破解“豬周期”怪圈，供給側改革是出路

（山西省陽城縣南環路畜牧局山西晉城048100）

破解“豬周期”怪圈，供給側改革是出路

劉國信

（山西省陽城縣南環路畜牧局山西晉城048100）

入冬以來，隨著氣候開啟冬季模式，受制于寒潮侵襲雨雪天氣增多，生豬運輸受到一定影響，生豬出欄有所減少，全國豬市呈現穩中小漲行情。業內人士表示，隨著天氣進一步轉冷，“灌香腸、制臘肉”啟動，加之元旦、春節因素的疊加效應，屠宰、加工與流通各環節備貨量必然增加，將會推動豬價如期上行。從供需兩端和飼料的變化形勢分析，預計，2017年前半年生豬行情雖然不可避免會出現波動，但依然會維持在利好價位；而要使行業最終走出周期性波動的“怪圈”，必須加快生豬產業的供給側結構性改革。

1 近期豬價穩中伴漲，后市仍有上行空間

十一月中下旬以來，由于寒潮侵襲，全國大部分地區遭遇雨雪天氣，導致生豬運輸受到一定影響，生豬市場出現一波反彈行情。但由于大雪很快停止，氣溫有所回升，下游消費需求依然不力，屠宰企業有意壓價，供需雙方博弈加劇，短期內豬價呈現穩中盤整行情。

農業部定點監測數據顯示，2016年11月第4周，全國活豬平均價格17.03元/kg，比前一周上漲0.1%，與去年同期相比（一下簡稱同比）上漲3.7%。其中，西南地區豬價較高，為17.93元/kg；華南地區較低，為16.28元/kg。全國豬肉平均價格27.91元/kg，比前一周下降0.1%，同比上漲5.1%。其中，西南地區豬肉平均價格較高，為29.05元/kg；東北地區較低，為26.41元/kg。全國仔豬平均價格38.76元/kg，比前一周下降0.5%，同比上漲32.0%。

調查顯示，11月中旬全國大部分地區又遭遇寒流侵襲，出現降溫和降雪，給生豬市場帶來了不小的沖擊；加之，養殖戶在豬價回升的基礎上信心回升，惜售情緒增強，導致屠宰企業采購壓力有所增加，供需博弈加劇，豬市迎來反彈行情；11月下旬以來，隨著豬肉消費呈現季節性緩慢回升，豬價在震蕩調整中前行，月末北方生豬均價突破17元/kg，南方局部地區漲至18元左右，總體行情保持穩中上揚態勢。

進入12月后，雖然南方臘肉制作零星啟動，但暫時需求量不大，短期內不足以支撐豬價持續大幅上漲。目前全國除東北外大部分地區天氣轉好，生豬出欄、運輸無阻，收豬順暢，屠企選擇性壓價，加之近期飼料提價，部分養殖戶出豬意愿較強，而隨著生豬出欄增加，豬市再度迎來短暫的滯漲行情，到12月2日全國生豬均價又回落至16.97元/kg。不過，隨著天氣進一步轉冷，“灌香腸、制臘肉”逐漸啟動，加之，今年春節較早，年前備貨也將提早進行，預計進入年末消費旺季后，豬價不僅已無下行可能，而且還存在較大的上漲空間。

由于2016年下半年以來，能繁母豬存欄并沒有出現預期的大幅增長，目前生豬產能與正常水平尚存差距；加之，天氣進入寒冷季，強冷空氣襲擊頻率增加，導致生豬生長緩慢，發病率上升，出欄難度加大，收購運輸成本增加，將會對春節前全國豬價發揮明顯的拉動作用。

從消費方面看，“灌香腸、做臘肉、殺年豬”等傳統消費仍然是帶動冬季豬肉消費增加的既定因素，且涉及范圍廣、需求量大；此外，對于西南地區來說，其不僅是傳統的制作臘肉的地區，而且當前政府部門正在對廣西、云南邊境越南走私豬開展強力打擊（相關報道顯示，西南邊境越南走私豬日可達一萬多頭），今后一段時間，非法進入國內的走私豬數量必然會出現斷崖式下降，無疑將進一步利好西南地區豬價，進而帶動全國豬價的上升。

從供需兩端的后期變化形勢分析，2016年春節前豬價存在上漲概率，2017年前半年，雖然豬價會隨著春節假期結束、消費需求下降而出現一定回落，但由于主要飼料原料玉米價格的下跌，豬糧比依然會維持在較穩定區間，將繼續利好國內生豬養殖業，因此，預計此輪“超強豬周期”有可能不會馬上結束。

2 產能恢復依然緩慢，周期拐點尚難到來

調查顯示，2016年“五一、中秋、國慶”等幾大節日市場豬肉銷售情況都不理想，在中秋、國慶節前后全國各地出現拋售，更使豬價不漲反跌。當時，不少人預測豬價已經“掉頭”，本輪豬周期拐點已經到來，大呼“狼來了”！但很快就被“打臉”，不出兩月余豬價重回至每斤8元左右，此時有人說8元的價位并不高，事實上，在玉米價格大幅下跌之時，這個價位并不低，養殖戶依然沒有怨言，預期利潤還是能夠滿足。

歸根結底，生豬價格還是由“供應、需求、成本”三要素所決定的。目前生豬及能繁母豬存欄量降至歷史偏低水平后持續將近一年，且在超高利好形勢刺激下，2016年中期至今能繁母豬仍未明顯增加，根據“母豬-仔豬-生豬供應周期”理論，短期內產能難以迅速恢復至正常水平。近年來，盡管有中糧、中棉集團等國有大型企業和雙匯、溫氏、牧原、金鑼等上市公司及屠宰加工企業涉足養殖業，動輒就是數十萬頭的規模，對穩定生豬市場雖然起到了一定的保障作用，但對于國內龐大的生豬產銷市場而言，仍然占比不高。

數據顯示，從2007年到2014年，出欄50頭以下的養殖散戶所占的比例雖然逐年下跌，但依然占29.2%的比例；500頭以下養殖占比仍然達到68%。溫氏股份的研究顯示，2015年前10大養豬企業的出欄量僅占全國的3%，因此，尚難從根本上改變市場格局；加之，各地環保限養政策仍在推進，因此，國內生豬養殖依然處于“去散戶”過程中，今后慘烈的市場洗牌仍會繼續，而散戶退出后必然出現產能空檔期，未來一段時期豬價利好趨勢仍能確立。

不過，業界專家表示，進口豬肉的沖擊則在限制著國內豬價的上漲高度。海關統計數據顯示，2016年前8個月，豬肉進口已達113.81萬t，與去年同期相比上漲156.55%，遠超2015年全年進口量，相當于2014年進口量的兩倍多。據了解，我國進口豬肉主要來自美國、加拿大、德國、西班牙、丹麥等國，其中從美國和加拿大進口占24%。以2016年9月末數據計算，美國豬價約合人民幣6.9元/kg，中美豬價差11元/kg，進口優勢非常明顯。雖然依照官方的數據推算，當前豬肉進口量只占中國豬肉消費總量不到1.5%，但隨著進口政策的放開和大型肉業海外布局（如2013年雙匯以71億美元收購美國食品巨頭史密斯菲爾德），低價進口肉對國內市場的沖擊壓力將越來越大。同時，由于正規渠道無法進口，很多豬肉通過走私渠道進入國內，尤其是來自周邊國家的豬肉走私活動十分猖獗。另外，在玉米、大豆供給過剩的背景下，飼料成本也在下降，這令豬價漲跌之爭又添變數。

綜上所述，由于目前生豬存欄量仍處于歷史偏低水平，能繁母豬產仔成活率呈現下降趨勢，產能恢復非常緩慢，預計，2017年下半年之前生豬供應量不會出現大幅增加，豬價利好趨勢仍能確立，真正下跌拐點尚難到來；但受制于下游消費能力持續低位和洋豬肉大規模入侵造成的沖擊，利空影響時刻存在，不排除階段性劇烈波動，養殖者應調整好心態，理性應對。

3 破解“豬周期”，供給側改革是關鍵

長期以來，在國內生豬市場一直存在著“肉價上漲-母豬存欄量大增-生豬供應增加-肉價下跌-大量淘汰母豬-生豬供應減少-肉價上漲”周期性的惡性循環，一般三年有一個輪回，但本輪“豬周期”明顯被拉長，其難以求解的背后，折射出國內養殖業在產能和效益提升方面依然任重而道遠。

“豬周期”表現在價格上，即一年漲、一年平、一年跌，然而，近年來“旺季不旺”的尷尬和“淡季不淡”的逆反詭異走勢一再上演，不僅打破了以往“逢節必漲”的市場走勢，而且使“豬周期”中的漲跌分界難以預判，這種情形表面看確實有些反常，但進一步分析，其實有它的必然性。近年來，極端天氣頻發，自然災害和豬病疫情帶來的風險，使市場供應不確定性增加，是造成“旺季不旺”“淡季不淡”階段性供求失衡現象增多的原因。而目前中國正從傳統散戶養殖向規模化養殖轉變，不成熟的市場時常被炒作所裹挾；此外，由于消費觀念和膳食結構的改變，節日的拉動效應已不十分明顯；加之，全球經濟一體化帶來的市場關聯度增高，使國內國際價格走勢愈來愈趨同，這樣就打破了長期以來國內市場“旺季必旺”“淡季必淡”的固有格局，使詭異反常現象頻繁出現，難以應對。

當前，我國生豬產業正處于轉型升級的關鍵時期，受內外部環境變化影響，新舊矛盾交織疊加，問題越發凸顯。而國內生豬產能仍然是主導我國豬肉市場供求平衡的中堅力量，為最終使行業走出周期性波動的“怪圈”，必須加快生豬產業的供給側結構性改革。然而，供給側結構性改革其不僅僅是對存欄數量簡單的增減，更重要的是對生豬產業的產業結構、種豬選育、飼料營養、疫病防控、管理水平等環節的優化整合。

首先，應大力發展規模化養殖，提高產業化水平，增強國際市場競爭力，實現生豬養殖大國向強國的轉變。生產成本高、養殖水平低直接決定了我國生豬養殖處于劣勢地位，近年來，雖然規模化養殖比例有了明顯提高，但與畜牧業發達國家相比，養殖水平整體落后，生產效率依然較低。這個差距在生豬養殖的不同階段不同方面均有表現。如丹麥等歐美發達國家，1頭母豬每年可以提供肥豬26～27頭，我國平均水平僅14～15頭，情況好一點的場17～20頭；目前國外發達國家生豬養殖料肉比為2.6∶1，我國為在3∶1。小散戶的飼養繁育成本遠高于規模化豬場，如果料肉比能提高0.1個點，每頭豬就可節省10 kg飼料，按照年出欄7億頭計算，可節省飼料700萬t。

根據《全國生豬生產發展規劃（2016-2020年）》，到2020年我國出欄500頭以上規模養殖比重，要從2014年的42%提升到52%，盡管如此，與美國50%的大型生豬養殖集中度和70%的下游屠宰加工行業集中度相比差距還是很大。

第二，完善良種繁育體系，推進聯合育種，打造華系品牌，強化種業支撐，促進地方品種保護與開發，保障豬肉質量穩定，推進優質優價，滿足消費升級的需求。目前我國主流生豬品種都是國外引進品種，市場上本土品種占比很小。種業是生產發展的基礎，要借鑒發達國家經驗，突出“杜、長、大”品種的本土化選育，著力提升生長發育性能和繁殖性能，提高核心種源自給率。目前我國共有地方豬種資源80個，其中列入國家級畜禽遺傳資源保護名錄的有42個，要以國家級保護品種為重點，建立資源動態監測機制，促進地方品種資源有效保護和開發利用。

第三，加強飼養管理，強化疫病防控，推動綠色養殖，更新經營理念，注重融合發展，建立風險共擔機制，增強抵御風險的能力。當前，我國生豬疫病流行狀況復雜，防控形勢嚴峻，給生豬生產發展帶來嚴重隱患。而中小養殖場戶飼養管理水平差，抗擊自然災害、疫病風險和價格沖擊的能力更弱，遭遇價格大跌或災害、疫情后，資金鏈容易斷裂，極易造成市場波動。

建議在推行生豬標準化、綠色化養殖的基礎上，中小養殖戶要建立養豬專業合作社，通過統一防疫、統一飼料、統一管理、統一銷售，抱團取暖，提升飼養管理與科學防控水平，增強議價空間，積極應對市場波動。規模養殖場要充分發揮龍頭企業的帶動作用，加強與大型食品加工企業的合作，簽訂合作協議，大力推進產業化經營，提高組織化程度，促進產銷銜接，強化抵御市場風險的能力。

第四，加強生豬市場監測和預警體系建設，推動生豬全面保險，探索建立生豬期貨市場或遠期現貨市場，以降低養殖風險，穩定養殖收益。有關部門要進一步強化生產和價格動態監測分析研判，及時發布生豬生產和市場預警信息，引導養殖場戶科學調整生產結構，穩定心理預期。

同時，要全面推動生豬價格保險和期貨市場。近年來，我國生豬因病因災死亡率增長，而目前我國尚未形成與生豬生產周期相對應的、能有效指導生產的價格機制。由于生豬生產具有周期較長的特性，只有現貨市場，養殖戶的生產決策主要依據現貨價格，等到出欄時供給和需求形勢可能已發生很大變化，價格也已大不相同。如此反復，是陷入“豬周期”怪圈的重要原因。期貨市場的重要功能之一，就是發現未來價格，而且該價格具有公開性、預期性、連續性和權威性，能夠比較準確地反映未來供求關系及其變動趨勢，養殖戶綜合參考現貨和期貨價格用于決策，可以減少決策的盲目性。同時，期貨市場還為養殖戶提供了套期保值的機制，有利于他們鎖定生產成本或銷售價格，從而規避市場價格波動帶來的風險。

專家表示，生豬期貨是養殖戶規避市場波動風險的有效工具，美國等發達國家生豬業的發展與其生豬期貨期權等金融衍生品工具的應用有著很大的關系，我國開展生豬期貨，要立足于國內生豬生產和市場體系發育的特點，借鑒國內外經驗，在國家宏觀可控的原則下，設計生豬期貨交易制度體系，并穩步推進實施，以促進生豬產業的健康穩定可持續發展。■

10.3969/j.issn.1008-4754.2017.1.001