金融脫媒對傳統銀行與互聯網銀行的影響

張溦瀟

【摘要】結合金融脫媒對傳統銀行的影響，就金融脫媒對互聯網銀行的影響進行了闡述。金融脫媒下，互聯網銀行的服務對象主要是中小企業和個人；互聯網銀行利用互聯網的成本優勢吸收存款；互聯網銀行利用以互聯網技術為主的貸款技術向中小企業和個人發放貸款；互聯網銀行發展針對中小企業和個人的中間業務。基于以上分析，得出最終結論。

【關鍵詞】金融脫媒 互聯網銀行 影響

一、金融脫媒的定義

李揚（2007）認為：“所謂脫媒，就是指資金的盈余者和資金短缺者不通過銀行等金融中介機構而直接進行資金交易的現象，媒就是金融媒介機構。”

二、金融脫媒的原因

1.國家的角度：國家政策促使金融脫媒的產生。

2.社會公眾的角度：居民投資渠道多元化，金融素質的提高，將存款向直接融資市場投放。

3.企業的角度：融資渠道多元化，直接融資規模擴大。

4.銀行的角度：商業銀行自身長期不改革其經營模式。

5.市場的角度：金融市場和非銀行金融機構的快速發展導致非銀行金融機構、非金融機構及影子銀行的資金供給替代了銀行貸款。

三、金融脫媒的表現形式

1.社會大眾的角度：居民將部分置于銀行的盈余資金投入直接融資市場。

2.企業的角度：企業（尤其是大企業）對銀行信貸資金的需求下降，其通過發行股票或者債券進行直接融資。

3.銀行的角度：銀行存款減少，流動性風險上升；大企業不再作為其貸款對象；銀行中間業務受到沖擊。

4.市場的角度：利率政策效果的不確定性增加；M1增長速度超過M2；財務公司興起；新的融資方式產生，比如信托融資。

四、互聯網銀行的定義

互聯網銀行即是指借助互聯網技術在線提供金融服務，經營金融業務的銀行。

五、金融脫媒對傳統銀行的影響

實證上，金融脫媒導致了傳統銀行的部分存款和優質大企業客戶的喪失，具體影響有兩方面：

1.傳統銀行不得不搶占中小企業貸款市場，但是在爭奪的過程中，傳統銀行發現，大企業貸款到小企業貸款的轉變導致銀行風險的大幅上升，銀行又不得不改進對中小企業的貸款技術，在成本、效益和風險的權衡中，傳統銀行針對不同的銀行規模選用了兩種貸款技術，一是通過信用工廠模式，采用信用評分技術，二是采用關系型貸款技術。在關系型貸款技術的運用上，銀行又發現這種方式會導致區域性和行業性風險，在此基礎上，銀行又利用資產證券化處理此類風險。

2.中小企業真實信貸需求往往是小于傳統銀行的信貸供給的，儲蓄者又將部分存款投入直接融資市場，在利率市場化下，銀行存貸利差的縮小導致傳統銀行利息收入大幅下降，銀行不得不考慮中間業務收入，現在的傳統銀行的中間業務主要是提供個人理財產品和代收代付服務，這些業務的利潤較低，從而傳統銀行不得不經營企業理財、咨詢、承諾和報告業務。無論是大企業還是中小企業與個人，傳統銀行在生產信息上具有優勢，其在經營中間業務時可以得心應手。

綜上，在金融脫媒的倒逼下，傳統銀行的業務重心將是發展中間業務和通過信貸工廠模式以及關系型貸款模式為中小企業以及個人發放貸款。

六、金融脫媒對互聯網銀行的影響

理論上，金融脫媒對互聯網銀行既有積極影響，也有消極影響。消極影響表現在將貸款對象轉變為中小企業和個人的傳統銀行將成為互聯網銀行的有力競爭對手，同時在中間業務上也會對互聯網銀行產生一定的威脅。此外，直接融資市場的理財產品、金融證券也會對互聯網銀行的存款產生不利的影響。最后，金融脫媒同樣會增加以中小企業和個人為服務對象的互聯網銀行的風險。積極影響表現在逐利的互聯網銀行在金融脫媒下能夠提高其貸款技術、中間業務能力、風險管理能力。同時，由于互聯網天然存在的多項優勢，互聯網銀行在與傳統銀行競爭中可以處于優勢地位，即金融脫媒對傳統銀行的“損失”更大。

實證上，金融脫媒對互聯網銀行的具體影響主要是：

1.我國互聯網銀行的形成主要是優秀的互聯網企業介入金融領域，其在互聯網領域的優勢是傳統銀行所不具備的。金融脫媒背景下，互聯網銀行同樣喪失部分存款和優質大企業客戶，和傳統銀行不同的是，互聯網銀行以線上經營居多，其最大的優勢就是成本優勢，沒有線下繁雜的網點和高昂的人工成本，互聯網銀行在定價上的能力超過傳統銀行，即其可以通過設定較高的存款利率以及較低甚至為零的存款費用吸收存款。在貸款端，互聯網銀行同樣只能對中小企業和個人提供貸款服務。但互聯網銀行基于其在互聯網領域的業務，通過互聯網技術可以將生產信息的成本降到最低，比如微眾銀行利用用戶在QQ、微信上的各種記錄，通過大數據、云計算進行信用評分，在生產硬信息的同時，也可以生產軟信息，互聯網銀行基于這些信用評分等信息進行授信與否的決策，這種模式既降低成本又降低風險。

2.與傳統銀行類似，中小企業和個人的信貸需求畢竟有限，互聯網銀行同樣可以發展中間業務，但由于其互聯網業務存在天然的瑕疵，目前無法覆蓋大企業和不使用其互聯網業務的中小企業和個人，如微眾銀行不能通過互聯網技術生產大企業和不使用微信、QQ的中小企業和個人的信息（無法生產大企業的信息主要是因為我國現階段的互聯網銀行規模還太小，和大企業之間不匹配）。除上述情況外，互聯網銀行在經營中小企業和個人的中間業務時，通過互聯網技術，利用大數據和云計算能夠做到低成本、低風險和高效率。

綜上，在金融脫媒的背景下，互聯網銀行的業務重心將是發展針對中小企業以及個人的中間業務和通過互聯網技術為中小企業以及個人發放貸款。

參考文獻：

[1]涂曉兵.金融脫媒下我國商業銀行的路徑選擇[J].經濟管理，2011（6）.

[2]彭陽，王燕.金融脫媒研究文獻綜述[J].財政金融，2011（8）.

[3]唐旭.金融脫媒與多層次金融市場[J].新金融，2006（S1）.

[4]李揚.脫媒：中國金融改革發展面臨的新挑戰[J].新金融，2007（11）.

[5]唐黎軍.后金融危機時代我國的金融脫媒與商業銀行的應對措施[J].特區經濟，2012（4）.

[6]王修遠.淺析金融脫媒對中國商業銀行的影響及其對策[J].長春理工大學學報，2014（1）.