我國融資租賃業發展現狀及國外業務比較研究

【摘要】我國融資租賃業已有30余年發展歷程，近年來新增融資租賃公司數量較多，推動了融資租賃業的迅速發展。從實踐來看，租賃金融所提供的融資便利性和信貸安全性，與銀行中長期貸款高度相似，因此發達國家的融資租賃業已經成為僅次于銀行信貸的第二大融資方式。融資租賃業可為各類企業提供便利的融資渠道，不僅對國民經濟的發展起著重要的支持作用，也對深化各國的金融業活動起著積極的推動作用。本文從我國融資租賃業的發展歷程和現狀出發，分析了當前國內融資租賃業的實際情況，進一步結合國際發達市場的實踐經驗，提出下一步借鑒措施。

【關鍵詞】融資租賃；發展歷程；監管現狀；比較研究

一、我國融資租賃業的發展歷程

（一）融資租賃業的起步階段

80年代初期是融資租賃公司的起步階段，這個時期的租賃公司通過銀貿結合，合資和內資并存，成為我國引進外資的重要渠道，是外國投資者了解中國市場和參與中國投資的重要窗口。具體發展階段為：1980年初，我國借鑒日本、歐洲租賃業發展的經驗，并結合中國國情開辦了第一批融資租賃業務。1981年4月，中日合資的中國東方國際租賃有限公司和內資機構組成的中國租賃有限公司正式成立。80年代中期，開始設立金融機構性質的金融租賃公司。該階段的融資租賃業務為促進企業技術改造和引進外資、引進先進設備發揮了重要作用。

（二）融資租賃業的調整階段

90年代中后期，因面臨著國內金融機構的整頓、亞洲金融危機的沖擊、國內信用環境的惡化、金融分業經營的轉變等客觀因素，中國融資租賃業的發展進入停滯期。因外部金融環境和租賃業自身經營管理的影響，合資租賃公司受到欠租問題的困擾，紛紛停止業務，部分公司甚至進入清算期。隨著90年代末欠租問題的解決和對老公司經驗教訓的吸取，新成立的金融租賃公司和合資租賃公司重新按市場經濟規律運作，減少了欠租困擾，開始了新的發展里程，進入穩步發展階段。

（三）融資租賃業的快速發展階段

90年代末，融資租賃業經過清盤和整頓開始走出困境，逐步形成成熟的經營理念和管理體系，并廣泛得到金融、法律、企業等理論界的重視，進入理論與實踐相輔相承的有序發展階段。這個時期相繼出臺了一系列法律制度，《中華人民共和國合同法》、《金融租賃公司管理辦法》、《外商投資融資租賃公司審批管理暫行辦法》等，標志著融資租賃業務的完善。

二、我國融資租賃業的現狀

（一）融資租賃業的股東形式

股東背景是支持融資租賃業發展的一個關鍵因素，直接決定著租賃公司的信用水平和資金保障。我國融資租賃公司的股東主要分為三類：銀行業機構、生產廠商、外商投資。各類股東具體來看：

1.銀行業機構股東

伴隨著2007年《金融租賃公司管理辦法》的出臺，金融租賃公司在我國興起。該類公司主要是銀行參與投資設立，并由銀監會負責審批和監管。其特點是具有雄厚的資本實力，注冊資本金均高于1億元的最低標準，達到2040億元的水平。因此，有銀行股東背景的租賃公司依托資金優勢，比較容易占領市場份額，形成良性經營循環。

2.生產廠商股東

自2004年起，商務部、國家稅務總局開始試點設立制造企業和服務企業投資的融資租賃公司，進一步提高產品的銷售和使用效率。該類公司主要依托其股東的生產實力和客戶資源，為租賃客戶提供完整的產業鏈服務和專業技術支持，可滿足客戶多元化的租售需求。

3.獨立股東

外商投資的租賃公司一般是不同于銀行和生產廠商的獨立股東。因其經營管理的經驗比較豐富，競爭優勢比較明顯，也成為迅速發展壯大的租賃公司類型，并為我國的租賃業注入了先進的理念。但是外商獨資和中外合資的租賃公司存在本土化融合和文化沖突的問題，成為阻礙其發展的一個制約因素。

（二）融資租賃業的監管現狀

融資租賃業是一向資金密集型業務，其快速健康發展需要監管部門的有效管控，這不僅有助于提高行業的發展潛力，還有助于防范化解系統性風險。綜合借鑒各國經驗并結合我國實際需要，融資租賃業的監管主要包括市場準入、資產負債比例和主營業務比例等內容。目前我國對融資租賃業務的監管部門是銀監會和商務部。

1.主體資格

國內從事融資租賃業務的公司分為三類：一是金融租賃公司。根據《金融租賃公司管理辦法》的規定，金融租賃公司是指經銀監會批準，以經營融資租賃業務為主的非銀行金融機構；二是外商投資租賃公司。根據《外商投資租賃業管理辦法》的規定，外商投資租賃公司是指以中外合資、中外合作以及外商獨資的形式設立從事租賃業務、融資租賃業務的外商投資企業，商務部是外商投資租賃業的行業主管部門和審批管理部門；三是融資租賃企業。根據《融資租賃企業監督管理辦法》的規定，融資租賃企業是指根據商務部有關規定從事融資租賃業務的企業。

2.租賃財產和經營范圍

在租賃資產方面，《金融租賃公司管理辦法》規定融資租賃交易的租賃物為固定資產。《融資租賃企業監督管理辦法》規定融資租賃業務應當以權屬清晰、真實存在且能夠產生收益權的租賃物為載體。《外商投資租賃業管理辦法》規定租賃財產應當權屬清晰、真實存在且能夠產生收益權。由此可見軟件不適用于融資租賃范疇。

在經營范圍方面，金融租賃公司的經營范圍包括吸收非銀行股東3個月（含）以上定期存款和同業拆借，融資租賃企業和外商投資融資租賃公司經營范圍不包括吸收存款、發放貸款、受托發放貸款、同業拆借等金融業務。

3.注冊資本和風險資產

金融租賃公司要求注冊資本不低于1億元人民幣，融資租賃企業和外商投資融資租賃公司無注冊資本要求；金融租賃公司無風險資產上限要求，融資租賃企業和外商投資融資租賃公司要求風險資產不得超過凈資產總額的10倍。

三、國外融資租賃業比較研究

（一）國家政策比較研究

國家政策對融資租賃業的發展起著重要作用，不僅可以規范經營環境、減少市場風險，還可以調節融資成本、促進產業結構優化、支持引進外資技術。發達的融資租賃市場離不開國家政策的支持，具體來看可采取的政策有以下方面。

1.稅收政策

一是推行減稅政策，即購置租賃資產可減免部分稅款，減少出租人的財務費用，節約承租人的租金。二是推行加速折舊政策，即允許對租賃設備采取加速折舊法，將相應稅費遞延支付。三是推行利息費用成本化政策，即將出租人購買租賃資產產生的利息或承租人分期償付的租金計入成本，降低所得稅負擔。

2.財政補貼政策

對于國家鼓勵發展的項目，由政府向承租人發放財政補貼，通過國家承擔租賃津貼的形式降低承租人的租金成本。在此情況下，承租人可大幅節約財務費用，僅支付扣除補貼后的差額部分，以此支持重點項目投入力度。

3.信貸政策

部分國家通過放寬信貸支持政策，提高融資租賃公司的籌資能力，為租賃公司提供流動性保障。如對融資租賃公司實行低利率的貸款政策，放開資本市場的直接融資工具，放寬發行租賃債券的條件等。通過多種流動性工具解決為融資租賃企業提供穩定的現金流。

4.保險政策

部分國家對融資租賃公司實施政策性保險，對其可能遭受的政治風險、違約風險等特定風險提供保障，以確保租賃公司的經營安全。具體包括實行差別化的租金賠付政策、對小企業實行免擔保人政策、提高部分項目的賠付率政策等。

5.市場準入

各國對融資租賃公司的準入制度有所不同，具體包括審批制和注冊制兩類。隨著租賃市場的日益完善和租賃業務的發展壯大，部分國家將審批制改為注冊登記制，逐步放寬租賃公司的市場準入條件，提高租賃公司的市場活力。

（二）法律制度比較研究

現代融資租賃起源于20世紀50年代，1988年頒布的《國際融資租賃公約》正式以法律形式加以確認。我國的融資租賃業開始于20世紀80年代，目前尚無專門的融資租賃法，僅有對租賃交易的簡單法律規定，融資租賃業務的相關法律問題值得深入探討。

1.融資租賃的定義

各國法律對融資租賃的定義并未統一，部分國家傾向適用民法中租賃合同的內容。融資租賃業務兼具“金融業務”和“租賃業務”的性質，在實踐中通常涉及承租人、出租人、供貨人三方當事人，且包含租賃和買賣兩種關系，因而可在融資租賃定義中約定三方的權利義務，并對兩種合同關系做出界定。如西班牙對融資租賃做出如下定義：融資租賃合同包含動產或不動產使用權的轉讓和周期性租金安排；融資租賃合同包含承租人在租賃期滿獲得租賃物的優先選擇權。

2.租賃物的范圍

各國法律對租賃物的范圍都基本涵蓋了動產和不動產兩個方面，部分國家排除了用于消費目的商品。我國實踐中，因土地是國家所有或集體所有，土地不能納入租賃物。對于具有所有權性質的房產而言，企業有借助融資租賃工具獲得使用權和最終所有權的意愿，可隨著融資租賃業的發展逐步考慮將其納入租賃物范圍。

3.取回占有權

各國租賃界普遍認為，租賃物的所有權在租期內歸出租人所有，但租賃物的取回占有權沒有統一規定。取回占有權主要是在承租人違約或破產的情況下，保障出租人能夠取回租賃物，是保護出租人的基本權益。一方面，租賃資產的取回權與所有權同等重要，是租賃業健康發展的關鍵因素。另一方面，要對取回權加以適當限制，保護承租人的正當利益。因此，在下一步立法中可將取回占有權納入討論。

四、結語

我國融資租賃業起步較晚，發展水平不高，隨著政策的支持和法律制度的完善，業務縱深發展的潛力巨大。這不僅依靠政府部門的重視和支持，也需要融資租賃公司加強誠信建設。在吸收借鑒發達國家先進經驗的基礎上，結合我國的國情發揮融資租賃業務的積極作用，豐富企業融資工具，支持實體經濟健康發展。

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作者簡介：

凌強（1983.6-），漢族，中國人民大學，碩士，中國工商銀行股份有限公司，研究方向：融資租賃。