新會計準則下長期股權投資核算變化對企業財務報表的影響
——以雅戈爾為例

財政部從2012年，對長投等準則發布了一系列的征求意見稿，于2014年3月，公布了長投新準則及其配套應用指南。2014年7月1日，新準則正式施行。

一、長期股權投資新準則的核算變化

（一）長期股權投資核算范圍

在修訂版的準則中，收縮了長投的核算內容，將原來準則中包含的“三無”—不存在活躍市場價值且不能可靠計量其公允價值的股權投資重新歸類為金融工具準則中確認與計量。故現行準則的核算范圍僅包括兩類：能對被投資單位具有控制或者重大影響；對合營企業的投資。

（二）同一控制下的企業合并長投初始成本的確定

同一控制下的企業合并是指參與的對象在并購之前和之后長期性受相同主體管控。

對于初始成本的確定，原準則規定的是被歸并方的凈資產乘以并購比例，而在新準則中，變更為被購并方股東凈資產在終極控制人合并報表中的數額乘以并購比例。

（三）后續計量權益法下投資損益的確認

在新準則下，處置全部或者部分長投，或者不符合定義被劃分為金融資產，該標的的數額與對價之差，應被放進本年的損益。

在新準則下，對采用權益法的長投進行處分時，以前期間的變化額歸屬于凈資產的部分，應該依照擁有的被購并方凈資產數額計入本年損益。但是在舊準則下，對使用權益法的長投進行處分時，以前期間的變動額歸屬于凈資產的部分，應當依照擁有的被購并方所有者權益的數額計入其他資本公積。

依照應用指南：合并方出售資產或者業務給合營企業（即順流），所付的價款與賬面價值之差，應當全額反映在當期損益中。未全額確認當期損益的，應當進行追溯調整。

（三）長投后續計量中核算方法的轉換

舊準則中原包括的“三無”—不存在活躍市場價值且不能可靠計量其公允價值的股權投資重新歸類在金融工具準則中確認與計量。在舊準則下，后續計量的轉換包括兩種，成本法轉為權益法、權益法轉為成本法。而在新準則中，則增加了金融工具與成本法、權益法下的長投的互轉四種模式。

二、長期股權投資準則變化對雅戈爾財報的影響

（一）雅戈爾長期股權投資情況

雅戈爾于1979年成立，形成了以服飾產業為主導，并向房地產、金融行業進軍的多元化發展策略。最終其襯衫、西裝等產品連續多年占據市場領頭地位。

雖然雅戈爾的主營業務是服飾，但根據年報，其通過金融資產也獲得了豐厚盈利，這也是選取雅戈爾的首要原因。雅戈爾擁有大量且多種類型的長投，包括對合營企業、聯營企業及其他類型的長期權益性投資。2015年，在雅戈爾的母公司報表中，長投賬面上的數值占總資產的44.32%，占凈資產的比例高達92.72%，投資收益占凈利潤的112.43%。長投新準則的核算變化對雅戈爾的財務影響比較多，適合作為案例分析的對象。

（二）長期股權投資核算范圍

對長投的劃分采用內容優于表面原則，不再采用舊準則中的20%、50%的劃分比例。

1.持有50%股權，劃分為可供出售金融資產

在雅戈爾2015年年報中披露，雖然雅戈爾持有50%的股權，但是因不參與嵊州雅戈爾巴貝領帶有限公司日常經營管理，所以被轉換為可供出售金融資產核算。

2.持有被投資單位20%以下表決權但可以對其產生重大影響，或雖然持有20%以上表決權但不能對其產生重大影響。

（1）根據披露，2013年12月31日，雅戈爾持有寧波銀行10.10%股份，為寧波銀行第三大股東，公司董事李如成為寧波銀行8名股東董事之一，對寧波銀行的經營決策具有重大影響，故雅戈爾董事會做出決議，自2014年起對寧波銀行的投資不再適用可供出售金融資產，符合長投的核算要求，變更為權益法核算的長投。截至2015年12月31日止，雅戈爾持有寧波銀行11.57%股份，公司董事李寒窮兼任寧波銀行的董事，可以對被投資單位產生重大影響。

（2）公司原聯營企業漢麻產業控股有限公司2015年完成重大資產重組，更名為聯創電子科技股份有限公司，公司的持股比例由30.08%下降為13.18%，由控股股東變更為第二大股東，公司仍派駐一名董事為聯創電子7名股東董事之一，對該公司仍具有重大影響。

（三）長期股權投資轉換為可供出售金融資產

2016年2月26日，雅戈爾的聯營企業漢麻產業投資股份有限公司更名為聯創電子科技股份有限公司；2016年3月16日，雅戈爾與聯創電子的股東江西鑫盛公司簽訂了授權委托書，將雅戈爾對聯創電子的經營決策權授權給江西鑫盛行使，且該項授權不可撤銷。因此，雅戈爾失去了對聯創電子的經營決策權。根據新會計準則，對聯創電子的投資不符合長投的定義，轉換為可供出售金融資產。

在雅戈爾2016年一季度的年報中披露，本期變更聯創電子會計核算方法產生投資收益124,159.92萬元。而當期凈利潤為244,746.24萬元，此項轉換產生的收益占凈利潤的50.73%。

（四）長投核算變化對雅戈爾財務報表的影響

新版準則中對長投的重新定義新加了企業現持有的長投和金融資產之間轉換的追溯調整。

在雅戈爾2015年報中，披露了多起長投權益法和可供出售之間的轉換。披露如下：

本期雅戈爾增持了3%的浙商財險的股份，截止2015年對浙商財險的持股份額達到21%，公司委派一名董事，故本期對該投資由可供出售金融資產轉為長期股權投資按權益法核算。

新準則制定后，由于權益性投資的重分類會影響到企業的資本公積和投資損益的變動，若金額很大，則可能會對公司的運營現狀產生若干的干擾。下圖是雅戈爾可供出售金融資產和長期股權投資變動圖，可以看到兩項占比均很高，并且處于此起彼伏的波動中。

表1：雅戈爾可供出售金融資產和長投占比單位：人民幣萬元

如果按照新會計準則將長投劃分為可供出售金融資產，當金融市場更加地穩健，或者價值評估更完備時，該項資產可以使用公允價值進行計價，則可供出售金融資產價值的變化額記入資本公積，反映在資產負債表中，出售時才影響利潤表，并不像長投的投資收益一樣直接影響利潤表。管理者或許出于改善資產負債率或美化報表的目的，利用長投新準則頻繁在長權和金融資產之間轉換。

三、結論與建議

研究發現，長投準則的修訂，會對長投的核算、后續計量中方法的轉換等產生影響，甚至會影響管理者的經營方向和投資者的投資決策。并且長期股權投資新準則后續計量中權益法和金融資產模式的轉換的變化對雅戈爾母公司利潤表中的凈利潤科目產生了較大的影響。

因此，要完善并嚴格金融資產模式和成本法及權益法之間轉換。因為長投或股權投資的不同核算方法對其投資收益的計量結果會產生較大的影響，這將會給企業留下利潤操縱的空間。

[1]財政部.企業會計準則第2號——長期股權投資.財會［2014］7號，2014-01-26.

[2]財政部.企業會計準則第2號——長期股權投資.財會［2006］3號，2006-02-15.

[3]趙淵賢.財務報表列報改進研究綜述[J].財會月刊,2013:19.

[4]姚慧.芻論財務報表列報的改進[J].財會月刊,2014:32.

[5]賈楠.淺析《企業會計準則第2號——長期股權投資》對會計披露的影響[J].知識經濟,2015,(11):116.

[6]葉楓.新階段下我國公允價值會計的研究[D].財政部財政科學研究所,2015.

[7]葉楓.新階段下我國長期股權投資會計的研究[D].財政部財政科學研究所,2016.