墨跡天氣：盈利主要靠廣告

作為天氣類應(yīng)用獨(dú)角獸的墨跡天氣宣布要上市了，而且是在創(chuàng)業(yè)板上市，最高募集資金3.38億元。據(jù)證監(jiān)會(huì)日前公告顯示，墨跡天氣已于近日提交了創(chuàng)業(yè)板招股書，墨跡天氣擬公開發(fā)售不超過總股本25%的股份。在其重要股東名單中，創(chuàng)新工場、阿里系和盛大系資本皆為其重要股東。從其招股書中可以知道，墨跡天氣2016年上半年最大的5大最終客戶分別為騰訊、京東、大眾汽車、伊利、上海通用。

墨跡天氣的主營業(yè)務(wù)為基于移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的氣象信息服務(wù)和廣告信息服務(wù)，通過移動(dòng)工具應(yīng)用“墨跡天氣 App”為用戶提供免費(fèi)的天氣預(yù)報(bào)、時(shí)景社區(qū)、新聞及生活資訊等服務(wù)，以向用戶展示或推薦品牌廣告和效果廣告的方式為各類商業(yè)廣告客戶提供基于移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的廣告營銷服務(wù)，并向用戶銷售與氣象信息服務(wù)相關(guān)的智能硬件等產(chǎn)品。

在墨跡天氣的招股書中顯示，目前已經(jīng)積累了4.7億的安裝量，日活有3 500萬。2013 年、2014 年、2015 年和 2016 年 1-6 月，發(fā)行人互聯(lián)網(wǎng)廣告信息服務(wù)收入占比分別為 97.25%、94.84%、98.10%和 98.70%。發(fā)行人主要產(chǎn)品和盈利模式較為單一。墨跡天氣 App 擁有龐大的用戶群體，形成了顯著的廣告投放媒體價(jià)值，如果墨跡天氣 App 未來用戶量下降、氣象服務(wù)能力或廣告信息服務(wù)能力下降，將會(huì)對(duì)公司經(jīng)營產(chǎn)生不利影響。

在墨跡天氣的招股書中顯示，目前排名前五的大客戶貢獻(xiàn)的營收占據(jù)了整體收入的79.51%，這里面包含騰訊、阿里、藍(lán)標(biāo)，過于集中的客戶分布也意味著較高的風(fēng)險(xiǎn)性。這是一個(gè)存量市場，一旦墨跡天氣的用戶數(shù)據(jù)開始下降，其廣告變現(xiàn)的空間也將遭遇天花板。