國際硫磺市場成交轉暖

國際硫磺市場成交轉暖

隨著大部分地區價格走穩，國際硫磺市場成交活躍。中國市場采購增加，12月最高成交價格已經達到107美元/噸CFR，但主流成交價格仍穩定在90美元/噸CFR左右，買賣雙方均認為100美元/噸以上的價格已很難接受。目前中國用戶大多有足夠的硫磺庫存可以用到春節之后。12月中旬時，主要磷肥供應商召開“6+2”會議，會上企業達成共識，計劃在2017年減產，以保證磷酸二銨價格堅挺。會上3家西南地區的磷肥供應商還達成共識，欲聯合成立一家公司，負責三家公司的硫磺采購。此舉意欲維持穩定的硫磺價格，確保硫磺價格不會過快上漲。12月中國政府持續的環保檢查抑制長江流域小企業的硫磺需求，磷肥生產基本上已經全部停止。

PPL標購3萬噸粒狀硫磺，1月中旬發運，共接到3個貿易商報價，報價為100美元/噸CFR左右，該公司最近一次現貨采購是在9月中旬，成交價格為90美元/噸左右。現貨市場，Tata化學和Sai磷肥公司也在采購1.5萬—1.6萬噸硫磺，成交價格為110美元/噸CFR。RCF公司在12月中旬時，招標采購1萬噸顆粒硫磺和丸粒硫磺，該公司最近一批現貨市場采購是在8月中旬，采購MRPL公司的貨源，價格相當于54美元/噸CFR。1—9月份，印度共進口硫磺108萬噸，同比增加3%。其中從沙特進口37.4萬噸，同比增加11%；從卡塔爾進口26.2萬噸，同比增加28%；阿聯酋供應25.3萬噸，同比增加150%；從日本、巴林和科威特的進口顯著下降。印度1—9月份出口硫磺53.7萬噸，同比增加22%；中國是最大的買家，進口44.3萬噸硫磺，同比增加27%；印尼和韓國分別進口5.9萬噸和3萬噸。2017年印度硫磺需求主要取決于磷肥市場和硫酸市場。

中國臺灣硫磺供應商Formosa公司1月份沒有現貨發運，預計下次現貨發運將在2月份。該公司最近一單現貨硫磺成交價格為90美元/噸FOB，貨物已經在12月10—14日發運。中國臺灣1—10月份共計出口硫磺27.5萬噸，同比下降8%。其中運至國內12.5萬噸，同比下降4%，占總出口量的46%。越南采購11.1萬噸，同比下降27%。泰國進口2.2萬噸，而去年同期泰國沒有采購臺灣硫磺。10月份，中國臺灣Formosa公司對港口設備進行為期30天的檢修，期間沒有現貨硫磺出口，但據Formosa公司稱，盡管港口檢修，但硫磺生產并沒有停止。

中東供應商正在與貿易商簽訂一季度合同，合同價格大約在80美元/噸FOB左右。巴西Vale公司采購兩單中東硫磺，成交價格為80美元/噸CFR，但賣方對此否認，稱只有合同在執行時，才能夠最終確認。根據上述價格，中東地區離岸價格為60—80美元/噸FOB，目前中東到巴西市場的運費為16—19美元/噸。由于目前俄羅斯天然氣公司并未對一季度合同給出報價，因此中東供應商面對北非和巴西的需求，更具優勢地位。現貨市場，中東供應商1月份的貨源已經售完，后期將接2月份的訂單。12月底，中東地區硫磺現貨價格為92—94美元/噸FOB。

俄羅斯天然氣公司將減少一季度硫磺供應。為了與北非買家商談一季度合同，俄羅斯供應商在12月份開始減產，預計產量減少15萬噸左右，該公司通常來說每季度報價一次。俄羅斯天然氣公司將繼續減少1月份的合同，目前只有北非一單貿易成交，發運量大約在5萬噸左右。這個決定受母公司Gazprom的影響，其正在減少一季度的鐵路發運量，而更多的以海運為主，但受冬季嚴寒的影響，伏爾加河的航運系統將在4月份才能重新開放。一季度，俄羅斯天然氣公司將繼續完成四季度沒有執行的合同，這些合同主要是由于數月的暴風雪導致高加索港口的河運系統關閉，而不得不延期執行。一季度沒有現貨供應，預計巴西和北非市場的成交將在二季度啟動。俄羅斯1—10月份共計出口硫磺286萬噸，同比增加16%；其中摩洛哥進口80.6萬噸，同比下降11%，由于一季度合同沒有達成，俄羅斯一季度沒有往OCP公司發貨。出口到中國53萬噸，同比增加75%；出口到巴西47.1萬噸，同比增加49%；出口到突尼斯43.2萬噸，同比增加380%。預計一季度俄羅斯出口將減少，目前仍簽訂15萬噸的合同。

加拿大溫哥華地區硫磺報價上漲到87—91美元/噸FOB，主要是考慮到北美地區銷往中國的硫磺價格已經上漲到105—106美元/噸CFR，因此其抬高報價。國內市場相對穩定，需求變化不大。MV Great Rich發運5萬噸硫磺，據稱將發往中國南通港。該貨源是在11月下旬時成交的，屆時溫哥華報價為85—88美元/噸，而中國市場到岸價格為75—104美元/噸。

美國西海岸硫磺價格保持平穩，12月底報價為85—87美元/噸FOB。供應略顯偏緊，買家希望下一次訂單的銷售價格可以與加拿大一樣，上漲到90美元/噸FOB以上。加利福尼亞有5萬噸硫磺發運，采購方為Vale公司，價格在目前的正常范圍。美國海灣地區硫磺報價平穩，穩定在68—72美元/噸FOB，市場成交基本維持在70美元/噸FOB。

北非買家仍然沒有簽訂一季度合同，預計合同將在1月份簽訂。由于俄羅斯一季度僅有15萬噸硫磺可供出口，即使所有產品全部銷售到北非地區，但北非買家仍需要從中東地區采購更多的貨源。摩洛哥現貨硫磺報價為80美元/噸CFR，粉塊狀硫磺報價為70美元/噸，但目前沒有合同成交。

總的來看，國際硫磺市場成交逐漸轉暖，季度合同談判也在進行中。目前仍只有Vale與中東簽訂部分月度合同，成交價格為80美元/噸CFR左右。供應情況來看，俄羅斯一季度供應減少，中東供應商出口優勢增強,俄羅斯供應將在二季度恢復正常。