中小企業融資問題研究

謝 萌 張 望 周鵬韜

武漢紡織大學

中小企業融資問題研究

謝 萌 張 望 周鵬韜

武漢紡織大學

作為國民經濟的重要組成部分，中小企業在促進經濟增長、活躍市場、增加就業和維護社會安定等發面發揮了舉足輕重的作用。2008年美國次貸危機爆發，中小企業融資難問題逐漸暴露出來，并且呈現出逐漸惡化的態勢。本文簡要介紹我國中小企業的融資現狀以及面臨的問題，深入分析融資難原因，并借鑒多國經驗，提出解決我國中小企業融資難問題的建議和對策。

中小企業；融資難；信用擔保

一、我國中小企業的融資現狀

(1)中小企業融資渠道狹窄。由于資本市場的準入門檻較高，再加上銀行借款的較高審查要求以及抵押貸款手續繁瑣，中小企業融資主要依靠向社會個人或者貸款機構進行借貸，特別是一些高科技類的中小企業前期投入較多，一般達不到要求。

(2)缺乏權威的信用評價機構和體系。目前，社會上幾乎找不到專門為中小企業融資服務的機構或團體，尤其是中小企業的信用擔保體系，建設進程極為緩慢，中小企業如果想要在融資問題上進行咨詢或取得技術支持以及擔保等各方面的幫助相當困難。

(3)融資的風險太高。由于預算軟約束的存在，在同樣負債的情況下，銀行對于大型企業更為寬容。另外融資的成本太高，中小企業的負擔很重，增加了其到期不能償還本息的風險。

二、我國中小企業融資難困境的原因分析

(1)中小企業自身存在局限性。中小企業由于受到資產規模的限制，并且管理和技術水平也較為有限，在財務管理上不夠清晰，使得金融機構對其的財務信用狀況的測評難以實施，并且伴隨著日益激烈的競爭，其財務所面臨的風險越來越大，銀行普遍對中小企業的融資持消極態度，對其縮緊錢袋。此外，融資是需要抵押擔保作為條件的，由于中小企業的規模不夠龐大，存在融資所需的抵押超過了其擁有的固定資產的問題，從而難以得到融資，阻礙了企業的發展。

(2)間接融資制度不完善。我國金融體系以銀行間接融資為主，經過金融危機的洗禮，其缺陷也顯露出來，比如職能缺失和服務單一等問題，都加大了中小企業融資的難度，以四大商業銀行為主體的大金融壟斷體系，給中小金融機構施加了極大的壓力，與中小企業融資相匹配的中小金融機構沒有形成足夠的規模，使中小企業普遍存在資金不足、融資能力有限等問題。此外，我國金融機構和企業之間的關系的維護一直沒有受到很好的重視，缺乏長期合作的良好態勢，這也導致銀行對中小企業的信任度不夠，難以融通資金。

(3)政府職能缺位。我國是公有制為主體，多種所有制共同發展的經濟制度，它的確立指明了銀行的服務方向，大型銀行的主要職責定位于向大型企業提供發展資金，從而在政策的制定上就使中小企業的發展處于不利的境地，推遲了中小企業規模化、集約化和國際化的發展進程。

三、國外中小企業融資經驗及借鑒

(1)美國中小企業金融支持制度。1953年美國政府成立中小企業署對中小企業的發展提供政策性支持，主要包括向中小企業提供貸款、信用擔保和融資的相關服務。國家通過建立針對中小企業的信用擔保體系，與商業金融體系結合起來共同化解中小企業的融資風險為中小企業提供充足的資金。在稅收優惠方面美國政府對中小企業采取了多種稅收優惠。

(2)英國中小企業金融支持制度。英國政府推行了許多積極的方針措施來支持中小企業的發展。其中包括了創立AIM為一些不符合上市條件的中小企業籌資資金并提供專門交易的場所。在稅收支持方面英國政府通過降低中小企業的公司稅來為企業提供寬松的稅收環境。

(3)日本中小企業金融支持制度。設立中小企業金融公庫和國民生活庫來對那些中小企業提供用于生產經營的短期小額貸款。給予中小企業多方面的稅收優惠，例如減免中小企業所得稅負擔、降低中小企業的法人稅率；中小企業法人的債務在次年可提取16%作為企業的積累資金；對小規模企業的消費稅給予免稅優惠、對中小企業的設備投資實施優惠、對一些技術含量高的中小企業租入或購進的機器設備實施所得稅減免、對符合條件的中小企業共同使用的機械設備固定資產稅進行減征等。

四、緩解我國中小企業融資難困境的對策建議

(1)健全相關法律法規、加大政府扶持力度。通過稅收等手段對中小企業提供政策支持。同時制定扶持政策引導中小企業的投資方向提高其投資收益。放寬對中小企業的投資門檻鼓勵中小企業提高自身規模和經營水平。鼓勵中小企業產業結構的轉型并為相關行業提供稅收優惠支持。

(2)增強商業銀行創新理念、為企業提供個性化服務。政府部門應引導銀行等金融機構創新經營理念對中小企業的不同資金需求推出相應的具有針對性的服務，提升銀行機構的放款積極性以緩解中小企業的融資難困境。

(3)完善民間借貸監管機制。合理引導民間資本的使用鼓勵民間資本進軍實體經濟促進實體經濟的發展。并逐步降低金融機構的準入門檻允許民間資本進入。同時嚴厲打擊擾亂市場經濟秩序的非法民間借貸規范金融市場秩序。積極探索和發展中小型金融機構拓寬中小企業的融資渠道。

(4)完善中小企業的信用擔保體系。一是對企業進行信用等級的劃分來確定貸款和擔保金額。二是建立資金補償機制擴展資金的來源渠道。三是完善擔保風險的分散機制保證擔保資金的安全。

(5)樹立企業自身良好形象、提高信用度。通過增強企業的信用意識來樹立企業的良好形象使企業在資金借貸競爭中能夠處于優勢地位。同時提高企業產品的競爭力提升企業的經營實力產生品牌效應贏得銀行等金融機構的青睞。除此之外，中小企業還可以與金融機構保持良好的溝通和交流以取得金融機構的支持和配合。

[1]劉曉霖.中小企業融資難問題研究[J]..財會通訊，2010(1).

[2]趙歡歡.淺析我國中小企業的融資現狀及對策[J].中小企業管理與科技(上旬刊)，2011(11).

[3]杜俊娟.中小企業融資現狀、融資難的原因與解決對策[J].中國集體經濟，2011(30).

謝萌，武漢紡織大學會計學院，研究生