金融脫媒下我國商業銀行的現狀分析與路徑選擇

李丹

【摘要】現如今，隨著時代的發展以及科技的不斷進步，人們的生活水平正在不斷的提高，在這樣的背景下，商業銀行的盈利模式也收到了一定的影響，在對其影響的眾多因素當中，金融脫媒占有十分重要的位置。現如今，銀行的現實存款規模正在收到多元化的沖擊。資本市場的發展，使得互聯網理財產品不斷的興起，這在一定程度上深化了金融脫媒。而在分頁經營、監管的前提下，金融脫媒則是必然產生的結果。那么，商業銀行如何有效的應對金融脫媒就成為了十分重要的研究課題，本文從實際出發，就這一問題展開探討。

【關鍵詞】商業銀行；金融脫媒；發展現狀

金融脫媒的概念，原本出現在美國Q條例對于存款利率的管制當中，Q條例的管制降低了銀行獲取資金的成本，但與此同時，Q條例也使得人們對于存款的積極性收到了影響。作為“融資中間人”，銀行的這一角色受到了淡化，其傳統業務的利益不斷遭到縮減。現如今，隨著金融脫媒的不斷加深，這就需要商業銀行改變傳統的盈利模式，從而正確的應對金融脫媒。

一、我國商業銀行金融脫媒現象成因

現如今，隨著我國融資證券化的發展，金融市場不斷成熟，加上政府的主導，都在一定程度上深化了金融脫媒。

（一）資本市場的成熟

2004年，國務院發布了一系列的文件，提出允許優質的公司利用上市的方式來進行融資，政府的這種舉措，是的我國的資本市場更加成熟，也帶給了企業全新的融資方式。與傳統的信貸相比，一方面發行股票的成本為發行費以及股息，但是在是實際情況當中，新股常常是采用溢價的方式來發型的，這也大大的降低了籌資的成本；而在另一方面，采用發行股票的方式籌集的資金是企業的資本金，這能夠有效的反映出財政產的所有權，企業不需要像傳統的信貸那樣按期還本付息，有效的減少了企業的債務負擔。此外，創業板、新三板則給中小企業以更多的融資選擇，使得中小企業沒有在商業銀行獲得間接融資審批的時候，依然可以籌集資金。

資本市場的成熟提升了企業直接融資的比例，這同時也降低了銀行的媒介功能，更是金融脫媒的重要體現。

（二）互聯網金融的發展

2013年，余額寶的快速發展打開了國人互聯網理財的大門。余額寶的出現，打破了傳統的理財方式，其高收益、簡便靈活地優勢使得大眾的理財渠道大大拓寬，同時也快速的對資金進行了聚攏。從相關的研究報告當中我們可以看到，截止到2015年位置，互聯網理財的使用率已經超過了百分之四十。

二、我國商業銀行在金融脫媒背景下的現狀

（一）政府主導性

在西方發達國家當中，產生金融托媒的原因是由于市場的自發性調整導致了資金結構的變化。但是，我國的經濟體質改革交完，這就使得債券等市場的發展較為落后，金融機構沒有較強的自主運行性能，主要依靠政府的宏觀調控。

（二）存貸總量增加，比重下降

自從上個世紀九十年代開始，我國的股票市場開始快速發展，與我國的金融體系形成了較為全面的金融市場。而股票、基金等金融產品也是的很多的資金“體外循環”，投資者不在需要將銀行作為中介，而可以直接進行資金的投放和吸收。近年來，隨著我國經濟的快速發展，我國的商業銀行存貸款總量不斷增加，但存貸比重卻呈現出了逐年下降的趨勢。這也在一定程度上說明，現如今商業銀行的吸儲能力不斷下降，這同時也減弱了信貸的投放能力，從而導致利息收入比重的下降。因此，商業銀行的轉型已經刻不容緩，繼續尋找全新的盈利方式。

三、我國商業銀行應對金融托媒的對策

（一）尋找新的盈利增長點

上個世紀八十年代，西方國家的商業銀行也曾經面臨過同樣的問題。但西方國家的商業銀行通過對經營模式的及時調整，對中間業務進行拓寬，從而擺脫了困境。從相關的研究當中我們可以看到，286家資產10億以上的銀行在1983年—1990年階段，其中間業務是其資產的1.21倍，隨著業務量的增加，西方商業銀行的非利息收入也不斷增長，1984—1990年階段，這些銀行的非利息收年平均增長率達到了12.97%。截止至2004年，其非利息收入站到了全部收入的46%。因此，發展中間業務是商業銀行需求新的盈利增長點的重要手段。

（二）加強與中小企業的合作

隨著金融脫媒的不斷深入，現如今我國已經呈現出了企業脫媒大于居民脫媒的特點，資本市場由于在籌資過程當中擁有效率高、成本低的優勢，因此很多企業都選擇通過上市的方式來獲取資金，這就更加加重了貸款業務的脫媒。在這樣的情況下，商業銀行應低中小企業放寬條件，拓展客戶群體。而中小也由于自身的資產規模較小，因此也有著更為簡單的經營結構，其融資本身具有金額小、期限短等多種特點，中小企業也愿意為融資支付更高的利率，這能夠使得商業銀行在定價方面掌握主動。

四、結束語

如今，政策主導金融脫媒由于市場的不斷成熟、網絡理財的發展、利率的改革等多種因素對商業銀行造成了很大的影響。這種影響的主要表現為存貸比重下降、客戶流失等。但是，面對傳統業務被不斷弱化的情況，商業銀行更做出及時的調整，例如加強與中小企業的合作、開展混業經營等，從而保證商業銀行更好的生存。

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