大轉機出現

金鼎

大轉機出現

金鼎

本周一個很明顯的變化就是漂亮50終于不再漂亮。如果非要給個理由，也可以歸于受美股殺跌影響，因為A股白馬股的上漲邏輯，跟美股科技股牛市類似，是基于龍頭公司的“贏家通吃+馬太效應”，具有國際視野的外資是主要推手。而現在很多資金在防范美股見頂。

或許，根本不需要理由，這才是股市。有誰看到賭桌上，一個老千能夠反復地用?現在早已經不是錢多人傻的時候了。我們的市場風格總是在不經意中改變，當你看中成長時，他們給你講價值；當你跟著抱緊價值時，人家又可能在暗渡陳倉。

而這一次，白馬股能夠真的做頭嗎?不敢完全肯定，至少技術上是短期頭部。內心里，更希望如此，一個派系的倒掉，不是意味著機會的喪失，而是意味著下一個機會來臨。今年那么多舉動，總結為兩點，一是罰，二是發（IPO）：打板的，屁股上終于挨了幾板子；造假的，退市了；減持的，是不敢明目張膽搞了；割韭菜的，反被收割了。有業績的公司，或者未來有業績的公司（成長股）才有真正的機會。

值得欣慰的是，現在市場已經迎來中長線布局點。

兩年的熊市夠不夠長？兩年的金融市場整頓是否已經可以收官？不發生系統性金融風險是否在當前可以守住？現在尚沒有人回答清楚，一切都基于大環境與形勢的變化。但現在，至少我們已經看到這種變化的苗頭。

6月下旬后，中國經濟政策的導向似乎發生變化，近兩年來很少提及的“創新”一詞開始在官方有所見聞：從李克強總理6月末在國常會上強調要求“包容新模式、新業態”；到不久前劉士余主席提到“沒有創新，證券行業就沒有活力”；以及上海發布“融資行業負面清單”等等都反映出這種重新“有條件、有前提地”認可金融創新的態度。似乎“創新”之風又有抬頭之勢。就決策層的政策目標來看，“從嚴治市”最終還是為了“更好的發展”。換言之，監管的根本目標還是為了發展，如此，則“從嚴監管”也蘊含著“大機會”。

同時，本周其實還有個大利好被市場忽視了。那就是，中國央行發布通知，經國務院批準，香港人民幣合格境外機構投資者RQFII額度擴大到5000億人民幣。

我們知道，周一是債券通北向通的第一個交易日，當天國際資金進入中國債券市場并進行交易的金額是七十多億。這個數量其實很大，畢竟是第一天，很多國際資金都還沒有準備好，可以想象后面的資金規模。再結合RQFII額度擴大這個事情來看，現在管理層的殺伐決斷越來越迅速，短期預計會給中國帶來上千億的資金，長遠來說，上萬億。

全球資金規模數量是龐大的，同時也是移動的，如何實現資金的保值增值是這些資金每天都在思考的問題，歷史上看，位置暫時穩固的美國是首選，而我們知道，美國開始縮表，要回收約2.5萬億美元的流動性，正打著如意算盤呢，豈料我們捷足先登了。越來越感覺現在操盤我國經濟的換了高人，無論是手段還是韜略更勝一籌，聚天下之資，為我所用，豈不快哉?

問君哪得清如許，為有源頭活水來，在全球貨幣開始緊張之際，忽如一夜春風來，千樹萬樹梨花開。