銀河證券完成兩地上市 40億融資再獲資本助力

閆軍

短短三年時(shí)間，銀河證券跑步完成了H股、A股兩地上市，資本金補(bǔ)充后，銀河證券在夯實(shí)傳統(tǒng)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的同時(shí)，將協(xié)同新業(yè)務(wù)發(fā)展，向財(cái)富管理方向轉(zhuǎn)型

時(shí)隔三年，銀河證券在2013年登陸港股之后，上個(gè)月再次敲開A股大門，成為第9家打通A+H兩地融資平臺(tái)的券商。

1月23日，中國(guó)銀河證券正式登陸A股，開盤第一日，其以8.17元/股開盤（發(fā)行價(jià)6.81元/股）后，即頂格上漲44.05%至9.81元/股。隨后兩日，再次以漲停價(jià)開盤，牢牢封死漲停板。一線券商強(qiáng)勢(shì)回歸，得到A股的熱烈回應(yīng)。

銀河證券本次A股上市共發(fā)行6億股，發(fā)行價(jià)6.81元/股，合計(jì)募資40.86億元。招股書顯示，此次募集資金將全部用于增加公司資本金，補(bǔ)充公司營(yíng)運(yùn)資金。此次發(fā)行完成后，銀河證券總股本為101.37億股，其中A股總股本64.46億股，H股總股本36.91億股。

作為老牌券商，銀河證券業(yè)績(jī)一直處于行業(yè)前列。截至2016年10月，銀河證券年內(nèi)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收97.23億元，位列券商第6位；凈利潤(rùn)為36.29億元，排名第8位。

此外，《投資者報(bào)》記者了解到，近年來(lái)，銀河證券積極求變，正在依托原有的強(qiáng)勢(shì)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)向財(cái)富管理轉(zhuǎn)型。

強(qiáng)者歸來(lái)

隸屬于中央?yún)R金旗下，銀河證券歷史悠久，國(guó)資背景強(qiáng)大，于2007年1月26日經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，由中國(guó)銀河金融控股有限責(zé)任公司作為主發(fā)起人，聯(lián)合4家國(guó)內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者共同發(fā)起正式成立。截至2016 年6 月30 日，中央?yún)R金公司持有銀河金控78.57%的股權(quán)，為銀河證券實(shí)際控制人。

中國(guó)銀河證券的前身，是工農(nóng)中建四大國(guó)有銀行以及中國(guó)人壽、財(cái)政部在上世紀(jì)90年代下設(shè)的六大信托投資公司。2000年，國(guó)務(wù)院合并信托投資公司證券業(yè)務(wù)，設(shè)立中國(guó)銀河證券有限責(zé)任公司，成為當(dāng)時(shí)規(guī)模最大的唯一國(guó)有獨(dú)資券商。

伴隨中國(guó)資本市場(chǎng)的迅速發(fā)展，銀河證券的資產(chǎn)規(guī)模也得到了巨大增長(zhǎng)。證券業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，截至2016年上半年，銀河證券總資產(chǎn)2315.27億元，凈資產(chǎn)538.65億元，在126家券商中排名第6位。

銀河證券招股書披露，本次募集資金將全部用于增加公司資本金，補(bǔ)充公司營(yíng)運(yùn)資金。主要用途包括進(jìn)一步發(fā)展公司融資融券業(yè)務(wù)和進(jìn)一步鞏固經(jīng)紀(jì)和財(cái)富管理業(yè)務(wù)，發(fā)展資本中介型證券交易業(yè)務(wù)，擴(kuò)大資本型業(yè)務(wù)的投資規(guī)模，增強(qiáng)投資銀行承銷能力，推動(dòng)海外業(yè)務(wù)發(fā)展等。

據(jù)業(yè)內(nèi)人士分析，在券商競(jìng)爭(zhēng)日益加劇的當(dāng)前，凈資本目前已成為行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的關(guān)鍵指標(biāo)，借助資本優(yōu)勢(shì)擴(kuò)大傳統(tǒng)業(yè)務(wù)規(guī)模、拓展新業(yè)務(wù)成為很多券商的選擇，而上市則是補(bǔ)充凈資本最有效的途徑之一。銀河證券實(shí)現(xiàn)A+H兩地上市，打通了國(guó)內(nèi)與海外投資平臺(tái)，搶占發(fā)展的制高點(diǎn)，其必將對(duì)資本市場(chǎng)和證券行業(yè)產(chǎn)生較大的標(biāo)桿效應(yīng)。

經(jīng)紀(jì)與新業(yè)務(wù)協(xié)同發(fā)展

得益于眾多且分布廣泛的網(wǎng)點(diǎn)的存在，經(jīng)紀(jì)、兩融業(yè)務(wù)是構(gòu)成銀河證券核心營(yíng)收的支撐，其代理買賣證券業(yè)務(wù)凈收入、股票和基金交易金額、客戶托管證券市值、客戶保證金余額和客戶規(guī)模連續(xù)多年位居行業(yè)前列。

數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)得知，銀河證券代理買賣證券業(yè)務(wù)凈收入從2008年至2013年在國(guó)內(nèi)證券公司中始終名列第一。在近期披露的2016年券商經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)排名中，銀河證券以4.9萬(wàn)億元股票成交占據(jù)4.919%的市場(chǎng)份額排名第三，繼續(xù)保持在前三甲的位置。

具體來(lái)看，截至2016年上半年，銀河證券客戶托管證券市值為2.68萬(wàn)億元，客戶保證金余額為894.98億元，市場(chǎng)份額為5.15%，排名行業(yè)第二；其公募基金分倉(cāng)傭金收入為1.67億元，市場(chǎng)占有率為4.13%；經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)有效客戶為目前可正常操作和交易的客戶占比約74.93%，客戶活動(dòng)度高。

銀河證券方面介紹，隨著證監(jiān)會(huì)開始嘗試逐步放開對(duì)證券公司運(yùn)用客戶托管證券和客戶保證金的限制，銀河證券巨大的客戶數(shù)量和客戶托管資產(chǎn)將為公司業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)帶來(lái)巨大潛力，為本公司發(fā)展融資融券、大額交易、機(jī)構(gòu)銷售和現(xiàn)金管理等業(yè)務(wù)提供巨大動(dòng)力。

“基于龐大客戶基礎(chǔ)，公司各項(xiàng)業(yè)務(wù)之間有著顯著的協(xié)同營(yíng)銷增長(zhǎng)潛力而且能抓住機(jī)會(huì)迅速開展新業(yè)務(wù)。今年來(lái)，公司在融資融券、資產(chǎn)管理、投資銀河等方面業(yè)務(wù)規(guī)模呈現(xiàn)快速增長(zhǎng)。”銀河證券表示，未來(lái)公司將進(jìn)一步拓展投資管理產(chǎn)品與其他業(yè)務(wù)之間的協(xié)同營(yíng)銷規(guī)模，搭建外部銷售渠道，與重點(diǎn)合作銀行建立包括托管和銷售等在內(nèi)的合作關(guān)系，積極拓展第三方產(chǎn)品銷售。

值得注意的是，在協(xié)同發(fā)展的思路下，銀河證券財(cái)富管理業(yè)務(wù)體量飆升。2016年中報(bào)顯示，上半年其資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)收入及其他收益3.68億元，同比增長(zhǎng)84.92%。銀河證券受托資產(chǎn)管理規(guī)模達(dá)1515.38億元，同比增長(zhǎng)103.96%，其中，定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)增長(zhǎng)最為突出，受托規(guī)模達(dá)1120.75億元，同比增長(zhǎng)172.01%。

“實(shí)體+虛擬”營(yíng)銷齊頭并進(jìn)

除了依托經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)向綜合型的財(cái)富管理類券商轉(zhuǎn)型，銀河證券結(jié)合廣泛的營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)，發(fā)揮地推優(yōu)勢(shì)，打通線下與線上，布局互聯(lián)網(wǎng)證券營(yíng)銷渠道。

線下方面，截至2016年上半年，銀河證券擁有360家證券營(yíng)業(yè)部和28家期貨營(yíng)業(yè)部，重點(diǎn)覆蓋了長(zhǎng)三角和環(huán)渤海等東部發(fā)達(dá)地區(qū)和中西部具有發(fā)展?jié)摿Φ牡貐^(qū)，營(yíng)業(yè)部數(shù)量居國(guó)內(nèi)所有券商之首，另有67家新營(yíng)業(yè)部已獲批設(shè)立。

線上方面，銀河證券大力推進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融的拓展，構(gòu)建基于互聯(lián)網(wǎng)、移動(dòng)終端和微信平臺(tái)的服務(wù)產(chǎn)品體系，將數(shù)量眾多且分布廣泛的營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理優(yōu)勢(shì)植入到虛擬營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)中，以提高虛擬營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)的風(fēng)險(xiǎn)管理和專業(yè)化水平。

針對(duì)2016年投資者“打新”熱情高漲，銀河證券在官方微信公眾平臺(tái)上增加了“一站式打新”業(yè)務(wù)。投資者在微信綁定證券賬戶后，銀河證券會(huì)以微信通知方式提醒用戶打新，同時(shí)可以一鍵滿額申購(gòu)，自動(dòng)推送中簽通知，一鍵繳款，并推送余額不足時(shí)的繳款提醒。

銀河證券方面表示，互聯(lián)網(wǎng)金融可以給產(chǎn)品服務(wù)體系和營(yíng)銷模式帶來(lái)較大變化，但諸如融資融券、創(chuàng)業(yè)板開戶和復(fù)雜金融產(chǎn)品投資等業(yè)務(wù)仍需要依托實(shí)體營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)開展，公司將繼續(xù)選擇“實(shí)體+虛擬”營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)齊頭并進(jìn)，傾力打造綜合理財(cái)服務(wù)平臺(tái)。