業績預增和漲價主線仍是風口

金一平

業績預增和漲價主線仍是風口

金一平

滬指近期成交額已經在2000億以上，持續1周多，而創業板的旱地拔蔥，表明市場的全面反攻在即。而監管層表態直接融資等同于IPO是誤解，讓市場對股票供給的預期更加明確。對于已經處于趨勢向上的品種如周期股而言：順勢而為，價值投資當道，低估值自然是主流。而創業板的大漲，主要是國家隊買了創業板個股，疊加“大眾創業、大眾創新”的再次升溫，激勵了超跌創業板個股崛起。但仔細分析國家隊的創業板持倉情況，有業績有估值是明顯的特征。由此，業績預增和漲價主線依然是當前最明顯的風口。國務院27日印發《強化實施創新驅動發展戰略進一步推進大眾創業萬眾創新深入發展的意見》，里面提到：深入推進供給側結構性改革，全面實施創新驅動發展戰略，加快新舊動能接續轉換等。由此推斷周期股和創業板的個股都有機會，值得均衡配置。筆者建議關注以下3個方面:

一、中小創：由于年內以來不少個股跌幅較大，不少個股已經凸顯價值，機會總是跌出來的。因為中小創的賺錢效應不明顯，不少個股即便優質，也漲幅有限，甚至下跌，前期500多家小票的跌停留下了心理陰影。后期中小創反彈普漲后，必然出現分化。那么小票的可持續性機會在哪里呢？選好板塊是關鍵。里面提到了幾個板塊值得關注和跟蹤，具體個股就結合估值和前景。比如：（一）人工智能：科大訊飛、科大智能等；（二）互聯網+：5G+游戲傳媒+互聯網金融、在線旅游等，具體如：中興通訊、網宿科技、完美世界、華策影視、騰邦國際等。（三）中國制造2025：中國制造的改造升級，都將促進相關產業的發展。如：機器人、東方國信、東土科技、鼎漢技術等。

二、周期股：當前我國的供給側改革初顯成效，鋼鐵、煤炭等行業整體盈利性較好，精選估值低的。再如稀土產品價格上漲持續的預期。再如化工品種的漲價；以及原材料價格上漲帶來的機會。這些品種價值投資和趨勢投資融合的典范，回調或依然是不錯的買入機會。后期建議持續關注：有色、焦炭、鋼鐵、稀土、化工等漲價預期。相關個股如：云南銅業、西山煤電、南鋼股份、北方稀土、魯西化工、益生科技等。

三、券商+租售同權。歷史經驗表明，滬指成交額連續一段是時間在2000億以上，往往券商有一波上漲行情。并且6月份券商數據造好，市凈率處于歷史相對低位。除了經紀業務以及融資融券等，后期IPO和并購等都能增加券商的業務收入，結合業績和股票彈性，可關注：東方證券、山西證券、國金證券、中信證券等；住建部稱將立法明確租售同權，此舉意義較大，影響面較廣，地產關注租賃同權的龍頭如世聯行、昆百大A、萬科A等。