會計信息披露與公司治理結構

【摘要】本文從公司治理結構的角度分析影響會計信息失真的原因，描述了我國公司治理結構的現狀，提出完善公司治理結構的方法，從而達到會計信息披露與公司治理結構的良性互動，促進資本市場的健康、有序、良好地發展。

【關鍵詞】信息披露；治理結構

一、公司治理結構以會計信息的充分披露作為支撐

會計信息披露是連接內部治理與外部治理的橋梁，從內部來看，董事會和經理層的行為受會計信息披露的影響，從外部來看，投資者、債權人、供應商等利益相關者也需要通過公司的信息披露了解公司的經營狀況、信譽狀況、未來發展前景等。因此，良好的會計信息披露是公司治理結構的一個重要組成部分。

（一）會計信息披露與股東

股東大會是公司的最高權力機構，股東會有權決定公司的經營方針和投資計劃；有權選舉和更換董事，決定有關董事的報酬等等。如果信息不對稱，股東將無法有效行使他們的各項權力。這就要求公司通過定期的披露信息，使股東能掌握充分有效的信息，從而參與表決，即所謂的“用手投票”。

（二）會計信息披露與投資者

對外披露的會計信息的主要使用者包括中小股東、潛在投資者、債權人等。他們對會計信息的需求最為迫切，充分的會計信息披露能夠使他們對信息產品有較深的理解、辨別及利用，從而有效保障他們的利益，降低證券市場的風險，保證市場公平和有效，有助于制約公司的利潤操縱行為。

（三）會計信息披露與資本市場

投資者依賴會計信息做出決策，不同質量的會計信息及其可理解程度直接影響著信息不對稱的程度。信息不對稱程度過高，投資者為了保護自身利益，可能在資本市場上采取“用腳投票”的方式，其結果是市場交易量下降、交易成本增加、市場流動性減弱，這樣將嚴重扭曲資本市場的資源配置功能，外部治理的功能也將被弱化。

二、公司治理結構對會計信息披露的影響

從公司治理結構入手，完善會計信息披露的內在機制，是保障會計信息有效性的重要途徑。外部資本市場的有效性、政府法律法規的完善與否、經理人市場的競爭等都會對會計信息質量產生較嚴重的影響。內部公司治理結構對會計信息披露的影響主要表現在公司股權結構和董事會特征上。

股權結構包括股權集中度和股權構成。股權集中程度的高低決定剩余控制權和所有權的分配，影響公司治理效率，進而影響公司對外會計信息披露的質量。股權構成又可從股權流通與經理人持股兩方面影響會計信息質量。股權的自由交易、轉讓是產權約束與激勵作用得以發揮的前提，是股東維護其權利的基本保證。另一方面，近年來上市公司薪酬制度逐步多元化，把經理人利益同所有者利益趨同、與企業的未來掛鉤，加大其造假的機會成本，無疑有助于會計信息質量的提高。

董事會是公司治理結構的中心組成部分，其基本責任是保證會計信息的質量。董事會的規模、獨立性、任職能力等特征影響著董事會效率，進而影響會計信息質量。董事會的規模越大，意味著有更多的成員可以直接監控管理人員的行為，但也可能出現溝通困難而導致信息披露不真實；其次，由于內部董事的職業利益與經理人密切相關，導致其監督作用有限，因此有必要通過外部獨立而專業的人員來規范董事會內部人員的行為；最后，提高成員的自身素質對董事會的效率是非常重要的。

三、完善公司治理結構，提高會計信息披露質量

完善公司治理結構、提高會計信息披露質量是我國上市公司健康成長、資本市場有效運作的保證，針對內、外部治理結構存在的問題，提出了以下幾點建議。

（一）規范股東大會運行機制

規范股東大會的運行機制，盡快實現上市公司股權的多元化、社會化，促進國有股權的合理流動，引進機構投資者，加大中小股東比例，改變國有股“一股獨大”的局面，給中小股東以真正的權力。中小股東由于其股權分散而不能很好的行駛自己的權利，機構投資者卻能有效避免中小股東只追求短期利益的問題，其專業性及公司所有者的身份能夠促使他們積極參與公司治理，規范其投資行為。

（二）保持獨立董事獨立性

制定并推出符合實際的董事任職標準，建立一套恰當有效的激勵和約束機制，既激勵獨立董事積極的工作，又對獨立董事的行為構成一定約束。在給與獨立董事適當的薪酬的同時建立獨立董事的權利保護機制和懲罰機制，比如經董事會批準披露的會計信息能夠保證其真實可靠性，實行董事負責“問責制”，加強其責任意識。其次還可從外部約束來增強獨立董事的獨立性，如通過立法，社會聲譽，市場機制等促使獨立董事忠實、謹慎地履行職能。

（三）充分發揮獨立審計在市場經濟中的作用

建立規范、完善的會計中介市場，建立健全保障審計獨立性的制度，強化注冊會計師的風險、道德意識，加強對注冊會計師的誠信教育、執業監管及懲處力度，提高造假成本，建立職業風險機制和禁入制度，從而凈化會計中介市場，提高注冊會計師審計工作的質量，使注冊會計師的獨立審計成為會計信息質量的可靠保證。

（四）完善法律法規，加強執法力度

《公司法》、《證券法》、《破產法》、《企業會計準則》等都與公司治理相關，完善這些法規體系是市場有序運行的重要保障，也是約束經理人行為強有力的規范。財政部門應盡量完善和細化具體執行法規和條例，進行有關法律的修改以及制定配套的法律法規以彌補現存法律、法規之間的操作縫隙，減少灰色地帶，提高市場效率；加大對財務信息質量和注冊會計師審計質量的監督檢查，強化對企業經營管理層的制約，從而提升監管、執法的有效性。

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作者簡介：

陳躍勤（1993-）女，漢族，浙江嘉興人，西南財經大學會計學院。