簡析有限公司股權轉(zhuǎn)讓的原則、限制及法律關系研究

黃小寶

摘 要：不同于合伙企業(yè)和股份有限公司，有限責任公司兼具人合與資合兩重性，股東權益既具有財產(chǎn)性，又具有人身性。因此股權轉(zhuǎn)讓不但是股權轉(zhuǎn)讓人與股權受讓人之間的合同行為，同時又涉及到公司、其他股東及債權人的利益，如何通過靈活的股權轉(zhuǎn)讓機制、合理的交易方式和限制條件，以及完善的法律保障、確切的合同效力等來平衡股東獨立人格與公司整體持續(xù)發(fā)展利益，是我國《公司法》第七十二條規(guī)定立法意旨。而股權轉(zhuǎn)讓的自由和限制的概括性，在實踐和運作過程中多產(chǎn)生糾紛和爭議，文章著重從股權轉(zhuǎn)讓合同和股權變動的效力分析有限責任公司股權問題。

關鍵詞：有限公司；股權轉(zhuǎn)讓；效力；法律關系

一、股權轉(zhuǎn)讓的概念及法律規(guī)定

（一）概念

股權又稱股東權利，是指股東基于股東資格而享有的從公司獲取經(jīng)濟利益并參與公司經(jīng)營管理的權利，主要包括財產(chǎn)權利和管理參與權。股權既是財產(chǎn)權，又是社員權；既是請求權也是支配權。股權轉(zhuǎn)讓是指有限責任公司或股份有限公司的股東按照法定程序?qū)⒆约旱墓煞蒉D(zhuǎn)讓與其他股東或股東之外的投資人的民事法律行為，同時伴隨股份的一切權利也隨之轉(zhuǎn)移。

股權的轉(zhuǎn)讓分為對內(nèi)和對外兩種形式，對內(nèi)及公司股東之間的相互轉(zhuǎn)讓，對此沒有特別的限制；對外轉(zhuǎn)讓是指向公司股東之外的第三人轉(zhuǎn)讓其股權，為了確保股東權利及公司的正常運轉(zhuǎn)，對此《公司法》第七十二條作了相應規(guī)定。

（二）法律規(guī)定

我國《公司法》第七十二條規(guī)定：“有限責任公司的股東之間可以相互轉(zhuǎn)讓其全部或者部分股權。”

“股東向股東以外的人轉(zhuǎn)讓股權，應當經(jīng)其他股東過半數(shù)同意。股東應就其股權轉(zhuǎn)讓事項書面通知其他股東征求同意，其他股東自接到書面通知之日起滿三十日未答復的，視為同意轉(zhuǎn)讓。其他股東半數(shù)以上不同意轉(zhuǎn)讓的，不同意的股東應當購買該轉(zhuǎn)讓的股權，不購買的，視為同意轉(zhuǎn)讓。”

“經(jīng)股東同意轉(zhuǎn)讓的股權，在同等條件下，其他股東有優(yōu)先購買權。兩個以上股東主張行使優(yōu)先購買權的，協(xié)商確定各自的購買比例；協(xié)商不成的，按照轉(zhuǎn)讓時各自的出資比例行使優(yōu)先購買權。”

“公司章程對股權轉(zhuǎn)讓另有規(guī)定的，從其規(guī)定。”

二、股權轉(zhuǎn)讓的原則及限制

（一）基本原則

我國《公司法》第七十二條規(guī)定：“有限責任公司的股東之間可以相互轉(zhuǎn)讓其全部或者部分股權。”

這是我國公司關于股權轉(zhuǎn)讓自由原則的體現(xiàn)，只有賦予股東股份轉(zhuǎn)讓權，才能保證公司資產(chǎn)的連續(xù)性和公司的長遠發(fā)展規(guī)劃，對股轉(zhuǎn)加以限制相對于股權的自由轉(zhuǎn)讓原則來說只能是例外情況。

股權轉(zhuǎn)讓的另一原則是概括原則，即股份一旦轉(zhuǎn)讓，則屬于股東權的權利、義務概由受讓人繼受，這是股權轉(zhuǎn)讓的題中之義，這意味著股東權的轉(zhuǎn)讓不能像物權或債權的轉(zhuǎn)讓那樣，轉(zhuǎn)讓雙方可以約定僅轉(zhuǎn)讓物權或債權中的一項或部分權能或權利。

（二）限制

對股權轉(zhuǎn)讓加以限制主要是出于人合的需要，以及加強公司治理及董事、控制股東忠實地履行義務，反壟斷及保護中小股東利益和國家經(jīng)濟安全及防止國有資產(chǎn)流失的需要。有限責任公司對于股權轉(zhuǎn)讓的限制分為股權對內(nèi)轉(zhuǎn)讓（即股東之間轉(zhuǎn)讓股權）的限制和股權對外轉(zhuǎn)讓的限制兩方面。

1.對內(nèi)轉(zhuǎn)讓的限制

（1）導致股東人數(shù)為一人的股權轉(zhuǎn)讓。對于股權對內(nèi)轉(zhuǎn)讓可能導致有限公司的股東人數(shù)減少為一人，公司法沒有做出具體的規(guī)定，在這種情況下將會產(chǎn)生股權變動以外的其他法律問題，比如公司性質(zhì)的改變，債權人法益保護，稅收及其他管理政策等問題的出現(xiàn)，此時股權轉(zhuǎn)讓效力將涉及諸多利益主體，目前通說是不因?qū)е鹿蓶|為一人而認定股權轉(zhuǎn)讓無效。對此解決方案理論與實踐有兩種不同見解，審判實務傾向于責令一人股東在一定期限內(nèi)將股權對外轉(zhuǎn)讓一部分或變更公司形式為私營獨資企業(yè)。理論界則主張引入一人公司制度來解決此問題。

（2）股東權的平等保護。這是從《公司法》第七十二條第三、四款延伸出來的原則，該規(guī)定體現(xiàn)了當多個有限責任公司股東同時主張受讓股權時，主張按意思自治原則，允許股東協(xié)商確定，協(xié)商不成，平等地按持股比例受讓股權以保持公司原有股份控制權的平衡。同時公司章程有其他規(guī)定的，按其規(guī)定。

2.對外轉(zhuǎn)讓的限制

《公司法》第七十二條第二款：“股東向股東以外的人轉(zhuǎn)讓股權，應當經(jīng)其他股東過半數(shù)同意。股東應就其股權轉(zhuǎn)讓事項書面通知其他股東征求同意，其他股東自接到書面通知之日起滿三十日未答復的，視為同意轉(zhuǎn)讓。其他股東半數(shù)以上不同意轉(zhuǎn)讓的，不同意的股東應當購買該轉(zhuǎn)讓的股權，不購買的，視為同意轉(zhuǎn)讓。”

鑒于有限公司的人合性，對股東以外的第三轉(zhuǎn)讓股權主要限制主要是股東的同意，優(yōu)先購買權及強制買賣。

三、法律關系

只有對股權轉(zhuǎn)讓過程中的各種法律關系有了清晰的認識，才能夠確定各主體之間的權利義務。在有限責任公司股權轉(zhuǎn)讓過程中，存在以下法律關系：

（一）股權轉(zhuǎn)讓雙方之間的關系

股權轉(zhuǎn)讓的本質(zhì)與一般權利轉(zhuǎn)讓相同，是轉(zhuǎn)讓雙方就股權這一標的發(fā)生的買賣關系，由債權法調(diào)整，但因股權的財產(chǎn)及人身屬性，突破了合同的相對性原則，其又受公司法調(diào)整。故，股權轉(zhuǎn)讓雙方的受到多方法律的調(diào)整。

（二）轉(zhuǎn)讓股東與其他股東之間的關系

有限責任公司兼具“資合”與“人合”的雙重屬性，是資本聚合與相互信賴的集合體，而股東具有投資選擇自由，為了平衡股東的獨立人格和公司的整體持續(xù)發(fā)展，對轉(zhuǎn)讓股東與其他股東之間的關系，我國《公司法》第七十二條通過“同意條款”、“優(yōu)先購買條款”予以規(guī)定。

（三）受讓人與其他股東、公司之間的關系

股權轉(zhuǎn)讓從另一個角度審查即是股東的變更，受讓人受讓股權，成為公司股東并行使相應的權利。新舊股東的變更將產(chǎn)生新股東身份的確認問題，轉(zhuǎn)讓股權雙方的協(xié)議依法成立生效后，進入履行階段，這就產(chǎn)生受讓人與其他股東、公司就權利與身份確認的法律關系。

（四）股權變動過程中，相關人與公司債權人之間的法律關系

由于股權轉(zhuǎn)讓的一般及特殊的雙重性質(zhì)，及有限責任公司的資合、人合性要求，根據(jù)我國《合同法》第八十四條規(guī)定，債務人將合同義務全部或者部分轉(zhuǎn)移給第三人的，應當經(jīng)債權人同意。相關人員包括轉(zhuǎn)讓股東、受讓人、其他股東等。股權的對內(nèi)、對外轉(zhuǎn)讓有所不同，具體問題參考相關規(guī)定。

參考文獻：

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