我國電力設備制造業的新機遇

吳琦

上世紀八十年代以來，尤其是2002年電改后，我國持續加大對電力工業的投資，電力設備制造業也隨之獲得了較快發展，產業規模和營業收入迅速提高，但產能過剩、出口下滑、投資回落等問題也日益凸顯。

自2007年以來，電力設備制造業營業收入在工業行業銷售收入中的比重呈現出“上升-下降-上升”的波浪形發展態勢。從2007年到2012年，電力設備制造業營業收入在工業行業銷售收入中的比重緩慢增加，2012年達到近年來的最高值5.16%；從2012年到2013年，電力設備制造業營業收入在工業行業銷售收入中的比重大幅下跌，跌幅達到0.38%，2013年的比重下滑到4.77%；從2013年到2015年，電力設備制造業營業收入在工業行業銷售收入中的比重又呈現出小幅回升態勢，2015年比重回升到5.07%，同比提高0.21個百分點。

橫向來看，2015年，電力設備制造業營業收入占機械行業總收入的比重達到24.37%，僅次于汽車行業的31.94%，位居第二位。

進入二十一世紀以來，我國電力設備制造業實現了較快發展，產業規模和經營效益都有較大提升，但發展質量和運營效率低于預期，關鍵設備及核心零部件仍依賴于進口，電力設備的高端產能較為不足，中低端產能過剩加劇。

“十三五”期間，隨著新一輪電改、“中國制造2025”戰略以及“一帶一路”戰略的深入推進，我國電力設備制造業將迎來新一輪發展機遇期。

我國電力設備制造業的現狀

2015年以來，我國電力設備制造業面臨更為復雜的發展環境，一方面，國內GDP增速持續放緩，工業增加值增速回落，對電力設備需求回暖形成較大制約。另一方面，國際金融體系在震蕩中前行，人民幣匯率波動加劇，也進一步加大了電力設備制造企業進出口的匯率風險。從2015年到2016年，我國電力設備制造業主要呈現出四方面的發展特征：

從生產規模來看，主要電力設備產量均有所下降，電力設備制造各子行業發展差異分化。具體來看，2015年，發電設備產量為12440.92萬千瓦，增速由2014年的9.16%大幅下滑至-13.77%；電力電纜產量為558.18億米，增速從2014年的8.87%迅速下降到-1.95%；交流電動機產量為28258.10萬千瓦，增速同比降低10.53個百分點；變壓器產量實現小幅增長，增速同比提高0.26個百分點。

進入2016年后，各子行業生產出現了較為明顯的分化態勢。受制于下游發電行業產能過剩，發電設備尤其是火電設備的下游需求進一步放緩，產量繼續負增長。以交流電動機為例，由于內外需求增長空間有限，預計全年產量降幅將達到4%左右。而隨著特高壓電網和配網建設的提速，電網工程投資保持較快增長，拉動主要輸變電設備需求回暖，預計全年變壓器產量和電力電纜產量將分別增長1.0 %和2.0%。

從固定資產投資來看，去產能力度加大，電力設備制造業固定資產投資增速繼續回落。2015年，受下游需求疲軟和設備價格降低的影響，電力設備生產企業投資意愿較弱，加之國家去產能政策的深入推進，導致行業民間投資大幅下滑，行業投資增速顯著回落，全年累計完成固定資產投資9971.78億元，同比增長9.40%，增速同比減少4.35個百分點。進入2016年后，清潔能源的快速發展，以及智能電網、農網改造、特高壓等重大工程的陸續開工，拉動相關產品需求，進而帶動行業固定資產投資額繼續增長。但整體來看，行業產能過剩困境和大多數產品的下游需求短期內難有實質性改善，投資增速仍將延續下降態勢。預計2016年行業投資額增加至10800億元，同比增長約8%。

從經營效益來看，隨著產品附加值的不斷提升，推動電力設備制造業利潤總額增速穩步提高。2015年，在上游原材料價格下滑和行業產品附加值提升的共同推動下，行業整體盈利狀況有所改善，利潤總額增速較2014年提高1.43個百分點，主營業務收入利潤率同比增加0.34個百分點。進入2016年后，隨著主要生產企業的成本控制效果進一步顯現，行業利潤有望保持增長態勢。預計全年行業利潤總額將達到4000億元，增速達到13%。

從對外貿易來看，電力設備制造業進出口規模均有所減少，短期內難有改善。具體來看，2015年，我國電力設備國產化率持續提高，進口替代效應進一步增強，進口增速由2014年的1.73%下降至-10.75%；由于全球經濟復蘇乏力，外需持續疲軟，電力設備出口額增速由2014年的6.95%大幅下降至-3.51%。進入2016年后，電力設備的內外需不足及進口替代效應進一步延續，預計全年進口額和出口額仍將負增長，但增速大幅下滑態勢有望得到緩解，增速分別為-6%和-2%。

我國電力設備制造業未來機遇

電力設備是“中國制造2025”的十大重點領域之一，現階段我國已進入世界電力裝備制造大國行列。未來隨著一系列國家戰略的推進，我國將不斷增大對電源和電網的建設投入，電力設備的市場需求仍有較大的提升空間，并為我國電力設備制造業發展提供新的發展機遇。預計到2020年，我國電力設備制造業的營業收入將增加至7.5萬億元，年均增速為8%。

首先，宏觀調控和需求結構將倒逼行業轉型升級。當前我國電力設備制造業正處于轉型升級的關鍵時期，我國將加快淘汰落后產能，加大高端電力設備產能的投資力度。下游行業的高端電力設備需求將持續上升，中低端電力設備需求將逐步下降，推動科技含量足、附加值高、帶動性強的高端細分產業得到優先發展。同時，我國將在“十三五”時期實施最嚴格的環保制度，實體經濟行業面臨的節能環保壓力進一步加大，相關電力設備的更換和改造升級需求凸顯，更節能更環保的電力設備成為下游行業的首選?？傮w來看，宏觀調控加強和需求結構改善將倒逼電力設備制造業向高端化、綠色化轉型。

其次，技術水平提升和去產能推動行業盈利能力繼續提升。隨著“互聯網+”智慧能源成為發展趨勢，我國將在電力設備的關鍵共性技術和核心零部件研發領域進行重點攻堅，電力設備制造業的智能化和專業化水平將進一步提高，對進口電力設備產品和零部件的依賴將逐步減少，產品科技含量和附加值將不斷增加，進而提升全行業的盈利能力和利潤水平。另一方面，隨著去產能工作的深入推進，國家將繼續采取準入制度等措施，大力淘汰過剩和落后產能，電力設備制造業將進行深度的兼并重組，一批資產規模較小、經濟效益較差的中小企業將陸續退出市場，行業集中度進一步提高，為經營效益提升奠定基礎。

最后，國際產能合作推動企業“走出去”步伐加快。作為出口的重要裝備，電力設備有望得到國家的優先扶持。從出口國家來看，“一帶一路”沿線國家和地區的電力設施相對較不完善，電力設備缺口較大，具有廣闊的國際產能合作和設備出口空間。隨著“一帶一路”相關方案的逐步落實，將釋放沿線國家和地區的電力設備需求。加速將產能向“一帶一路”沿線國家轉移，將成為我國電力設備制造業持續健康發展的現實選擇和重要支撐，這些國家和地區有望成為我國電力設備制造業的發展承接地和新的利潤增長點。