企業集團財務公司金融風險分析及管理

叢 慶

河北建投集團財務有限公司

企業集團財務公司金融風險分析及管理

叢 慶

河北建投集團財務有限公司

財務公司是集團企業為滿足資金調撥需求而設立的內部金融機構。近年來，隨著國民經濟的快速發展，財務公司對推動集團企業發展壯大、加快金融改革起到了突出的作用。但是，財務公司作為大量資金的集散點，其本身也面臨著多種風險，風險一旦發生，必將破壞整個集團的金融穩定性。鑒于此，本文對企業集團財務公司金融風險類型、成因進行了分析，并提出幾點針對性處理對策，以期能防范和應對財務公司金融風險，更好的發揮財務公司的在企業集團內部的資金平臺作用。

企業集團；財務公司；金融風險

企業集團財務公司在運行過程中，受行業變動、宏觀經濟的影響，會面臨多種金融風險，如市場風險、流動性風險、操作風險、信用風險等，面對這些風險，財務公司必須采取有效的風險干預措施，以避免風險的發生，減小風險的危害性，提高企業集團資金運行效率，增加企業集團經營收益。

一、企業集團財務公司金融風險的類型

市場風險。即市場利率變化、匯率變化對企業造成的影響，表現為企業資產貶值、企業成本增加、企業收入減少等，主要表現為公司資產、負債到期期限不匹配，或者需要重新定價，導致公司收益受到利率變動的影響；客戶在利率變動時提前償還貸款或存款人提前支取存款，導致公司預期收益受損。

信用風險。主要是指交易對手違約，帶來的損失。主要表現為公司對客戶的信用評級依賴于經驗和主觀分析，缺乏完善的信貸客戶評級授信模型，導致評級不準確；貸前調查不深入，不全面，導致審批人產生錯誤理解；為單一客戶業務集中度高，造成相關信貸資產的信用風險集中度高。

流動性風險。是指財務公司無法以合理成本及時獲得充足資金，用于償付到期債務、履行其他支付義務和滿足正常業務開展的其他資金需求的風險。主要表現為利率變化的情況下，公司的資產、負債期限結構錯配，將導致公司資金流動性緊張；運用短期負債進行大量的長期貸款或投資，產生流動性風險。

二、企業集團財務公司金融風險的成因

1.非市場化運營環境的影響

企業集團財務公司作為集團內部的金融機構，受企業集團管理方式等多個非市場環境因素的影響。例如貸款業務是企業集團財務公司的重要對內業務，企業集團為了節約更多的成本，以促進內部企業的發展，往往會給財務公司設定較高的期望值，內部需求逐年增長，企業集團財務公司在日常經營中往往是以這些需求為經營主線。在這種情況下，企業集團財務公司為了完成集團考核和內部生存空間，更多的考慮的不是利潤，而是客戶的需求，大大壓縮了公司本身的發展空間。

2.投資缺乏專業性

目前，多數企業集團財務公司都缺少專業市場投資管理人員，也沒有建立健全的投資研究體系及風險控制體系，導致投資收效不高，也有投資失敗的情況。究其原因，在于對市場投資人員的重視不足，薪資待遇難以吸引專業市場投資人員，也有的專業投資人員因為待遇不佳而離職，人才流失嚴重。其次，也有的企業集團財務公司為規避投資風險而進行一些普通投資，或是利用基金券商、信托公司等進行理財、開展投資業務，一方面收益不高，一方面不利于提高投資人員的專業水平。

3.投資以利潤為導向

企業集團財務公司作為一個金融機構，最主要的任務就是幫助企業進行資金融通，做好資金集中管理工作，可以說，企業集團財務公司并不是利潤中心。但是，當前許多集團企業都對財務公司進行利潤考核，這一方面導致企業集團財務公司不得不去投資一些高風險高收益的業務，一方面導致企業集團財務公司不愿意交割二級市場浮動收益，以免被企業設定更高的考核目標。

三、企業集團財務公司金融風險的管理對策

1.建立健全風險管理體系

企業集團財務公司應實施全面風險管理，設立風險管理的治理結構、加強公司風險管理、完善規章制度建設，同時積極開展全面風險管理文化建設，提高全員風險管理意識，建立適應企業發展的全面風險管理體系。堅持以穩健經營為原則，做到風險管理領導牽頭，全員參與。在各業務條線，嚴格做到事前主動監測，事中嚴格審查，事后應對有序的風險管理三道防線。

2.拓展公司業務范圍

企業集團財務公司應在企業的幫助下，在傳統業務的基礎上繼續擴大業務范圍，從企業所處產業鏈的上下游著手，利用自身的資源、平臺優勢，拓展業務類型，增強風險抵御能力。其次，企業集團財務公司可以與商業銀行進行合作，借鑒商業銀行的風險防控機制，了解金融市場產品的類型與設計策略，以及風險隱藏點，再結合自身與企業實際特點選擇合適的產品。最后，企業集團財務公司應改革薪酬制度，廣泛吸納專業的金融人才、投資人才和風控人才，建立與企業、企業集團財務公司體系相適應的投資團隊，拓寬業務范圍。

3.引進先進風險管理工具

針對集團財務公司面臨的一系列常規風險，首先要成立信息管理平臺，對資金出入、收益波動、資產負債等情況進行動態跟蹤，并實時準確地搜集相關風險數據，并據此對風險展開量化分析，為財務公司制定合理的風控策略提供依據。其次，結合公司的歷史數據和自身的工作經驗積累，構建符合公司實際情況的測試模型，并利用該模型對公司的資產狀況、流動性情況進行測算和評估，更有效的服務于公司的經營決策。第三，通過整合信息系統，與成員企業保持信息共享，同時統一業務處理口徑，在不斷的信息交流與反饋中全面把握成員企業的財務與非財務信息，包括重大基建情況、經營異常事件等，從而站在戰略全局高度統籌企業的風險管理。

結語

企業集團財務公司作為集團大量資金的集散點，不僅自身應加強金融風險管理工作，而且在整個集團風控管理中具有舉足輕重的地位。針對當前企業集團財務公司所面臨的金融風險，應從以下方面：完善風險管理體系、拓展公司業務范圍、引進先進風險管理工具，進而不斷提高集團財務公司的風險管理水平，為集團健康持續發展奠定堅實的內部保障。

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