中國(guó)綠色金融發(fā)展機(jī)遇和挑戰(zhàn)

【摘要】目前，我國(guó)正處于環(huán)境污染嚴(yán)重、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整轉(zhuǎn)變時(shí)期，而環(huán)境的改善需要大量的資金，因而需要發(fā)揮金融的融資功能，調(diào)動(dòng)社會(huì)資源轉(zhuǎn)向綠色發(fā)展領(lǐng)域，以實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)與生態(tài)的協(xié)調(diào)發(fā)展。本文首先明確了綠色金融的定義、意義和作用機(jī)制，了解各類(lèi)綠色金融工具，然后總結(jié)國(guó)外綠色金融發(fā)展的實(shí)踐并歸納經(jīng)驗(yàn)，從而指出中國(guó)目前發(fā)展綠色金融存在的問(wèn)題，對(duì)比分析得出適合中國(guó)的綠色金融政策建議，以實(shí)現(xiàn)中國(guó)的綠色金融發(fā)展。

【關(guān)鍵詞】綠色金融 環(huán)境污染 綠色金融工具

一、引言

隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)的發(fā)展，許多環(huán)境問(wèn)題暴露出來(lái)，已經(jīng)嚴(yán)重影響到我國(guó)的可持續(xù)發(fā)展。環(huán)境問(wèn)題逐漸成為人們關(guān)注的焦點(diǎn)，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整刻不容緩。為了實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，中國(guó)需要向綠色經(jīng)濟(jì)發(fā)展方向轉(zhuǎn)變，而綠色經(jīng)濟(jì)存在投入大、周期長(zhǎng)的特點(diǎn)，僅依靠政府的財(cái)政投入和政策引導(dǎo)作用有限，故還需要金融發(fā)揮其投融資的功能。綠色金融可以引導(dǎo)資金流，調(diào)動(dòng)社會(huì)資源流向綠色發(fā)展領(lǐng)域，從而發(fā)展環(huán)保產(chǎn)業(yè)，建立系統(tǒng)完整的生態(tài)文明制度體系，最終實(shí)現(xiàn)在節(jié)能環(huán)保的前提下經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)步增長(zhǎng)。

綠色金融是引導(dǎo)發(fā)展環(huán)境友好型的投融資活動(dòng)，來(lái)實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)社會(huì)的可持續(xù)發(fā)展。現(xiàn)有的綠色金融工具如下。第一綠色信貸，銀行向綠色環(huán)保型公司提供較低的貸款利率等福利，而對(duì)高污染企業(yè)提高貸款的門(mén)檻，來(lái)讓環(huán)保型公司更好地發(fā)展。第二綠色證券，企業(yè)或公司在申請(qǐng)首次公開(kāi)發(fā)行或再融資時(shí)，會(huì)被設(shè)置環(huán)保門(mén)檻，以此來(lái)監(jiān)管公司上市及之后的經(jīng)營(yíng)行為。第三即綠色保險(xiǎn)，企業(yè)投保，在運(yùn)行的過(guò)程中，可能會(huì)出現(xiàn)環(huán)境污染等問(wèn)題，當(dāng)企業(yè)所造成環(huán)境污染和危害影響到他人的利益時(shí)，便會(huì)面臨賠償他人損失的問(wèn)題，而這時(shí)就需要保險(xiǎn)公司來(lái)賠償，因而保險(xiǎn)公司會(huì)擔(dān)起監(jiān)督企業(yè)的職責(zé)。第四綠色風(fēng)險(xiǎn)投資，由于環(huán)保產(chǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)大、收益高，需要綠色風(fēng)險(xiǎn)投資提供資金，引導(dǎo)投向可再生能源等高新技術(shù)的開(kāi)發(fā)和設(shè)備的研發(fā)。除此之外，綠色債券，綠色融資租賃，綠色產(chǎn)業(yè)基金等也屬于綠色金融工具。

綠色金融的運(yùn)行需要發(fā)揮政府、金融機(jī)構(gòu)和社會(huì)公眾的作用。政府政策自身會(huì)影響市場(chǎng)的運(yùn)作；政府政策同時(shí)可以引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)和公眾的決策，例如通過(guò)改善公眾的消費(fèi)理念，決策，使公眾資金流向綠色產(chǎn)業(yè)。金融機(jī)構(gòu)運(yùn)用投資、信貸、債券等工具作用于市場(chǎng)，同時(shí)對(duì)社會(huì)公眾也會(huì)起到投資引導(dǎo)的作用。社會(huì)公眾對(duì)金融機(jī)構(gòu)投資起到監(jiān)督的作用。在三方的相互作用下，投融資會(huì)偏向限制高污企業(yè)，支持環(huán)境友好型企業(yè)，以促進(jìn)節(jié)能減排和綠色產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，最終實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型和環(huán)境友好的社會(huì)體系。

二、國(guó)外綠色金融經(jīng)驗(yàn)

美國(guó)，在金融部門(mén)方面，銀行會(huì)為建造綠色建筑的開(kāi)發(fā)商提供貸款優(yōu)惠，并為購(gòu)買(mǎi)節(jié)約型住房的貸款人提供福利，讓客戶(hù)運(yùn)用便捷的融資方案購(gòu)買(mǎi)節(jié)能環(huán)保的住房；對(duì)風(fēng)電市場(chǎng)及各大可再生能源的開(kāi)發(fā)進(jìn)行投資；企業(yè)自身也會(huì)在環(huán)保方面進(jìn)行融資，購(gòu)買(mǎi)或使用綠色產(chǎn)品；此外金融部門(mén)提供綠色資產(chǎn)證券化服務(wù)、綠色抵押貸款等，同時(shí)在風(fēng)能等清潔能源方面進(jìn)行私募股權(quán)投資。產(chǎn)業(yè)部門(mén)方面，企業(yè)的資金來(lái)源會(huì)受環(huán)境的影響，環(huán)境友好型企業(yè)更容易得到環(huán)保部門(mén)的審批；對(duì)不同污染程度的企業(yè)會(huì)有不同的稅收，對(duì)綠色企業(yè)會(huì)有部分資助，而污染型企業(yè)會(huì)收到相應(yīng)的處罰。消費(fèi)市場(chǎng)方面，實(shí)行低碳消費(fèi)，交通方面大力開(kāi)發(fā)綠色的交通方式。美國(guó)綠色金融的發(fā)展實(shí)現(xiàn)美國(guó)從高耗能到低排放低污染的發(fā)展模式的改變，能源消費(fèi)、就業(yè)、投資等結(jié)構(gòu)都向綠色轉(zhuǎn)變，環(huán)境得到改善，污染也被控制，帶來(lái)了巨大的經(jīng)濟(jì)效益，并隨后促進(jìn)了綠色科技的發(fā)展。

歐洲，以歐洲投資銀行為例。第一，大力發(fā)展融資減排業(yè)務(wù)。促進(jìn)可再生資源例如風(fēng)能、太陽(yáng)能、生物能的融資，幫助可再生能源工廠(chǎng)的建設(shè)；實(shí)施建筑綠色供暖；對(duì)綠色交通融資，加強(qiáng)對(duì)城市輕軌、鐵路、公路等的開(kāi)發(fā)，發(fā)展環(huán)保清潔的運(yùn)輸方式。第二，建立相關(guān)基金，通過(guò)募集社會(huì)公眾資金，對(duì)可再生能源進(jìn)行推廣，為可再生項(xiàng)目融資。第三，對(duì)歐盟成員國(guó)提供借貸資金，以支持它們的環(huán)保建設(shè)。

日本，以政策投資銀行為例。為減輕環(huán)境壓力，提供環(huán)保方面的投資。同時(shí)發(fā)放綠色信貸，并利用環(huán)境評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)，幫助商業(yè)銀行規(guī)避投資風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)環(huán)保項(xiàng)目的實(shí)施注重獎(jiǎng)懲并重，評(píng)估監(jiān)督各企業(yè)貸款項(xiàng)目，對(duì)高污染企業(yè)規(guī)避投資，逐漸注重全過(guò)程的綜合治理，從污染治理基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)逐步發(fā)展到環(huán)保技術(shù)的投資研發(fā)，幫助環(huán)保產(chǎn)業(yè)融資，促進(jìn)企業(yè)環(huán)保方面的建設(shè)。

韓國(guó)，由最初制定低碳綠色增長(zhǎng)戰(zhàn)略，到最后與國(guó)際接軌，廣泛參加綠色金融國(guó)際會(huì)議，同時(shí)建立基金對(duì)綠色產(chǎn)業(yè)進(jìn)行投融資，對(duì)綠色產(chǎn)品設(shè)立優(yōu)惠利率。

總體來(lái)看，各國(guó)都會(huì)對(duì)環(huán)境友好型企業(yè)進(jìn)行信貸優(yōu)惠，對(duì)高污企業(yè)進(jìn)行懲罰或規(guī)避投資，通過(guò)融資、證券化、私募股權(quán)、成立基金等方式，為綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展募集資金。同時(shí)設(shè)立家庭、商業(yè)保險(xiǎn)和碳保險(xiǎn)，并制定各類(lèi)環(huán)保評(píng)估指數(shù)，為綠色企業(yè)的發(fā)展以及資金的投資規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。大體上綠色金融產(chǎn)品的發(fā)放對(duì)象具有明顯的針對(duì)性，而政府會(huì)對(duì)綠色金融進(jìn)行法律、政策的支持與引導(dǎo)，與市場(chǎng)結(jié)合，全面引領(lǐng)綠色金融的發(fā)展，引導(dǎo)資金流向綠色產(chǎn)業(yè)。

三、中國(guó)綠色金融發(fā)展現(xiàn)狀

由于我國(guó)環(huán)境污染的成本不斷提高，需要大量的財(cái)力來(lái)維持發(fā)展，而僅靠政府的投資不足以支持龐大的費(fèi)用，因此，中國(guó)的經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型需要金融的幫助。我國(guó)應(yīng)發(fā)展綠色金融，通過(guò)金融優(yōu)化資源配置，引導(dǎo)資本流向綠色產(chǎn)業(yè)。

我國(guó)綠色金融發(fā)展速度快，但起步晚，對(duì)比其他發(fā)達(dá)國(guó)家仍存在差距。主要特征有以下幾點(diǎn)。第一，以綠色信貸為主。我國(guó)銀行大力推進(jìn)綠色信貸，直接融資的比重較小。同時(shí)我國(guó)國(guó)家環(huán)保總局及銀監(jiān)會(huì)等相繼推出綠色保險(xiǎn)、綠色證券和綠色債券，但仍在探索起步階段。第二，碳交易市場(chǎng)的逐步完善。碳交易指企業(yè)將剩余的碳排放指標(biāo)拿到市場(chǎng)上買(mǎi)賣(mài)，使實(shí)際碳排放量不超過(guò)規(guī)定總量，環(huán)保企業(yè)可以通過(guò)賣(mài)出碳排放權(quán)獲得節(jié)能減排收益。第三，碳金融起步，成立私募碳基金。

中國(guó)的綠色金融未來(lái)發(fā)展空間十分廣闊。首先，碳市場(chǎng)發(fā)展日益緊迫，碳交易市場(chǎng)發(fā)展可以加快我國(guó)實(shí)現(xiàn)節(jié)能減排。環(huán)保企業(yè)可以從中獲得利益，高污染企業(yè)則會(huì)面臨成本的提高。其次，中國(guó)是第一大碳排放國(guó)，但我國(guó)在全球碳市場(chǎng)上缺乏定價(jià)主導(dǎo)權(quán)，綠色金融的發(fā)展可以幫助我國(guó)掌握碳交易主導(dǎo)權(quán)。

我國(guó)綠色金融發(fā)展至今，已獲得許多成就。在政府的推動(dòng)下，我國(guó)綠色金融的法規(guī)體系逐步建立，實(shí)現(xiàn)從行政方面到技術(shù)方面的拓展，綠色金融的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)也不斷完善。而且，我國(guó)的綠色金融規(guī)模逐漸增加，對(duì)綠色可持續(xù)發(fā)展的支持程度逐步加大。主要的金融機(jī)構(gòu)及非金融機(jī)構(gòu)都發(fā)揮了不同作用。

四、中國(guó)綠色金融發(fā)展存在的問(wèn)題

綠色金融法律建設(shè)落后，缺乏相關(guān)配套政策，行政運(yùn)行中存在問(wèn)題。我國(guó)已出臺(tái)部分綠色金融相關(guān)文件，但體系仍不完善，執(zhí)行力度、監(jiān)管力度上存在問(wèn)題，制約了綠色金融的發(fā)展。具體執(zhí)行過(guò)程中，還面臨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展和環(huán)境保護(hù)間的難以?xún)傻茫缯?jī)效、轉(zhuǎn)型升級(jí)與就業(yè)壓力之間的矛盾存在。再者，企業(yè)對(duì)于綠色金融的有效需求不足，污染企業(yè)的高收益仍對(duì)商業(yè)銀行的投資有吸引力。同時(shí)，環(huán)保資金以應(yīng)急為主，缺乏長(zhǎng)期戰(zhàn)略布局。

綠色金融機(jī)構(gòu)參與不足。主要業(yè)務(wù)仍局限于限制高污企業(yè)和促進(jìn)節(jié)能減排目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)上，未將綠色金融置于核心業(yè)務(wù)中，缺乏激勵(lì)機(jī)制，對(duì)企業(yè)環(huán)保項(xiàng)目執(zhí)行的審查較弱。

信息不對(duì)稱(chēng)。企業(yè)獲取綠色貸款與其環(huán)保項(xiàng)目評(píng)估相掛鉤，而企業(yè)可能隱瞞真實(shí)信息或提供虛假信息，使銀行難以獲得真實(shí)信息，造成銀行開(kāi)展綠色信貸存在風(fēng)險(xiǎn)。上市公司對(duì)污染的排放情況等披露不足、監(jiān)測(cè)不足。

主要依賴(lài)于銀行的綠色信貸，其它非銀金融機(jī)構(gòu)作用發(fā)揮不足，社會(huì)公眾的參與力度也不夠。綠色金融創(chuàng)新支持不足，中介服務(wù)機(jī)構(gòu)例如律所、咨詢(xún)公司等發(fā)展滯后，缺乏相關(guān)專(zhuān)業(yè)人才。

國(guó)際上處于滯后地位，在碳市場(chǎng)中議價(jià)能力弱，缺乏話(huà)語(yǔ)權(quán)。

五、中國(guó)綠色金融發(fā)展的建議

（一）政府層面

完善的綠色金融法律制度，建立一套完整的引導(dǎo)綠色金融發(fā)展的法律體系，以便對(duì)企業(yè)進(jìn)行激勵(lì)和監(jiān)督。建立應(yīng)對(duì)氣候變化的管理體制，明晰定位；給金融機(jī)構(gòu)提供有效的信息聯(lián)通機(jī)制。環(huán)保部門(mén)要統(tǒng)一量化標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)企業(yè)進(jìn)行監(jiān)察；政府引導(dǎo)引導(dǎo)社會(huì)資金，加大對(duì)綠色金融的投資力度。

（二）綠色金融機(jī)構(gòu)

加強(qiáng)對(duì)綠色金融的認(rèn)知程度，加大參與度；繼續(xù)完善綠色信貸業(yè)務(wù)，在貸款和稅收方面，對(duì)環(huán)境友好型企業(yè)進(jìn)行優(yōu)惠，對(duì)高污企業(yè)實(shí)施貸款利率上升和高稅收政策；創(chuàng)新其他綠色金融產(chǎn)品，拓展綠色信貸以外的其他產(chǎn)品，拓寬環(huán)保資金渠道；發(fā)展碳交易市場(chǎng)；加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理，讓銀行獲取真實(shí)信息；建立綠色銀行，將綠色金融發(fā)展具體化；加強(qiáng)對(duì)綠色金融人才的培養(yǎng)。

（三）企業(yè)

加大對(duì)環(huán)保的宣傳力度，企業(yè)自身文化、價(jià)值觀(guān)要與環(huán)保相契合；創(chuàng)新環(huán)保技術(shù)；自覺(jué)披露自身環(huán)保方面信息，不隱瞞不造假，堅(jiān)持綠色環(huán)保發(fā)展。

（四）社會(huì)組織與公眾

引導(dǎo)公眾了解綠色金融的文化理念，讓公眾深入對(duì)綠色金融的理解，積極投入綠色金融的建設(shè)；建立公益、基金等第三方企業(yè)，帶領(lǐng)公眾加入到綠色金融的投資中來(lái)。

參考文獻(xiàn)

[1]安偉.綠色金融的內(nèi)涵、機(jī)理和實(shí)踐初探[J].經(jīng)濟(jì)經(jīng)緯，2008.

[2]鄧翔.綠色金融研究述評(píng)[J].中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)學(xué)報(bào). 2012.

[3]國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心“綠化中國(guó)金融體系”課題組；張承惠，謝孟哲，田輝，王剛.發(fā)展中國(guó)綠色金融的邏輯與框架[J].金融論壇，2016.

[4]李若愚.我國(guó)綠色金融發(fā)展現(xiàn)狀及政策建議[J].財(cái)金調(diào)研，2016.

[5]俞嵐.綠色金融發(fā)展與創(chuàng)新研究[J].財(cái)政金融，2016.

[6]張平.綠色金融的內(nèi)涵/作用機(jī)理和實(shí)踐淺析[D].西南財(cái)經(jīng)大學(xué)，2013.

作者簡(jiǎn)介：梁靖怡（1998-），女，漢族，籍貫：山東省，就讀于鄭州龍湖一中，高中在讀，研究方向：金融。