選取了幾種理財產品作為對比，分別是傳統銀行的理財產品跟新型互聯網理財產品，部分新型互聯網公司成立后，不僅僅與銀行競爭，推出保本保收益但盈利相對較低的理財產品，也與傳統基金公司、券商相互競爭，進行股票、基金投資，或者模擬炒股等類型，吸引不同年齡群體。

下表分別選擇他們當中較具代表性產品進行分析對比。選取的主要是收益比較固定的產品，而非基金（貨幣基金等收益較穩定的項目除外）等投資理財。（見表1）

2.1 傳統銀行的優勢及不足

表1 網上理財產品對比

傳統銀行理財產品優勢在于，無論是對公賬戶還是個人賬戶，儲戶大部分的資金本身存在銀行，操作比較方便，不需要轉進轉出，且銀行的信譽度較高，可以給投資者足夠的信心，也因為要保證這種信譽，并受到銀監局等各類國家政策監管，使得銀行投資可以選擇的渠道比較窄，雖然某些產品寫著非保本流動收益，但是不能保本的情況很少；相應的，傳統銀行理財缺點是預期收益低，且門檻較高。

然而，近幾年銀行一而再再而三爆出存款被盜的新聞，使之公信力有所下降，也間接導致客戶資金的轉移。一方面，個人儲戶銀行卡的資金不翼而飛，而銀行不承擔相應責任的事件不勝枚舉。個人儲戶，特別是針對存款不多的私人賬戶，銀行具有天然的優勢與話事權，銀行卡在身上而卡內的錢被轉走的新聞已然不再是新聞，導致一部分人寧愿把錢放在家里導致發霉也不愿意存在銀行。

另一方面，企業對公賬戶一而再出現資金“失蹤”事件。

事件一：酒鬼酒稱子公司酒鬼酒供銷有限責任公司在中國農業銀行杭州分行華豐路支行開立了戶名為“酒鬼酒供銷有限責任公司”的活期結算賬戶，其后共計存入1億元人民幣存款，在2013年12月10日至13日犯罪嫌疑人通過三次存現及三次轉款導致賬戶余額僅剩1176.03元。

事件二：2014年9月25日，瀘州老窖在中國農業銀行長沙迎新支行的1.5億協定存款到期，次日公司財務人員在轉款時被告知公司賬戶上已無該筆資金，不能按時劃轉。

雖然有關銀行存款安全的新聞層出不窮，但是，現階段相對比而言，第三方支付平臺的安全性較低，各類互聯網理財網站或APP軟件參差不齊，行業監管缺失，行業內還沒有標準的審核體系導致一定的亂象。

2.2 新型互聯網理財的優勢及不足

新型互聯網理財產品優勢首先在于門檻低，其次，即使起購金額相同，互聯網金融企業的預期收益率比銀行要高，有些還實現了收益翻倍，再次互聯網理財產品大部分免費率，偶爾會碰到各類優惠活動贈送禮品或者優惠券吸引投資者。

不足之處，最嚴重的是萬一這家金融企業倒閉，可能導致投資資本不能收回。在進行互聯網理財產品與傳統銀行業理財產品對比時可以看到，前者的高收益主要來源于各類貸款業務，而P2P壞賬、逾期、跑路潮頻發，風控一直考量著互聯網金融企業的收益與安全，關于P2P資產荒的擔憂也一浪高過一浪。更有甚者，某些互聯網金融企業本身就是惡意集資，通過將虛假的借款要求設計成理財產品包裝出售給投資者，將籌集的資金用于投資黃金、股票、期貨等，或者作為高利貸的借貸資本在線下貸出，從中賺取利差，一旦遭遇投資失敗、資金鏈斷裂就卷款潛逃。另一種惡意集資體現在自融自用，當企業發現自己需要資金周轉時自己開設P2P平臺，偽造借款人的身份和信息，假借個人借款的名義為自己的公司籌錢。通過上述分析得知互聯網金融企業如果不注意辨別，很容易導致投資者血本無歸。所以，互聯網金融企業的可靠性尤為重要，不可因一時高額回報而利欲昏心。

上述對比的幾款理財產品中，“余額寶”是阿里巴巴集團控股有限公司的產品，“恒大金服”是恒大集團旗下的互聯網金融信息平臺，“滾雪球”是深圳前海滾雪球財富管理有限公司的產品，是金斧子旗下全資子公司和獨立品牌，都屬于線上信譽度較高較成熟的金融企業。

互聯網金融企業成立初期，一般以無門檻或低門檻作為噱頭吸引廣大群體，特別是年輕的一代。經過幾年的探索，互聯網理財產品不斷增加，業務不斷開拓，除了原有固定收益的產品外，也向基金、股票、保險等方向發展，除了威脅傳統銀行理財產品的地位，也威脅到傳統券商的地位。由于這一行業不斷壯大，希望國家及早出臺相應的措施，為投資者提供更多合理合規的投資渠道，打擊惡意集資行為。

受此沖擊，最近幾年銀行業務指標壓力增大，也開始大力推行手機銀行的方式，通過手機錢包，不斷推出各類優惠活動，并實現了用手機端進行理財產品購買等業務，努力提高其存款額度，吸納存款資金回籠，完成業務指標。

3 第三方支付對傳統銀行業數據采集的沖擊

與互聯網理財一同發展起來的，還包括第三方支付。以余額寶為例子，阿里巴巴集團另一款產品——支付寶正是第三方支付，并推出支付寶錢包這一手機軟件，通過移動支付的方式，投資者無論何時何地都可以通過手機進行操作，而不一定要依托電腦，或者到具體的銀行網點通過客戶經理來進行理財產品的購買。

由于銀行卡支付的廣泛應用，中國銀聯原本對于數據采集具有壟斷性的優勢，但是，這一優勢已被打破。

支付寶、微信支付以及其他移動支付所用的錢都來自于綁定的傳統銀行賬戶。這意味著，傳統銀行存款仍是資金的最終來源。然而，當消費者用支付寶或微信來支付時，銀行不會接收到關于商戶名稱和所在地的數據，記錄只會顯示收款方是支付寶或微信,這是銀行業的最大危機。第三方支付提供商在銀行與客戶之間的“插足”，這種方式令銀行無法獲得關于消費模式的寶貴數據,增加了數據分析的難度。

當前，手機支付已經成為趨勢，其便利性受到越來越多人。與之相對應的，移動支付的覆蓋面正在不斷擴大，大大增強了這一便利，移動支付不期提供各種折扣優惠，超市和餐館等線下商戶的移動支付量也在迅猛增長。客戶可以手握一部手機就完成逛商場、就餐以及支付商品和勞務服務領域的結算支付。

有見及此，中國銀聯也建立了移動支付平臺——銀聯錢包，通過各類優惠提高使用群體。

不可否認，整個經濟業態正在從線下搬往線上，快速向移動互聯網方向發展。在這個大趨勢下，金融業必須要有獲取線上大數據的能力和基礎。金融的本質是信用，只有主動獲取客戶積累的大數據，才能分析挖掘出客戶在信用交易中的信用程度，進而做出是否發生信用關系的決策。只有擁有海量的客戶數據，才能分析出客戶的消費以及理財等金融行為動機，進而給其提供近乎量身定做的金融服務，差異化的金融服務將會是日后的趨勢所在。

通過本文分析，希望能警醒傳統銀行業，清醒對待移動互聯網企業所帶來的沖擊，通過其自身的優勢，不斷切合客戶需求，減少不必要的流程，提高用戶粘度，提高銀行理財產品的競爭力，也有利于促使互聯網理財的良性競爭。此外，國家銀監會應及時出臺相關規范，規范互聯網業務，提高互聯網理財的可信度，良性競爭最終是企業與投資者雙贏的結果。