中小企業融資難的五個瓶頸
——以江蘇省丹陽市為例

王佳好 耿振英

丹陽市委黨校 丹陽市人民法院

中小企業融資難的五個瓶頸
——以江蘇省丹陽市為例

王佳好 耿振英

丹陽市委黨校 丹陽市人民法院

中小企業是提供社會就業的生力軍，中小企業的大力發展，是構成一個社會民生經濟的前提和基礎，沒有中小企業的充分發展，經濟的活力和競爭力就失去了廣泛的基礎。但是中小企業融資難是一個世界性的問題.本文以江蘇省丹陽市中小企業現狀為例，系統解剖中小企業融資難的幾個現實障礙，希望通過典型分析，厘清融資難的真實因素。

中小企業；融資

江蘇省丹陽市，地處長江南岸，東鄰常州市，西接鎮江市丹徒區、句容市，北與揚中市隔江相望，是個有著深厚的人文底蘊的歷史文化名城，也是一個充滿生機與活力的現代化工貿城市，有著眼鏡之都、燈具世界、皮鞋之鄉、鉆頭王國、木業航母等美譽。全市總面積1059平方公里，戶籍人口81.2萬人，轄10個鎮、2個街道、1個省級開發區，2016年全市實現地區生產總值1136.04億元，全市實現規模以上工業總產值2621.25億元，同比增長4.4%。從2014年以來，由于受國家經濟宏觀政策和中國外部經濟的影響，一度出現了比較嚴峻的中小企業融資難問題，甚至還出現了區域性的金融風險，部分企業倒閉，企業經營者跑路，廠房設備被查封，對未來丹陽經濟和社會的穩定發展影響很大。認真對當前企業的經營狀況，特別是中小企業融資難問題進行剖析，對問題進行歸類，找出應對之策，具有重大而緊迫的現實價值。

一、經濟大環境壓力劇增

近年來，受世界金融風暴的影響，全球經濟一直低迷徘徊，需求不旺，對企業健康持續發展造成了很大的困難；同時，伴隨著人民幣升值、物流費用居高不下，原材料、用工成本、土地成本、煤電油價格要素價格的持續上漲，國內市場環境不斷升級，中小企業發展空間面臨嚴峻形勢，市場空間擴展不大，致使中小企業盈利空間減低。丹陽傳統的眼鏡產業、五金工具產業、服裝加工、汽車零部件，每個行業的企業數量有數百家，從業人員達四五萬人，在行業內存在比較嚴重的同質化競爭，產品趨同，內耗嚴重。如丹陽市慧源服裝有限公司出現資金運行困難，正常銀行貸款途徑已經用盡，仍無法解決周轉資金，只能向民間借高利貸，債務包袱很重，目前如無融資新辦法，即將倒閉。

二、政府宏觀政策還需更加精準

政府轉變職能，由過去的單純管理型逐步向服務型轉變，積極疏通中小企業融資渠道，建立從政策上引導、由企業自主決定破產、兼并、變賣等改制方式的機制。但現有中小企業扶持政策仍存在以下不足：

1、中小企業政策性扶持資源分散。中小企業的扶持政策由政府多個部門在管理，資源較為分散，整體效率和效果受到影響。

2、政府扶持中小企業貸款額少。目前，在江蘇省，科技貸款已經推行，通常由地方政府成立專項風險資金池，合作銀行將重點考察經當地科技局選定的科技型中小企業，并為其發放信用貸款。但政府提供的科技貸款金額較小，不能解決小企業發展的資金瓶頸問題。

3、國有銀行在金融領域仍處于壟斷地位。丹陽的小額貸款公司發展迅速，不能有效地解決中小企業融資問題。

三、自身積累不足，融資能力差

企業自身積累即內源性融資是中小企業融資的重要方式之一，中小企業普遍缺乏內部積累能力，依靠外部融資來獲得發展必然面臨資金不足的制約。如丹陽市梅花機械有限公司，2016年的市場形勢非常紅火，訂單比去年增加了60%，但因為受資金困擾，企業只能謝絕了大多數訂單，錯失了發展機遇。另一方面，丹陽市的中小企業融資能力差，固定資產少，無力繳付國有土地出讓金而無法取得土地使用權，企業的抵押能力不足，而商業銀行在抵押物認定中只認土地、房屋等不動產，造成不能如愿跨越銀行抵押貸款的“門檻”。目前抵押貸款的抵押率，土地、房地產的抵押率一般為為70%，機器設備為50%，動產為25-30%，專用設備為10%。

四、金融機構信貸難

中小企業融資過程中，由于缺乏企業及個人信用體系，致使中小企業向銀行尋求貸款難上加難。

一是貸款評估要求高。一些企業實力達不到銀行優質客戶準入的標準，商業銀行自然對這些中小企業“惜貸”；許多優質中小企業因抵押擔保、審批程序等限制與銀行貸款無緣。二是貸款操作流程復雜。企業進行貸款必須經過嚴格的信用等級評定、盡職調查、審批、授信、貸款發放等環節，流程復雜，效率低。以丹陽商業銀行辦理貸款為例，中小企業首次申請短期流動資金貸款需要3至6個月，即使是老客戶也需要1個月時間，尤其是一些風險相對較低的信用證打包貸款，由于企業時間要求急、期限短，等銀行逐級報批下來，企業的信用證卻早已到期。這就造成了企業在需要資金支持時拿不到貸款，等貸款審批完后卻錯過了企業經營的時機，不能滿足生產經營的需要。三是中小企業融資門檻高。一般銀行對新興行業、轉型升級有盼頭的企業等能快速拿到資金投入發展，而傳統的、低附加值的行業、新上項目就比較難貸款。央行、銀監會、證監會和保監會曾發文禁止對嚴重產能過剩項目盲目放貸，造成這些行業經營環境更趨艱難，行業整體信用風險不斷攀升。四是中小企業融資成本高。目前，銀行對中小企業的貸款利率普遍上浮30%-40%，高的上浮達80%。同時不少銀行還要求企業存單質押，使國有銀行綜合融資費率達到了11.65%，股份制銀行綜合融資費率達到了15.40%，一些地方民間融資月利率已高達4分-6分。過高的資金使用成本對中小企業的經濟效益產生了較大影響。2015年1-6月丹陽市中小企業財務費用同比增長 31.15%，其中利息支出增長40.21%。

五、互保互貸模式惡化了融資市場

中小企業缺乏擔保質押工具和融資渠道，往往只能抱團取暖，稍有不慎，就會陷入連環債務。中小企業難以找到合適的擔保人，按照銀行貸款的要求，只能相互擔保，抱團取暖。但企業之間相互擔保，往往是一家企業出了問題會連累一批企業，嚴重影響了社會穩定，使互保互貸常常變得有名無實。近幾年來，丹陽已經出現了多家企業停止支付銀行貸款利息和本金，多位企業老板跑路，拖欠了原材料款、職工工資、水電費、稅金和其他到期應付款項，形成區域性金融風險高危地區，在省內外造成了很壞的影響。

結束語

中小企業融資的主渠道是金融機構，特別是銀行，此外，還有不少其他融資渠道，融資方式也是多種多樣，不只是貸款一種。隨著我國供給側改革的深入，現代化經濟體系一定會完善起來，資本市場一定可以發揮更好地作用，中小企業融資難的問題也就可以迎刃而解。