金融發展與產業結構優化升級的關系問題研究

高學良

天津商業大學

一、研究背景和意義

改革開放以來，中國經濟的發展突飛猛進，而合理穩定的經濟增長不僅體現在經濟總量的增長，還體現在經濟質量的改善，即經濟發展結構的優化升級，經濟發展結構的優化升級則主要表現為產業結構的優化升級，產業結構的優化升級涉及很多因素，其中最為重要的是資源配置，而資源的配置關鍵則是資金的流向問題，即金融活動。[1]

我國2016年生產總值(GDP)743585億元，同比增長6.7%。分三次產業看，第一產業增加值63673億元，第二產業增加值296548億元，第三產業增加值383365億元，三大產業結構為8.6：39.9：51.6。由此看出，我國第三產業發展迅速，第二產業的增速有所減慢，正加速進行產業結構優化升級。在此背景下研究金融發展與產業結構優化升級的關系顯得至關重要，具有深刻的理論和現實意義。

二、相關理論與文獻綜述

2.1 相關理論

代表性的金融發展理論主要有金融結構論、金融深化論、金融約束論。

金融結構理論認為，一國金融工具的規模、金融機構的數量以及它們之間的結構比率反映了這個國家的金融發展水平，而金融發展水平的高低又反映了經濟發展水平。金融深化理論主要分析了金融中介與經濟發展之間的關系，主張實行金融自由化。金融約束理論核心論點是：由于經濟中存在信息不完全、代理行為和道德風險，導致資本無法自發地實現帕累托最優，所以適度的政府干預是必要的，主張實行金融約束。

2.2 文獻綜述

2.2.1 國外研究成果綜述

對于金融發展的研究，國外學者多從經濟發展的角度入手，隨后過渡到對金融發展與產業結構升級的探討，Gurley 和Shaw(1967)[2]引入了銀行理論和貨幣理論，指出金融機構的多樣化對于促進儲蓄向投資轉化有重要作用。隨后，Raymond.W.Goldsmith(1969)[3]把金融現象總結為三個基本方面：金融工具、金融機構和金融結構。他認為金融發展的實質是金融結構的變化，同時提出了金融相關比率的概念。Shun-Jen Hsueh、Yu-Hau Hu與Chien-Heng Tu(2013)[4]利用格蘭杰因果檢驗的方法研究了包括中國在內的亞洲10個國家1980年到2007年的數據，指出金融發展對于引領經濟增長具有重要的作用，尤其是中國。

2.2.2 國內研究成果綜述

國內學者對于金融發展與產業優化升級的研究主要分為兩個角度，即理論角度和區域角度。從理論方面，陶愛萍和徐君超(2016)[5]研究了國內不同區域金融發展與產業結構的關系，指出金融發展與產業結構升級存在非線性相關關系，同時金融發展與產業結構升級的非線性管線在不同區域存在差異。

在區域和省域方面，王喆(2014)[6]通過對1978-2012京津冀數據的分析發現，金融總量、金融效率、金融結構均對天津河北產業結構調整有顯著影響，而北京除金融結構對產業結構調整影響不明顯。徐彬和周仕通(2016)[7]從銀行信貸、資本市場等方面分析了江蘇金融發展對產業升級的影響，以銀行信貸為主的間接融資對江蘇產業結構升級發揮著重要作用。林春，王偉(2016)[8]基于東北區域的相關數據研究得出，金融深化可以促進產業結構進一步優化，產業結構優化又促進外商直接投資，而產業結構升級與金融發展具有相互促進的作用。

2.3 文獻評述

綜上所述，國外學者多從宏觀的角度入手，探討金融發展對于經濟增長的影響，很少涉及中觀產業層面的研究，而國內學者多從理論、區域視角探索金融發展和產業結構優化升級的機理，并通過實證加以檢驗。

[1]王立國，趙婉妤，我國金融發展與產業機構升級研究[J].經濟問題研究.2015.1.

[2]Gurley，G.，Shaw，E.S.Financial Structure and Economic Development[J].Economic Development and Cultural Change，1967，(3).

[3]Goldsmith，R.Financial Structure and Economic Development[M].New Haven：Yale University Press，1969.

[4]Shun-Jen Hsueh，Yu-Hau Hu，Chien-Heng Tu.Economic growth and financial development in Asian countries：A bootstrap panel Granger causality analysis[J].Economic Modelling，2013.(32)：294-301.

[5]陶愛萍，徐君超，金融發展與產業結構升級非線性關系研究[J].經濟經緯，2016.33(2).

[6]王喆，首都經濟圈金融發展與產業結構調整[J].經濟與管理.2014.28(1).

[7]徐彬，周仕通，江蘇金融支持對產業升級影響[J].商業經濟研究，2016.20.

[8]林春，王偉.金融發展、外商直接投資與產業結構優化—基于東北三省數據的實證分析[J].金融經濟學研究，2016，28(02).