論企業財務風險評價體系

呂寶金

摘要：企業財務風險評價和處置工作，是確保我國現代企業能夠實現良好有序經營發展狀態，并順利獲取預期收益的基本條件，本文圍繞企業財務風險評價體系選取兩個具體方面展開了簡要分析。

關鍵詞：企業；財務風險評價體系；現存問題；改良對策

隨著我國市場經濟制度的快速發展以及國民經濟發展結構的不斷調整，我國城鄉企業進入了快速成長發展的歷史進程。在這一歷史背景下，我國現代企業在面對豐富的政策支持條件和市場支持條件的同時，也同時面對著一系列的風險性因素和不確定因素，給我國企業實現長期穩定的經營發展實踐目標造成了極其顯著的不良影響。財務風險在我國現代企業面對的各類風險因素中具備代表性地位，做好企業財務風險的判斷、預防和處置工作，對于我國現代企業實現穩定有序的經營發展目標具有重要意義。有鑒于此，本文將會圍繞企業財務風險評價體系展開簡要闡釋。

一、我國企業財務風險評價體系的現存問題

（一）與企業實際具備的經營發展狀態不適應

我國絕大多數現代企業在財務風險評價體系的建設工作方面起步相對較晚，直接導致企業在實際開展財務風險評估工作過程中，難以具備扎實有效理論基礎性支持條件，部分企業在企業財務風險評價體系的建設實踐過程中選取和引入了單變量模型，開展企業財務比率數據的測算分析工作，直接導致企業財務風險評價體系在測算反映信息的生成數量層次具備鮮明的局限性，嚴重影響了企業財務風險評價工作質量水平的優化提升。

（二）現有分析指標項目無法反應企業真實狀況

我國企業現階段應用的財務風險評價體系，在分析指標項目的設計和歸類方面存在鮮明的不合理性，無法實現對企業財務風險評價工作基本需要的充分滿足，其具體表現如下：第一，無法實現對企業短期性債務償還能力的準確評估。第二，無法實現對企業長期性債務償還能力的準確評估。第三，無法實現對企業在長期經營發展過程中經濟收益獲取能力的長期有效評估。

（三）企業財務風險評價體系建設工作缺乏針對性

現階段，我國絕大多數現代企業建設運用的財務風險評價體系，均具備鮮明的通用性特征，尚未根據企業在具體經營發展過程中，展現的具體財務資金運動特征，對通用性的財務風險評價體系展開針對性改良，造成實際投入運用的企業財務風險評價體系，難以與企業具體財務資金運動特征相適應。

二、我國企業財務風險評價體系的改良對策

第一，針對企業短期債務償還能力評價指標實施改良優化。要基于現金到期債務比率、負債現金流量比率以及現金周轉率三個方面，針對現有的企業短期債務償還能力評價指標實施改良優化，現金到期債務比率，能夠基于在企業資產負債表和現金流量表中列示的數據，從動態測算的角度，實現對企業經營性現金流量債務償還能力的全面測算分析，且通常認為企業現金到期債務比率越高，則其實際具備的短期債務償還能力也就越強。負債現金流量比率指標測算了企業是否具備充足的現金流量實時債務償還行為，借助收付實現制，完整測算企業經營過程中的現金凈流入對流動性短期負債的償還能力。而引入現金周轉率指標，不僅促進了應收賬款周轉率指標向應收賬款平均賬齡指標的轉化，而且還將企業存貨周轉率指標轉化為存貨平均占用期指標，有效提升企業應收賬款和存貨變動狀況評價工作的效率水平。

第二，針對企業長期債務償還能力評價指標實施改良優化。要基于先進債務總額比率、現金償還比率以及利息現金保障倍數三個指標項目方面，針對企業長期債務償還能力評價指標實施改良優化。企業現金債務總額比率是衡量和揭示企業長期債務償還能力的基礎性動態指標，具備鮮明的保守性特質，其測算數值結果能夠對企業最大債務償還支付能力予以清晰反應，從數值角度分析，企業現金債務總額比率水平越高，表示企業實際具備的長期性債務償還能力也就越強，企業實際面對的財務風險也就越小。現金償還比率，反映了企業日常生產經營實踐過程中的現金流量要素具備的長期性債務償還能力，企業實際具備的現金償還比率測算數值水平越高，表示企業實際面對的財務風險水平就越小。在此基礎上，通過定量測算分析企業制劑具備的利息現金保障倍數，也能在一定程度上實現對企業長期債務償還能力的測算分析工作目標，在企業具備充足資金償還企業應付利息項目條件下，通常能夠認為企業實際面對的財務風險處于較低水平。

第三，改良企業盈利能力分析指標。改良企業盈利能力分析指標，是促進企業財務風險評價體系優化改良過程中的重要實踐手段。而在這一過程中涉及的指標項目，主要包含：銷售現金率、資產現金率，以及成本費用利用率三個具體方面。銷售現金率，能夠有效激發企業基礎生產經營活動的收現能力，企業產品銷售過程中回款速度越快，表明企業的經營狀態就越好。資產現金率能夠有效反映企業在資產經營過程中的收現能力，從而在一定程度上有效衡量企業實際具備的資產管理水平，實現對企業財務風險水平的準確評價。而成本費用利潤率指標能夠實現對企業真實生產經營收益狀態的準確發應，為準確評價企業盈利能力創造支持條件。

三、結語

針對企業財務風險評價體系問題，本文選取我國企業財務風險評價體系的現存問題，以及我國企業財務風險評價體系的改良對策兩個具體方面展開了簡要分析，為相關領域的研究人員提供了一定的借鑒。

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（作者單位：天元建設集團有限公司）